Microfinanzas

Las microfinanzas consisten en servicios financieros destinados a personas físicas y pequeñas empresas (PYME) que carecen de acceso a la banca convencional y a servicios relacionados.

Las microfinanzas incluyen el microcrédito , la concesión de pequeños préstamos a clientes pobres; cuentas de ahorro y corrientes ; microseguros ; y sistemas de pago , entre otros servicios. ^{[ 1 ] [ 2 ]}

Los productos y servicios de microfinanzas en las IMF incluyen:

1. Ahorros
2. Microcrédito
3. Microseguros
4. Microarrendamiento y
5. Transferencia/remesa de fondos.

Los servicios de microfinanzas están diseñados para llegar a clientes excluidos, generalmente segmentos de población de bajos ingresos, posiblemente marginados socialmente o geográficamente más aislados, y para ayudarlos a ser autosuficientes. ^{[ 2 ] [ 3 ]} Inicialmente, las microfinanzas tenían una definición limitada: la provisión de microcréditos a pequeños empresarios y pequeñas empresas (sectores informales) que carecían de acceso al crédito . ^{[ 4 ]} Los dos mecanismos principales para la prestación de servicios financieros a dichos clientes eran:

1. servicios bancarios basados ​​en relaciones para emprendedores individuales y pequeñas empresas; y
2. Modelo basado en grupos, donde varios emprendedores se unen para solicitar préstamos y otros servicios en grupo. Con el tiempo, las microfinanzas se han consolidado como un movimiento más amplio cuyo objetivo es: "un mundo en el que todos, especialmente las clases de bajos ingresos y las personas y hogares socialmente marginados, tengan acceso a una amplia gama de productos y servicios financieros asequibles y de alta calidad, que incluyan no solo crédito, sino también ahorro, seguros, servicios de pago y transferencias de fondos ". ^{[ 3 ]}

Los defensores de las microfinanzas suelen afirmar que este acceso ayudará a las clases más vulnerables a salir de la pobreza , incluidos los participantes en la Campaña de la Cumbre de Microcrédito . Para muchos, las microfinanzas son una forma de promover el desarrollo económico , el empleo y el crecimiento mediante el apoyo a microempresarios y pequeñas empresas; para otros, son una manera de que las personas desfavorecidas o menos privilegiadas administren sus finanzas de forma más eficaz y aprovechen las oportunidades económicas, gestionando al mismo tiempo los riesgos. Los críticos suelen señalar algunos de los inconvenientes del microcrédito, como la generación de endeudamiento. Numerosos estudios han intentado evaluar sus impactos. ^{[ 5 ]}

Nuevas investigaciones en el ámbito de las microfinanzas exigen una mejor comprensión del ecosistema de las microfinanzas para que las instituciones de microfinanzas y otros facilitadores puedan formular estrategias sostenibles que ayuden a generar beneficios sociales mediante una mejor prestación de servicios a la población de bajos ingresos. ^{[ 6 ] [ 7 ]}

A lo largo de los últimos siglos, visionarios prácticos, desde los frailes franciscanos que fundaron las casas de empeño orientadas a la comunidad en el siglo XV hasta los fundadores del movimiento de cooperativas de crédito europeas en el siglo XIX (como Friedrich Wilhelm Raiffeisen ) y los fundadores del movimiento de microcrédito en la década de 1970 (como Muhammad Yunus y Al Whittaker ), han probado prácticas y construido instituciones diseñadas para llevar las oportunidades y las herramientas de gestión de riesgos que los servicios financieros pueden proporcionar a las puertas de las personas pobres. ^{[ 8 ]}

Los orígenes de la microfinanciación se remontan a la década de 1720 en Irlanda , con la creación de los Fondos de Préstamos Irlandeses bajo la dirección del escritor, filósofo y satírico Jonathan Swift (1667-1745). A Swift, quien escribió extensamente sobre la pobreza de Irlanda, entonces colonia británica, se le atribuye el inicio del sistema de fondos de préstamos al crear un pequeño fondo con un capital de 500 libras esterlinas para personas pobres pero solventes con proyectos que prometían una alta rentabilidad, pero que carecían de garantías. Estos pequeños préstamos se otorgaban a "comerciantes pobres y laboriosos" con fines reproductivos: el capital inicial se multiplicaría. ^{[ 9 ]}

Esta práctica apareció más tarde en otras partes de Europa a partir de mediados del siglo XIX, cuando el teórico Lysander Spooner escribía sobre los beneficios de los pequeños créditos para empresarios y agricultores como una forma de sacar a la gente de la pobreza. ^{[ 10 ]} Independientemente de Spooner, Friedrich Wilhelm Raiffeisen fundó los primeros bancos cooperativos de préstamos para apoyar a los agricultores en la Alemania rural . ^{[ 11 ]}

El uso moderno de la expresión "microfinanciación" tiene sus raíces en la década de 1970, cuando el Grameen Bank de Bangladesh , fundado por el pionero de la microfinanciación Muhammad Yunus, estaba iniciando y dando forma a la industria moderna de la microfinanciación. El enfoque de la microfinanciación fue institucionalizado por Yunus en 1976, con la fundación del Grameen Bank en Bangladesh. ^{[ 12 ]} Otro pionero en este sector es el científico social pakistaní Akhtar Hameed Khan .

Dado que las personas en el mundo en desarrollo todavía dependen en gran medida de la agricultura de subsistencia o del comercio básico de alimentos para su sustento, se han destinado importantes recursos a apoyar la agricultura de pequeños productores en los países en desarrollo. ^{[ 13 ]}

En las economías en desarrollo , y particularmente en las zonas rurales, muchas actividades que en el mundo desarrollado se clasificarían como financieras no se monetizan ; es decir, no se utiliza dinero para llevarlas a cabo. Esto suele ocurrir cuando las personas necesitan los servicios que el dinero puede proporcionar, pero no disponen de los fondos necesarios para dichos servicios. Esto las obliga a recurrir a otros medios para obtener los fondos. En su libro, Los pobres y su dinero , Stuart Rutherford y Sukhwinder Arora citan varios tipos de necesidades: ^{[ 14 ]}

• Necesidades del ciclo de vida : tales como bodas, funerales, nacimientos, educación, construcción de viviendas, vacaciones, festivales, viudez y vejez.
• Emergencias personales : tales como enfermedad, lesión, desempleo, robo, acoso o muerte.
• Desastres : tales como incendios forestales, inundaciones, ciclones y eventos provocados por el hombre, como guerras o la demolición de viviendas.
• Oportunidades de inversión : expandir un negocio, comprar terrenos o equipos, mejorar la vivienda, conseguir un empleo, etc.

Las personas encuentran formas creativas y a menudo colaborativas de satisfacer estas necesidades, principalmente mediante la creación e intercambio de diferentes formas de valor no monetario. Los sustitutos comunes del efectivo varían de un país a otro, pero suelen incluir ganado, granos, joyas y metales preciosos. Como describe Marguerite S. Robinson en su libro La revolución de las microfinanzas: finanzas sostenibles para los pobres , la década de 1980 demostró que "las microfinanzas podían proporcionar un alcance a gran escala de manera rentable", y en la década de 1990, "las microfinanzas comenzaron a desarrollarse como una industria". ^{[ 15 ]} En la década de 2000, el objetivo de la industria de las microfinanzas era satisfacer la demanda insatisfecha a una escala mucho mayor y desempeñar un papel en la reducción de la pobreza. Si bien se ha avanzado mucho en el desarrollo de un sector de microfinanzas comercial viable en las últimas décadas, aún quedan varios problemas que deben abordarse antes de que la industria pueda satisfacer la enorme demanda mundial. Los obstáculos o desafíos para construir una industria de microfinanzas comercial sólida incluyen:

• Subvenciones inapropiadas de los donantes
• Escasa regulación y supervisión de las instituciones de microfinanzas (IMF) que captan depósitos.
• Pocas instituciones de microfinanzas satisfacen las necesidades de ahorro, remesas o seguros.
• Capacidad de gestión limitada en las IMF
• Ineficiencias institucionales
• Es necesario difundir y adoptar más metodologías de microfinanciación rural y agrícola.
• Falta de garantías por parte de los miembros para asegurar un préstamo

Las microfinanzas son la herramienta idónea para reducir la desigualdad de ingresos, permitiendo que los ciudadanos de clases socioeconómicas bajas participen en la economía. Además, se ha demostrado que su implementación conduce a una tendencia descendente en la desigualdad de ingresos. ^{[ 16 ]}

Rutherford sostiene que el problema fundamental que enfrentan las personas pobres al administrar su dinero es acumular una cantidad considerable de dinero. Construir una casa nueva puede implicar ahorrar y proteger diversos materiales de construcción durante años hasta tener la cantidad suficiente para comenzar la obra. La educación de los hijos puede financiarse comprando gallinas y criándolas para venderlas según sea necesario para cubrir gastos, uniformes, sobornos, etc. Dado que todo el valor se acumula antes de ser necesario, esta estrategia de administración del dinero se conoce como "ahorro". ^{[ 17 ]}

A menudo, las personas no tienen suficiente dinero cuando se enfrentan a una necesidad, por lo que recurren al endeudamiento. Una familia pobre podría pedir prestado a parientes para comprar tierras, a un prestamista para comprar arroz o a una institución de microfinanzas para comprar una máquina de coser. Dado que estos préstamos deben reembolsarse mediante el ahorro una vez incurrido el gasto, Rutherford lo denomina «ahorro descendente». El argumento de Rutherford es que el microcrédito solo aborda la mitad del problema, y ​​posiblemente la menos importante: las personas pobres piden prestado para ahorrar y acumular activos. Sin embargo, las microfinanzas no son la solución mágica para sacar a la gente de la pobreza; son simplemente una herramienta que los pobres pueden usar para mejorar sus perspectivas de salir de ella. ^{[ 18 ]}

La mayoría de las necesidades se satisfacen mediante una combinación de ahorro y crédito. Una evaluación de impacto de referencia del Grameen Bank y otras dos grandes instituciones de microfinanzas en Bangladesh reveló que por cada dólar que prestaban a sus clientes para financiar microempresas rurales no agrícolas , aproximadamente 2,50 dólares provenían de otras fuentes, principalmente de los ahorros de sus clientes. ^{[ 19 ]} Esto es similar a la experiencia en Occidente, donde las empresas familiares se financian principalmente con ahorros, sobre todo durante su puesta en marcha.

Estudios recientes también han demostrado que los métodos informales de ahorro no son seguros. Por ejemplo, un estudio realizado por Wright y Mutesasira en Uganda concluyó que "quienes no tienen más opción que ahorrar en el sector informal casi con seguridad perderán algo de dinero, probablemente alrededor de una cuarta parte de lo que ahorran allí". ^{[ 20 ]}

El trabajo de Rutherford, Wright y otros ha llevado a los profesionales a reconsiderar un aspecto clave del paradigma del microcrédito: que las personas pobres salen de la pobreza mediante préstamos, la creación de microempresas y el aumento de sus ingresos. El nuevo paradigma pone mayor énfasis en los esfuerzos de las personas pobres por reducir sus múltiples vulnerabilidades conservando una mayor parte de sus ingresos y aumentando su patrimonio.

El proyecto de microfinanzas de "ahorro" se ejemplifica en los barrios marginales de la ciudad de Vijayawada, en el sureste de la India. Este proyecto funciona como un sistema bancario informal donde Jyothi, una "recaudadora de depósitos", recolecta dinero de los habitantes de los barrios marginales, en su mayoría mujeres, para que acumulen ahorros. Jyothi recorre la ciudad, recolectando 5 rupias diarias de las personas en los barrios marginales durante 220 días, aunque no siempre de forma consecutiva, ya que estas mujeres no siempre disponen de los fondos necesarios para ahorrar. Al final del proceso, acumulan 1000 rupias. Sin embargo, este programa de ahorro de microfinanzas presenta algunos problemas. Uno de ellos es que, al ahorrar, los clientes pierden parte de sus ahorros. Jyothi cobra intereses a cada cliente: aproximadamente 20 de cada 220 pagos, es decir, 100 rupias de 1100, o el 9%. Cuando estos habitantes de barrios marginales encuentran a alguien de confianza, están dispuestos a pagar hasta un 30% para que recoja y guarde sus ahorros de forma segura. También existe el riesgo de confiar sus ahorros a recolectores informales, itinerantes y sin licencia. Sin embargo, los habitantes de barrios marginales están dispuestos a asumir este riesgo porque no pueden ahorrar en casa ni acceder a los bancos del país debido a su analfabetismo. Este proyecto de microfinanzas también ofrece muchos beneficios, como el empoderamiento de las mujeres y la posibilidad de que los padres ahorren para la educación de sus hijos. Este proyecto específico de microfinanzas es un ejemplo de los beneficios y las limitaciones del proyecto de ahorro. ^{[ 17 ]}

El proyecto de microfinanzas de "ahorro progresivo" se muestra en Nairobi, Kenia, que incluye una iniciativa de Asociaciones Rotativas de Ahorro y Crédito (ROSCA). Este es un ejemplo a pequeña escala; sin embargo, Rutherford (2009) describe a una mujer que conoció en Nairobi y estudió su ROSCA. Cada día, 15 mujeres ahorraban 100 chelines, formando un total de 1500 chelines, y una de las 15 mujeres recibía ese total diariamente. Esto se repetía durante 15 días, y otra mujer del grupo recibía el total. Al final de los 15 días, comenzaba un nuevo ciclo. Esta iniciativa ROSCA se diferencia del ejemplo de "ahorro acumulativo" mencionado anteriormente, ya que no hay tasas de interés asociadas a las ROSCA; además, todos recuperan lo que han aportado. Esta iniciativa requiere confianza y redes de capital social para funcionar, por lo que a menudo estas ROSCA incluyen personas que se conocen entre sí y tienen una relación de reciprocidad. El programa ROSCA permite que los grupos marginados reciban una suma global por única vez para pagar o ahorrar para necesidades específicas que tengan.

Existen varios debates clave en los límites de las microfinanzas.

Precios de los préstamos

Antes de determinar el precio de un préstamo, se deben considerar los siguientes costos: 1) costos administrativos del banco (IMF) y 2) costos de transacción para el cliente. Los clientes, por su parte, pueden incurrir en gastos de desplazamiento a la sucursal bancaria, obtención de la documentación necesaria para la solicitud del préstamo y pérdida de tiempo al tratar con la IMF ( costos de oportunidad ). Por lo tanto, desde la perspectiva del cliente, el costo de un préstamo no se limita a los intereses y comisiones que debe pagar, sino que también incluye todos los demás costos de transacción que debe cubrir.

Uno de los principales desafíos de las microfinanzas es proporcionar pequeños préstamos a un costo asequible. La tasa promedio mundial de interés y comisiones se estima en un 37%, llegando hasta el 70% en algunos mercados. ^{[ 21 ]} La razón de las altas tasas de interés no radica principalmente en el costo del capital. De hecho, las organizaciones locales de microfinanzas que reciben capital de préstamos sin intereses de la plataforma de microcréditos en línea Kiva cobran tasas promedio de interés y comisiones del 35,21%. ^{[ 22 ]} Más bien, la principal razón del alto costo de los préstamos de microfinanzas es el elevado costo de transacción de las operaciones tradicionales de microfinanzas en relación con el monto del préstamo. ^{[ 23 ]}

Los profesionales de las microfinanzas han argumentado durante mucho tiempo que las altas tasas de interés son simplemente inevitables, porque el costo de cada préstamo no puede reducirse por debajo de cierto nivel sin que el prestamista deba cubrir gastos como oficinas y salarios del personal. Por ejemplo, en el África subsahariana, el riesgo crediticio para las instituciones de microfinanzas es muy alto, porque los clientes necesitan años para mejorar su nivel de vida y enfrentan muchos desafíos durante ese tiempo. Las instituciones financieras a menudo ni siquiera tienen un sistema para verificar la identidad de la persona. Además, no pueden diseñar nuevos productos ni expandir su negocio para reducir el riesgo. ^{[ 24 ]} El resultado es que el enfoque tradicional de las microfinanzas ha logrado un progreso limitado en la resolución del problema que pretende abordar: que las personas más pobres del mundo pagan el costo más alto del mundo por el capital de crecimiento de las pequeñas empresas. Los altos costos de los préstamos de microfinanzas tradicionales limitan su eficacia como herramienta para combatir la pobreza. Ofrecer préstamos con tasas de interés y comisiones del 37% significa que los prestatarios que no logren obtener una rentabilidad de al menos el 37% podrían terminar siendo más pobres como resultado de aceptar dichos préstamos.

Según una encuesta reciente realizada a prestatarios de microfinanzas en Ghana y publicada por el Centro para la Inclusión Financiera, más de un tercio de los encuestados reportaron dificultades para pagar sus préstamos. Algunos recurrieron a medidas como reducir su consumo de alimentos o sacar a sus hijos de la escuela para saldar deudas de microfinanzas que no habían resultado suficientemente rentables. ^{[ 25 ]}

En los últimos años, el sector de las microfinanzas ha reorientado su enfoque, pasando del objetivo de aumentar el volumen de capital disponible para préstamos a abordar el reto de ofrecer microcréditos a precios más accesibles. El analista de microfinanzas David Roodman sostiene que, en los mercados maduros, los tipos de interés y las comisiones promedio que cobran las instituciones de microfinanzas tienden a disminuir con el tiempo. ^{[ 26 ] [ 27 ]} Sin embargo, los tipos de interés promedio globales para los microcréditos aún superan el 30 %.

La clave para ofrecer servicios de microfinanzas a un costo asequible podría residir en replantear uno de los supuestos fundamentales de las microfinanzas: que los prestatarios necesitan un seguimiento exhaustivo e interacción con los gestores de préstamos para beneficiarse de ellos y poder reembolsarlos. El servicio de microcréditos P2P Zidisha se basa en esta premisa, facilitando la interacción directa entre prestamistas y prestatarios a través de una comunidad en línea en lugar de oficinas físicas. Zidisha ha logrado reducir el costo de los microcréditos a menos del 10% para los prestatarios, incluyendo los intereses pagados a los prestamistas. Sin embargo, queda por ver si estos modelos alternativos tan radicales podrán alcanzar la escala necesaria para competir con los programas de microfinanzas tradicionales. ^{[ 28 ]}

El auge del dinero móvil y los servicios financieros digitales ha ampliado significativamente el alcance de las microfinanzas en los mercados emergentes. Según la base de datos Global Findex 2025 del Banco Mundial , el 58,2 % de los adultos en el África subsahariana ahora tiene una cuenta en un banco, proveedor de dinero móvil o institución financiera similar, un aumento con respecto al 49,3 % en 2021 y más del doble del 23,3 % registrado en 2011, siendo el dinero móvil el principal impulsor de ese crecimiento. ^{[ 29 ]}

La Encuesta de Acceso Financiero 2025 del Fondo Monetario Internacional reveló que las transacciones digitales en las economías emergentes y en desarrollo aumentaron de 55 por adulto en 2017 a 251 por adulto en 2024, con África subsahariana liderando el crecimiento en la adopción de dinero móvil. ^{[ 30 ]} En África subsahariana, los préstamos fintech dirigidos a micro y pequeñas empresas aumentaron del 13% al 88% de la financiación fintech total entre 2020 y 2023, según el FMI citando datos de CGAP . ^{[ 31 ]} La calificación crediticia impulsada por IA ha extendido aún más el acceso a las microfinanzas a poblaciones que antes no tenían acceso a servicios bancarios; en Etiopía , más de 380.000 micro y pequeñas empresas accedieron a 150 millones de dólares estadounidenses a través de facilidades de crédito impulsadas por IA sin garantía, según el Informe de Mercados de Capitales de África 2025 de la OCDE . ^{[ 32 ]}

Alcance versus profundidad del impacto

Existe un debate prolongado sobre la complejidad del equilibrio entre el alcance (la capacidad de una institución de microfinanzas para llegar a las personas más pobres y remotas) y la sostenibilidad (su capacidad para cubrir sus costos operativos —y posiblemente también los costos de atención a nuevos clientes— con sus ingresos operativos). Si bien existe consenso general en que los profesionales de las microfinanzas deben buscar un equilibrio entre estos objetivos, existen diversas estrategias, desde la orientación minimalista al lucro de BancoSol en Bolivia hasta la orientación sin fines de lucro altamente integrada de BRAC en Bangladesh. Esto aplica no solo a las instituciones individuales, sino también a los gobiernos que participan en el desarrollo de sistemas nacionales de microfinanzas. BRAC fue clasificada como la ONG número uno del mundo en 2015 y 2016 por NGO Advisor, con sede en Ginebra. ^{[ 33 ] [ 34 ]}

Mujer

Las microfinanzas brindan a las mujeres de todo el mundo servicios financieros y no financieros, especialmente en las zonas rurales más remotas que carecen de acceso a la banca tradicional y otras infraestructuras financieras básicas. Crean oportunidades para que las mujeres inicien y desarrollen sus negocios utilizando sus propias habilidades y talentos. ^{[ 35 ]}

Mediante el uso de ahorros, crédito y microseguros, las microfinanzas ayudan a las familias a crear actividades generadoras de ingresos y a afrontar mejor el riesgo. Las mujeres se benefician particularmente de las microfinanzas, ya que muchas instituciones de microfinanzas (IMF) se dirigen a clientas. ^{[ 36 ] [ 37 ]} La mayoría de las instituciones de microfinanzas (IMF) se asocian con otras organizaciones como Water.org y Habitat for Humanity ^{[ 38 ]} para brindar servicios adicionales a sus clientes. ^{[ 39 ] [ 40 ]}

En general, las instituciones de microfinanzas coinciden en que las mujeres deben ser el foco principal de la prestación de servicios. La evidencia muestra que tienen menos probabilidades de incumplir con sus préstamos que los hombres. Los datos del sector de 2006 para 704 IMF que atendieron a 52 millones de prestatarios incluyen IMF que utilizan la metodología de préstamos solidarios (99,3 % de clientas) e IMF que utilizan préstamos individuales (51 % de clientas). La tasa de morosidad para los préstamos solidarios fue del 0,9 % después de 30 días (préstamos individuales: 3,1 %), mientras que el 0,3 % de los préstamos fueron cancelados (préstamos individuales: 0,9 %). ^{[ 41 ]} Debido a que los márgenes operativos se vuelven más ajustados a medida que los préstamos otorgados son menores, muchas IMF consideran que el riesgo de prestar a hombres es demasiado alto. Este enfoque en las mujeres se cuestiona a veces; sin embargo, un estudio reciente sobre microempresarios de Sri Lanka, publicado por el Banco Mundial, reveló que el retorno del capital para las empresas propiedad de hombres (la mitad de la muestra) promedió el 11%, mientras que el retorno para las empresas propiedad de mujeres fue del 0% o ligeramente negativo. ^{[ 42 ]}

El énfasis de las microfinanzas en los préstamos orientados a las mujeres es objeto de controversia, ya que se afirma que las microfinanzas mejoran el estatus de las mujeres mediante el alivio de la pobreza. Se argumenta que al proporcionar a las mujeres capital inicial, podrán mantenerse independientemente de los hombres, de una manera que fomentaría el crecimiento sostenible de la empresa y la eventual autosuficiencia. Esta afirmación aún no se ha probado de manera sustancial. Además, el atractivo de las mujeres como base potencial de inversión se debe precisamente a que están limitadas por normas socioculturales con respecto a conceptos como la obediencia, el deber familiar, el mantenimiento del hogar y la pasividad. ^{[ 43 ]} El resultado de estas normas es que, si bien los microcréditos pueden permitir a las mujeres mejorar su subsistencia diaria a un ritmo más estable, no podrán participar en prácticas comerciales orientadas al mercado más allá de un alcance limitado de trabajo informal, mal remunerado y de baja cualificación. ^{[ 44 ]} Parte de esto es la falta de permisividad en la sociedad; Esto se debe, en parte, a la carga adicional que supone el mantenimiento del hogar para las mujeres, que recae sobre ellas solas como consecuencia del empoderamiento mediante microfinanzas; y, en parte, a la falta de formación y educación sobre las concepciones de género en materia de economía. En particular, el cambio en las normas, que obliga a las mujeres a seguir siendo responsables de todas las labores domésticas y privadas, además de brindar apoyo económico público a sus familias, independientemente de la ayuda masculina, incrementa, en lugar de disminuir, la carga sobre personas que ya se encuentran en situación de vulnerabilidad.

Si existiera un intercambio de trabajo, o si los ingresos de las mujeres fueran complementarios en lugar de esenciales para el mantenimiento del hogar, podría haber algo de cierto en las afirmaciones sobre la creación de negocios a largo plazo; sin embargo, cuando se ven tan limitadas, a las mujeres les resulta imposible hacer más que pagar un préstamo actual para luego contraer otro en un ciclo que beneficia al prestamista pero apenas al prestatario. Esta esencialización de género se extiende desde prestamistas institucionalizados como el Grameen Bank hasta préstamos directos interpersonales a través de operaciones de financiación colectiva benéfica, como Kiva. Más recientemente, la popularidad de los préstamos en línea globales sin fines de lucro ha crecido, lo que sugiere que podría instituirse una corrección de las normas de género mediante la selección individual fomentada por los procesos de dichos programas, pero la realidad aún es incierta. Los estudios han señalado que la probabilidad de prestar a mujeres, individualmente o en grupo, es un 38 % mayor que la de prestar a hombres. ^{[ 45 ]}

Esto también se debe a una tendencia general de que las relaciones interpersonales de microfinanzas se lleven a cabo sobre la base de la similitud y el reconocimiento interno/externo: los prestamistas quieren ver algo familiar, algo que puedan respaldar en los posibles prestatarios, por lo que un énfasis en la familia, los objetivos de educación y salud, y un compromiso con la comunidad obtienen resultados positivos de los posibles financiadores. ^{[ 46 ]} Desafortunadamente, estas etiquetas se alinean desproporcionadamente con las mujeres en lugar de con los hombres, particularmente en el mundo en desarrollo. El resultado es que las microfinanzas siguen dependiendo de normas de género restrictivas en lugar de buscar subvertirlas a través de la reparación económica en términos de un cambio de base: la capacitación, la gestión empresarial y la educación financiera son elementos que podrían incluirse en los parámetros de los préstamos dirigidos a mujeres y hasta que sean la realidad fundamental de las mujeres como un sector desfavorecido de las sociedades en los estados en desarrollo, no se pondrán a prueba.

Organizaciones que apoyan este trabajo

• ADA ^{[ 47 ]}
• Khushhali Microfinance Bank Limited Pakistán ^{[ 48 ]}
• FINCA ^{[ 35 ]}
• NWTF ^{[ 49 ]}
• Fundación Akhuwat Pakistán ^{[ 50 ]}
• Fundación Alkhidmat de Pakistán
• Fundación Planeta Entero ^{[ 51 ]}
• Kiva ^{[ 52 ]}
• MCPI ^{[ 53 ]}
• Banca mundial de mujeres ^{[ 54 ]}
• Ayuda social para la asistencia humanitaria común - SACH

Las personas pobres piden préstamos a prestamistas informales y ahorran con recolectores informales. Reciben préstamos y subvenciones de organizaciones benéficas . Compran seguros a empresas estatales. Reciben transferencias de fondos a través de redes de remesas formales o informales . No es fácil distinguir las microfinanzas de actividades similares. Podría argumentarse que un gobierno que ordena a los bancos estatales abrir cuentas de depósito para consumidores pobres, un prestamista que practica la usura o una organización benéfica que administra un programa de cría de terneras se dedican a las microfinanzas. La mejor manera de garantizar servicios financieros a las personas pobres es ampliando el número de instituciones financieras disponibles para ellas, así como fortaleciendo la capacidad de dichas instituciones. En los últimos años también se ha hecho mayor hincapié en ampliar la diversidad de instituciones, ya que cada una atiende necesidades diferentes.

Algunos principios que resumen un siglo y medio de práctica de desarrollo fueron plasmados en 2004 por CGAP y respaldados por los líderes del Grupo de los Ocho en la Cumbre del G8 el 10 de junio de 2004: ^{[ 8 ]}

1. Las personas pobres no solo necesitan préstamos, sino también ahorros, seguros y servicios de transferencia de dinero .
2. Las microfinanzas deben ser útiles para los hogares pobres: ayudándoles a aumentar sus ingresos, acumular patrimonio y/o protegerse contra las crisis externas.
3. "Las microfinanzas pueden pagarse a sí mismas." ^{[ 56 ]} Los subsidios de los donantes y del gobierno son escasos e inciertos y, por lo tanto, para llegar a un gran número de personas pobres, las microfinanzas deben pagarse a sí mismas.
4. La microfinanciación consiste en construir instituciones locales permanentes.
5. La microfinanciación también implica integrar las necesidades financieras de las personas pobres en el sistema financiero principal de un país.
6. "La función del gobierno es facilitar los servicios financieros, no proporcionarlos." ^{[ 57 ]}
7. "Los fondos de los donantes deben complementar el capital privado , no competir con él." ^{[ 57 ]}
8. "El principal obstáculo es la escasez de instituciones y gestores sólidos." ^{[ 57 ]} Los donantes deberían centrarse en el desarrollo de capacidades.
9. Los topes a los tipos de interés perjudican a las personas pobres al impedir que las instituciones de microfinanzas cubran sus costes, lo que restringe la oferta de crédito.
10. Las instituciones de microfinanzas deben medir y divulgar su desempeño, tanto financiero como social.

Las microfinanzas se consideran una herramienta para el desarrollo socioeconómico y se distinguen claramente de la caridad. Las familias indigentes, o tan pobres que difícilmente podrán generar el flujo de efectivo necesario para pagar un préstamo, deberían ser beneficiarias de la caridad. Para otras familias, las instituciones financieras son más adecuadas.

Aún no se ha realizado ningún esfuerzo sistemático para mapear la distribución de las microfinanzas. Un análisis de las "instituciones financieras alternativas" en el mundo en desarrollo en 2004 estableció un punto de referencia. ^{[ 58 ]} Los autores contabilizaron aproximadamente 665 millones de cuentas de clientes en más de 3000 instituciones que atienden a personas más pobres que las atendidas por los bancos comerciales. De estas cuentas, 120 millones correspondían a instituciones que normalmente se consideran dedicadas a las microfinanzas. Sin embargo, reflejando las diversas raíces históricas del movimiento, también incluyeron bancos de ahorro postales (318 millones de cuentas), bancos estatales agrícolas y de desarrollo (172 millones de cuentas), cooperativas financieras y de crédito (35 millones de cuentas) y bancos rurales especializados (19 millones de cuentas).

A nivel regional, la mayor concentración de estas cuentas se registró en India (188 millones de cuentas, que representan el 18 % de la población total del país). Las concentraciones más bajas se observaron en América Latina y el Caribe (14 millones de cuentas, que representan el 3 % de la población total) y África (27 millones de cuentas, que representan el 4 % de la población total, con la mayor tasa de penetración en África Occidental y la mayor tasa de crecimiento en África Oriental y Meridional ^{[ 59 ]} ). Teniendo en cuenta que la mayoría de los clientes bancarios en el mundo desarrollado necesitan varias cuentas activas para mantener sus finanzas en orden, estas cifras indican que la tarea que se ha propuesto el movimiento de las microfinanzas aún está lejos de haber concluido.

Por tipo de servicio, "las cuentas de ahorro en instituciones financieras alternativas superan a los préstamos en una proporción de aproximadamente cuatro a uno. Este es un patrón mundial que no varía mucho según la región". ^{[ 60 ]}

Una fuente importante de datos detallados sobre instituciones de microfinanzas seleccionadas es el MicroBanking Bulletin , publicado por Microfinance Information Exchange . A finales de 2009, realizaba un seguimiento de 1084 IMF que atendían a 74 millones de prestatarios (38 mil millones de dólares en préstamos pendientes) y 67 millones de ahorradores (23 mil millones de dólares en depósitos). ^{[ 61 ]}

Otra fuente de información sobre el entorno de las microfinanzas es el Informe Global sobre el Entorno Empresarial de las Microfinanzas, ^{[ 62 ]} elaborado por la Economist Intelligence Unit (EIU), el Banco Interamericano de Desarrollo y otras entidades. El informe de 2011 contiene información sobre el entorno de las microfinanzas en 55 países, dividida en dos categorías: el marco regulatorio y el marco institucional de apoyo. ^{[ 63 ]} Esta publicación, también conocida como el Informe Global, se elaboró ​​inicialmente en 2007, centrándose únicamente en América Latina y el Caribe, pero para 2009 se había convertido en un estudio global. ^{[ 64 ]}

Hasta el momento, no existen estudios que indiquen la escala o distribución de las organizaciones de microfinanzas "informales" como ROSCA y las asociaciones informales que ayudan a las personas a gestionar gastos como bodas, funerales y enfermedades. Sin embargo, se han publicado numerosos estudios de caso que indican que estas organizaciones, generalmente diseñadas y gestionadas por las propias personas pobres con poca ayuda externa, operan en la mayoría de los países en desarrollo. ^{[ 65 ]}

La ayuda puede consistir en un mayor número de personal mejor cualificado; por lo tanto, se necesita educación superior para las instituciones de microfinanzas. Esto ya ha comenzado en algunas universidades, como describe Oliver Schmidt. ^{[ 66 ]}

En los últimos años, se ha instado a comprender mejor el ecosistema de las microfinanzas. Los profesionales e investigadores consideraron importante comprender el ecosistema en el que operan las instituciones de microfinanzas para que los actores y facilitadores del sistema de mercado entiendan qué deben hacer para lograr sus objetivos de participación en el ecosistema. ^{[ 7 ] [ 67 ]} Los profesores Debapratim Purkayastha , Trilochan Tripathy y Biswajit Das diseñaron un modelo para el ecosistema de las instituciones de microfinanzas (IMF) en la India. Los investigadores mapearon el ecosistema y encontraron que era muy complejo, con interacciones complejas entre numerosos actores y su entorno. Este marco de ecosistema puede ser utilizado por las IMF para comprender el ecosistema de las microfinanzas y formular estrategias. También puede ayudar a otras partes interesadas, como donantes, inversores, bancos, gobierno, etc., a formular sus propias estrategias relacionadas con este sector. ^{[ 6 ]}

En Canadá y Estados Unidos , las organizaciones de microfinanzas se dirigen a poblaciones marginadas que no pueden acceder a la financiación bancaria tradicional. Cerca del 8% de los estadounidenses no tienen cuenta bancaria, lo que significa que alrededor de 9 millones carecen de cualquier tipo de cuenta bancaria o servicios financieros formales. ^{[ 68 ]} La mayoría de estas instituciones están estructuradas como organizaciones sin fines de lucro . ^{[ 69 ]} En Estados Unidos, los microcréditos se definen como la concesión de crédito de hasta 50 000 dólares. ^{[ 70 ]} En Canadá, las directrices de la CRA restringen los microcréditos a un máximo de 25 000 dólares. ^{[ 71 ]} El tamaño promedio de un microcrédito en Estados Unidos es de 9732 dólares, diez veces mayor que el tamaño promedio de un microcrédito en países en desarrollo (973 dólares). ^{[ 69 ]}

Existen diversas redes profesionales de instituciones de microfinanzas y organizaciones que apoyan las microfinanzas y la inclusión financiera.

El movimiento de microcréditos, que comenzó en la década de 1970, se ha consolidado y transformado en un enfoque de "sistemas financieros" para lograr la inclusión financiera universal. Si bien el modelo Grameen de concesión de pequeños créditos tuvo un gran éxito, especialmente en áreas urbanas y periurbanas, y entre familias emprendedoras , su avance en la prestación de servicios financieros en zonas rurales menos pobladas fue lento, lo que generó la necesidad de que surgieran diversos modelos en todo el mundo. La terminología ha evolucionado desde microcrédito a microfinanzas y, actualmente, a inclusión financiera. Las instituciones de microfinanzas (IMF) especializadas continúan expandiendo sus servicios, colaborando y compitiendo con bancos, cooperativas de crédito, dinero móvil y otras instituciones informales y formales propiedad de sus miembros.

El nuevo enfoque de los sistemas financieros reconoce la historia de las microfinanzas y la diversidad de instituciones que atienden a personas de bajos ingresos tanto en economías en desarrollo como desarrolladas. Reconoce las diversas necesidades de servicios financieros de las poblaciones más pobres del mundo y los diferentes contextos en los que viven y trabajan. La calidad y la variedad de los servicios financieros son fundamentales para lograr una mayor inclusión financiera. Los bancos centrales y los bancos tradicionales participan cada vez más en iniciativas de inclusión financiera, aunque aproximadamente entre el 35 % y el 40 % de los adultos en todo el mundo permanecen fuera del sistema bancario formal, y muchos más tienen acceso limitado a servicios bancarios. La gestión del dinero a través de teléfonos móviles y las finanzas digitales están transformando el acceso financiero, si bien persisten importantes barreras entre las poblaciones económicamente desfavorecidas y el sistema bancario.

Proveedores de servicios financieros informales

Entre estos se incluyen prestamistas, casas de empeño , cobradores de ahorros, custodios de dinero , ROSCA, ASCA y tiendas de insumos. Estos mantienen sus servicios porque se conocen bien y viven en la misma comunidad, comprenden las circunstancias financieras de los demás y pueden ofrecer servicios muy flexibles, convenientes y rápidos. Sin embargo, estos servicios también pueden ser costosos y la variedad de productos financieros es limitada y a muy corto plazo. Los servicios informales relacionados con el ahorro también son riesgosos; muchas personas pierden su dinero.

Organizaciones propiedad de sus miembros

Estos incluyen grupos de autoayuda , asociaciones de ahorro y préstamo comunitarias (VSLA), cooperativas de crédito , CVECA y una variedad de otras instituciones financieras informales o formales, propiedad de sus miembros y gestionadas por ellos. Los grupos informales, al igual que sus contrapartes más tradicionales, suelen ser pequeños y locales, lo que significa que tienen acceso a un buen conocimiento de las circunstancias financieras de sus miembros y pueden ofrecer conveniencia y flexibilidad. Dado que son administrados por personas de bajos recursos, sus costos operativos son bajos. A menudo, no necesitan regulación ni supervisión, a menos que crezcan y se formalicen mediante la unión de federaciones de segundo o tercer nivel. Si no están bien preparados, pueden ser "capturados" por unos pocos líderes influyentes y correr el riesgo de que los miembros pierdan sus ahorros. Sin embargo, la experiencia sugiere que estos grupos informales, pero altamente disciplinados, son muy sostenibles y continúan existiendo incluso después de 20 a 25 años. La formalización, como cooperativa de crédito, puede ayudar a crear vínculos con el sistema bancario para obtener productos financieros más sofisticados y capital adicional para préstamos; pero requiere un liderazgo y sistemas sólidos. Estos modelos son muy populares en muchas regiones rurales de países de Asia, África y América Latina, y constituyen una plataforma para lograr una mayor inclusión financiera.

ONG

La Campaña Cumbre de Microcréditos contabilizó 3316 de estas IMF y ONG que otorgaban préstamos a aproximadamente 133 millones de clientes a finales de 2006. ^{[ 80 ]} Lideradas por Grameen Bank y BRAC en Bangladesh , Prodem en Bolivia , Opportunity International y FINCA International , con sede en Washington, D.C., estas ONG se han extendido por todo el mundo en desarrollo en las últimas tres décadas; otras, como el Consejo Gamelán , se dirigen a regiones más extensas. Han utilizado técnicas bancarias probadas, como préstamos solidarios , banca comunitaria y banca móvil, para superar las barreras que dificultan el acceso de las poblaciones pobres. Sin embargo, con juntas directivas que no necesariamente representan ni a su capital ni a sus clientes, sus estructuras de gobernanza pueden ser frágiles y pueden volverse excesivamente dependientes de donantes externos.

Instituciones financieras formales

Además de los bancos comerciales, estos incluyen bancos estatales, bancos de desarrollo agrícola, cajas de ahorros, bancos rurales e instituciones financieras no bancarias. Están regulados y supervisados, ofrecen una gama más amplia de servicios financieros y controlan una red de sucursales que puede extenderse por todo el país e internacionalmente. Sin embargo, se han mostrado reacios a adoptar misiones sociales y, debido a sus altos costos operativos, a menudo no pueden brindar servicios a poblaciones pobres o remotas. El uso cada vez mayor de datos alternativos en la calificación crediticia, como el crédito comercial , está aumentando el interés de los bancos comerciales en las microfinanzas. ^{[ 81 ]}

Préstamos automatizados

Los préstamos automatizados incluyen préstamos en el punto de venta ofrecidos por empresas de tecnología financiera como Affirm, Klarna, Afterpay y Quadpay. Estos servicios de "compra ahora, paga después" están acelerando la automatización del sector financiero. Los préstamos en el punto de venta se integran en los sitios web de los comercios para ofrecer a los consumidores la posibilidad de obtener un préstamo por el precio del producto y pagarlo en cuotas. Estos prestamistas de "compra ahora, paga después" obtienen beneficios mediante altas comisiones por retraso ^{[ 82 ]} o una tasa de interés elevada ^{[ 83 ]} , a menudo superior a la TAE media de una tarjeta de crédito. Al solicitar un préstamo, estas empresas recopilan datos del perfil del cliente registrando su historial ^{[ 83 ]} de pagos puntuales, su actividad en redes sociales, su nivel de ingresos, su nivel educativo y sus compras anteriores. Independientemente de si el consumidor acepta o no las condiciones del préstamo, estas empresas fintech tienen acceso a esta información. Muchas de ellas han declarado que venden la información ^{[ 84 ]} al comerciante.

Estos servicios suelen estar dirigidos a grupos marginados, como personas de bajos ingresos ^{[ 85 ],} ya que el 60% de los usuarios tienen entre 18 y 34 años y el 40% gana menos de 40 000 dólares. Como resultado, atrapan a los jóvenes consumidores en un ciclo de endeudamiento debido a la facilidad para obtener un préstamo. Esto refuerza los hábitos de consumo de riesgo y provoca que 1 de cada 6 prestatarios ^{[ 85 ]} incumpla sus pagos con estas entidades financieras. Además, las empresas se benefician a costa del consumidor, por lo que lo presentan como algo inofensivo en su publicidad. Sin embargo, esto puede perjudicar el historial crediticio de los consumidores al reportarlos a las agencias de crédito, atraparlos en deudas y dar al comerciante acceso al perfil de datos del consumidor. Esto crea un círculo vicioso de injusticia ^{[ 86 ] .}

Muchos consumidores vulnerables provienen de entornos de bajos ingresos y no comprenden las prácticas engañosas, dada su falta de habilidades de alfabetización digital . ^{[ 86 ]} Al investigar estas desigualdades a través de actividades relacionadas con estos problemas, Gangadharan (2015) encuentra que "los usuarios marginados están expuestos y son vulnerables a diversas formas de elaboración de perfiles (por ejemplo, llevadas a cabo por empresas, gobiernos o actores malintencionados) que se dirigen a usuarios desprevenidos con fines dañinos tanto intencionales como no intencionales". Además, completar los campos de su solicitud sin enviar el formulario aún puede enviar la información al servidor, lo que le da a la empresa acceso a la información ingresada. Sin embargo, muchos usuarios marginados llegan a esperar una falta de privacidad de datos dado que las empresas emplean tácticas de elaboración de perfiles de datos , lo que llaman "el precio de usar internet". ^{[ 86 ]} Muchos sienten que estos mercados y la sociedad los ven y los señalan como " ciudadanos de segunda clase ". ^{[ 86 ]} Además, una encuesta realizada en 2015 por el Data & Society Research Institute, que estudió las experiencias tecnológicas de 3000 adultos, reveló que "el 52 % de los consumidores encuestados del grupo de menores ingresos dijeron que no sabían qué información se recopilaba sobre ellos ni cómo se utilizaba". ^{[ 87 ]}

Con la regulación y supervisión adecuadas, cada uno de estos tipos de instituciones puede contribuir a la solución del problema de las microfinanzas. Por ejemplo, se están realizando esfuerzos para vincular a los grupos de autoayuda con los bancos comerciales, para crear redes de organizaciones propiedad de sus miembros con el fin de lograr economías de escala y alcance, y para apoyar los esfuerzos de los bancos comerciales por reducir su tamaño mediante la integración de tecnologías de banca móvil y pagos electrónicos en sus extensas redes de sucursales.

Brigit Helms, en su libro Acceso para todos: Construyendo sistemas financieros inclusivos , distingue entre cuatro categorías generales de proveedores de microfinanzas y aboga por una estrategia proactiva de colaboración con todos ellos para ayudarlos a alcanzar los objetivos del movimiento de microfinanzas. ^{[ 88 ]}

Debido al énfasis desequilibrado en el crédito a expensas del microahorro, así como al deseo de vincular a los inversores occidentales con el sector, se han desarrollado plataformas entre pares para ampliar la disponibilidad de microcréditos a través de prestamistas individuales en el mundo desarrollado. Están surgiendo nuevas plataformas que conectan a prestamistas con microempresarios en la web ( patrocinadores entre pares ), por ejemplo, MYC4 , Kiva, Zidisha, myELEN, Opportunity International y la Microloan Foundation . Otra plataforma de microcréditos en línea, United Prosperity, utiliza una variación del modelo de microcrédito habitual; con United Prosperity, el microprestamista proporciona una garantía a un banco local que luego presta el doble de esa cantidad al microempresario. En 2009, la organización sin fines de lucro Zidisha, con sede en EE. UU., se convirtió en la primera plataforma de microcréditos entre pares en conectar directamente a prestamistas y prestatarios a través de fronteras internacionales sin intermediarios locales. ^{[ 89 ]}

El volumen canalizado a través de la plataforma peer-to-peer de Kiva asciende a unos 100 millones de dólares en noviembre de 2009 (Kiva facilita préstamos por un valor aproximado de 5 millones de dólares mensuales). En comparación, las necesidades de microcrédito se estiman en unos 250 mil millones de dólares a finales de 2006. ^{[ 90 ]} La mayoría de los expertos coinciden en que estos fondos deben obtenerse localmente en los países que originan el microcrédito, para reducir los costos de transacción y los riesgos cambiarios.

Ha habido problemas con la divulgación en sitios entre pares, ya que algunos informan las tasas de interés de los prestatarios utilizando la metodología de tasa plana en lugar de la familiar Tasa de Porcentaje Anual (TPA) bancaria . ^{[ 91 ]} El uso de tasas planas, que ha sido prohibido entre las instituciones financieras reguladas en los países desarrollados, puede confundir a los prestamistas individuales haciéndoles creer que su prestatario está pagando una tasa de interés más baja de la que realmente paga. En el verano de 2017, en el marco del proyecto conjunto del Banco Central de Rusia y Yandex , apareció una marca de verificación especial (un círculo verde con una marca de verificación y el cuadro de texto Реестр ЦБ РФ 'Registro Estatal de Microfinanzas') en los resultados de búsqueda del motor de búsqueda de Yandex, informando al consumidor que los servicios financieros de la empresa se ofrecen en el sitio web marcado, que tiene el estatus de organización de microfinanzas. ^{[ 92 ]}

Hay algunas intervenciones sociales que se han combinado con microfinanzas para aumentar la concienciación sobre el VIH/SIDA . Tales intervenciones como la "Intervención con Microfinanzas para el SIDA y la Equidad de Género" (IMAGE) que incorpora microfinanzas con el programa "Hermanas para la Vida", un programa participativo que educa sobre diferentes roles de género, violencia de género e infecciones por VIH/SIDA para fortalecer las habilidades de comunicación y liderazgo de las mujeres. ^{[ 94 ]} El programa "Hermanas para la Vida" tiene dos fases; la fase uno consiste en diez programas de capacitación de una hora con un facilitador, y la fase dos consiste en identificar a un líder dentro del grupo, capacitarlo más y permitirle implementar un plan de acción en sus respectivos centros.

Las microfinanzas también se han combinado con la educación empresarial y con otros paquetes de intervenciones de salud. ^{[ 95 ]} Un proyecto realizado en Perú por Innovations for Poverty Action encontró que aquellos prestatarios seleccionados aleatoriamente para recibir capacitación financiera como parte de sus reuniones de grupo de préstamo tuvieron mayores ganancias, aunque no hubo una reducción en "la proporción que reportó tener problemas en su negocio". ^{[ 96 ]} Pro Mujer, una organización no gubernamental (ONG) con operaciones en cinco países latinoamericanos, combina microfinanzas y atención médica. Este enfoque muestra que las microfinanzas no solo pueden ayudar a las empresas a prosperar, sino que también pueden fomentar el desarrollo humano y la seguridad social. Pro Mujer utiliza un enfoque de "ventanilla única", lo que significa que en un mismo edificio, los clientes encuentran servicios financieros, capacitación empresarial, asesoramiento para el empoderamiento y servicios de atención médica combinados. ^{[ 97 ]}

Según el analista tecnológico David Garrity , las microfinanzas y los servicios financieros móviles (SFM) han proporcionado a las poblaciones marginadas acceso a servicios financieros básicos, incluidos programas de ahorro y pólizas de seguro. ^{[ 98 ]}

La mayoría de las críticas a las microfinanzas se dirigen, en realidad, al microcrédito. Estas críticas se centran en el impacto sobre la pobreza, el nivel de los tipos de interés, los elevados beneficios, el sobreendeudamiento y los suicidios. Otras críticas incluyen el papel de los donantes extranjeros y las condiciones laborales en las empresas afiliadas a las instituciones de microfinanzas, especialmente en Bangladesh.

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