Máster en Finanzas Cuantitativas

Una maestría en finanzas cuantitativas es un título de posgrado enfocado en la aplicación de métodos matemáticos a la solución de problemas en economía financiera . ^{[ 1 ]} Existen varios títulos similares que pueden enfocarse aún más en ingeniería financiera , finanzas computacionales , finanzas matemáticas o gestión de riesgos financieros .

En general, estas titulaciones tienen como objetivo preparar a los estudiantes para desempeñar funciones como "quants" ( analistas cuantitativos ); en particular, estas titulaciones hacen hincapié en los derivados y la renta fija , así como en la cobertura y la gestión del riesgo de mercado y de crédito resultante .

La formación formal de nivel máster en finanzas cuantitativas existe desde 1990. ^{[ 2 ]}

El programa suele durar entre uno y un año y medio, y puede incluir un componente de tesis . Los requisitos de ingreso generalmente son cálculo multivariable , álgebra lineal , ecuaciones diferenciales y cierta familiaridad con la programación informática (generalmente C++ ); ^{[ 3 ]} los programas que hacen hincapié en las matemáticas financieras pueden requerir cierta base en teoría de la medida .

Inicialmente, el plan de estudios desarrolla habilidades cuantitativas y, simultáneamente, la teoría financiera subyacente:

• El componente cuantitativo se basa en matemáticas aplicadas , informática y modelado estadístico , y hace hincapié en el cálculo estocástico , los métodos numéricos y las técnicas de simulación ; ^{[ 1 ]} véase Finanzas matemáticas §  Herramientas matemáticas . Algunos programas también se centran en econometría / análisis de series temporales . ^{[ 4 ] [ 5 ]}
• El componente teórico generalmente incluye un estudio formal de economía financiera , abordando la valoración de activos y los mercados financieros ; algunos programas también pueden incluir una cobertura general de economía , contabilidad , finanzas corporativas y gestión de carteras . ^{[ 6 ] [ 7 ]}

Luego se integran los componentes, abordando el modelado , la valoración y la cobertura de derivados de renta variable , derivados de materias primas , derivados de divisas e instrumentos de renta fija y sus derivados de crédito y tipos de interés relacionados ; véase Finanzas matemáticas § Valoración de derivados . 

Los programas suelen incluir módulos dedicados al riesgo de mercado y al riesgo de crédito , y algunos títulos se ofrecen como "Másteres en Gestión de Riesgos Financieros " especializados; ^{[ 8 ]} las técnicas cubiertas son ^{[ 9 ]} el valor en riesgo , las pruebas de estrés y el análisis de "sensibilidades" , y en paralelo, los requisitos de capital/liquidez de Basilea . Cada vez más, los programas incluyen la gestión y optimización cuantitativa de carteras ; ^{[ 10 ] [ 11 ] [ 12 ] [ 13 ] [ 14 ]} véase Esquema de finanzas § Inversión cuantitativa y § Teoría de carteras . Recientemente, los temas (o especializaciones) ^{[ 15 ]} en ciencia de datos y aprendizaje automático se están volviendo comunes. ^{[ 16 ]} 

El título del grado dependerá del énfasis, ^{[ 1 ]} las principales diferencias entre los programas son la distribución del plan de estudios entre teoría matemática, técnicas cuantitativas y aplicaciones financieras. ^{[ 3 ]} Los títulos más orientados a la teoría se denominan generalmente " Maestría en Finanzas Matemáticas " o " Maestría en Matemáticas Financieras ", mientras que los orientados a la práctica se denominan " Maestría en Ingeniería Financiera " (MFE o MSFE), " Maestría en Finanzas Computacionales " (MCF o MSCF), o a veces ^{[ 17 ] [ 18 ]} simplemente " Maestría en Finanzas " (MFin). "Maestría en Finanzas Cuantitativas" es el título de grado más general, aunque los títulos "MQF" suelen ser menos teóricos y más prácticos. Los programas orientados a la práctica a menudo se posicionan como títulos profesionales (y en los Estados Unidos , a veces se ofrecen como Maestría Profesional en Ciencias ). ^{[ 19 ]} Los programas a veces se ofrecen como Maestría en Ingeniería , ^{[ 20 ] [ 21 ]} o como Maestría en Investigación Operativa . ^{[ 22 ]}

El programa se diferencia de una Maestría en Ciencias Financieras (MSF) y una Maestría en Administración de Empresas (MBA) con especialización en finanzas en que estos títulos buscan formar generalistas financieros en lugar de analistas cuantitativos, y por lo tanto se centran en finanzas corporativas , contabilidad , valoración de acciones y gestión de carteras . El tratamiento de los temas comunes —generalmente derivados , modelado financiero y gestión de riesgos— será menos técnico (o incluso no técnico). Los requisitos de admisión también son menos exigentes desde el punto de vista matemático. Cabe destacar que las maestrías en finanzas (M.Fin.) y en ciencias financieras (MSc.), a diferencia de la MSF, pueden ser sustancialmente similares al Marco de Cualificaciones de Massachusetts (MQF).

Existe cierta superposición con las titulaciones en ciencias actuariales , ^{[ 23 ]} y ambas titulaciones se ofrecen ocasionalmente en el mismo departamento. ^{[ 7 ]} Sin embargo, los programas son casi siempre separados y distintos. ^{[ 24 ]} Específicamente, mientras que los programas actuariales cubren el riesgo y la incertidumbre aplicados a las pensiones , los seguros y las inversiones , los programas de finanzas cuantitativas son más amplios (aunque ofrecen menos profundidad en estas áreas) y preparan a los graduados para varios de los roles altamente cuantitativos en finanzas ^{[ 23 ]} y para otras áreas que requieren "cuantitativos". ^{[ 2 ]}

Existe una superposición similar con una Maestría en Economía Financiera , aunque el enfoque es muy diferente. Este programa se centra en los fundamentos económicos , el desarrollo y la comprobación de modelos teóricos, y tiene como objetivo preparar a los graduados para puestos de investigación y estudios de doctorado . Por lo tanto, el plan de estudios hace hincapié en la teoría financiera y la econometría , mientras que el tratamiento de la implementación de modelos (mediante modelado matemático y programación), si bien es importante, es secundario. Los requisitos de admisión son igualmente menos matemáticos. Algunas maestrías en Economía Financiera son sustancialmente cuantitativas y se asemejan en gran medida al Marco de Cualificaciones de Massachusetts (MQF).

Para los estudiantes cuyos intereses en finanzas son comerciales más que académicos , una maestría en finanzas cuantitativas puede considerarse una alternativa a un doctorado en finanzas. Sin embargo, al mismo tiempo, los programas de "Maestría en Finanzas Matemáticas" suelen presentarse como una base para estudios de doctorado .

En 1989, el departamento de Investigación Operativa e Ingeniería de la Información de la Universidad de Cornell organizó la primera reunión académica centrada en la ingeniería financiera, ^{[ 25 ]} lo que dio lugar al desarrollo de la primera revista de investigación en el campo, Mathematical Finance . Los primeros programas de maestría en finanzas cuantitativas en los EE. UU. fueron ofrecidos por el Instituto Tecnológico de Illinois en 1990, bajo la dirección de Michael Ong . ^{[ 26 ]} Los programas ofrecidos fueron la "Maestría en Ciencias en Finanzas Cuantitativas" y la "Maestría en Ciencias en Mercados Financieros y Negociación", y se combinaron en 2008 para convertirse en la "Maestría en Ciencias en Finanzas, con Concentración en Ingeniería Financiera". ^{[ 27 ]}

El título de Ingeniería Financiera de NYU-Poly fue el segundo programa de su tipo, ^{[ 28 ]} y el primero en ser certificado por la Asociación Internacional de Ingenieros Financieros . ^{[ 29 ] [ 30 ]} Carnegie Mellon introdujo su programa de "Máster en Finanzas Computacionales" en 1994. ^{[ 31 ]} El Programa de Finanzas Computacionales de OGI (1996, ahora discontinuado) fue el primer programa de este tipo basado en un departamento de ciencias de la computación . ^{[ 32 ] [ 33 ]} Otros programas pioneros incluyen los del Instituto Courant de NYU , Columbia , Princeton , Cornell , UCLA , DePaul y MIT . El programa de Finanzas Cuantitativas también es popular en la región DACH con programas reconocidos en la Universidad de Economía y Negocios de Viena , ^{[ 34 ]} ETH Zúrich (junto con la Universidad de Zúrich ), ^{[ 35 ]} y la Universidad de San Galo . ^{[ 36 ]}

El crecimiento posterior en el número y la ubicación de los programas ha ido en paralelo al crecimiento de la ingeniería financiera —con su creciente importancia en todos los aspectos de las industrias de servicios financieros— y de la gestión de riesgos como profesiones . ^{[ 37 ]} Los programas ahora se ofrecen ampliamente a nivel internacional —véanse los enlaces a continuación— y en algunos casos están disponibles en línea o a través de la educación a distancia (por ejemplo, Washington , ^{[ 11 ]} York , ^{[ 12 ]} Stevens , ^{[ 14 ]} USC , ^{[ 38 ]} NUS , ^{[ 39 ]} TU Kaiserslautern , ^{[ 40 ]} ). En algunos casos, se ofrece una especialización en finanzas cuantitativas del MBA . ^{[ 41 ] [ 42 ] [ 43 ]} Más recientemente, existen programas de pregrado disponibles, tanto en los EE. UU. (por ejemplo, Ball State , ^{[ 44 ]} James Madison , ^{[ 45 ]} y McIntire . ^{[ 46 ]} ) como a nivel internacional (por ejemplo, Essex , ^{[ 47 ]} HKUST , ^{[ 48 ]} y UNISA ^{[ 49 ]} ).

• Certificado en Finanzas Cuantitativas
• Modelización financiera
• Lista de analistas cuantitativos
• Máster en Finanzas
• Máster en Economía Financiera
• finanzas matemáticas
• QEM
• Analista cuantitativo
• Contexto:
  • Esquema de finanzas §  Educación
  • Análisis cuantitativo (finanzas) §  Educación
  • Ingeniería financiera §  Educación

• Cuerpo de Conocimientos Fundamentales de Ingeniería Financiera , Asociación Internacional de Finanzas Cuantitativas
• Listado de programas académicos en ingeniería financiera/matemáticas financieras , Asociación Internacional de Finanzas Cuantitativas