Derivado de renta variable

En finanzas , un derivado de acciones es una clase de derivados cuyo valor se deriva , al menos en parte, de uno o más valores de renta variable subyacentes . Las opciones y los futuros son, con diferencia, los derivados de acciones más comunes, aunque existen muchos otros tipos de derivados de acciones que se negocian activamente.

Las opciones sobre acciones son el tipo más común de derivado de acciones. ^[1] Proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar (comprar) o vender (vender) una cantidad de acciones (1 contrato = 100 acciones), a un precio fijo (precio de ejercicio), dentro de un período de tiempo determinado (antes de la fecha de vencimiento).

En finanzas , un warrant es un título que da derecho a su tenedor a comprar acciones de la empresa que lo emitió a un precio determinado, que es mucho más bajo que el precio de las acciones en el momento de la emisión. Los warrants suelen estar vinculados a bonos o acciones preferentes como incentivo, lo que permite al emisor pagar tasas de interés o dividendos más bajos. Se pueden utilizar para mejorar el rendimiento del bono y hacerlo más atractivo para los compradores potenciales.

Los bonos convertibles son bonos que pueden convertirse en acciones de la empresa emisora , generalmente a un tipo de interés previamente anunciado. Se trata de un título híbrido con características similares a las de la deuda y las acciones. Los inversores pueden utilizarlo para obtener beneficios similares a las acciones y protegerse de los riesgos a la baja con cupones regulares similares a los de los bonos.

Los inversores pueden obtener exposición a los mercados de valores mediante futuros, opciones y swaps. Estos pueden realizarse sobre acciones individuales, una cesta personalizada de acciones o sobre un índice de acciones. Estos derivados de acciones obtienen su valor del precio de las acciones subyacentes.

Los futuros sobre índices bursátiles son contratos de futuros que se utilizan para replicar el rendimiento de un índice bursátil subyacente . Se pueden utilizar para cubrir una posición de renta variable existente o para especular sobre los movimientos futuros del índice. Los índices de futuros incluyen índices bien establecidos como el S&P 500 , el FTSE 100 , el DAX , el CAC 40 y otros índices de países del G12 . Los índices de productos OTC son similares en líneas generales, pero ofrecen más flexibilidad. ^{[ vago ]}

Los derivados de canastas de acciones son futuros, opciones o swaps en los que el subyacente es una canasta de acciones que no está indexada. Tienen características similares a los derivados de índices de acciones, pero siempre se negocian en mercados extrabursátiles (OTC, por sus siglas en inglés, over the counter, es decir, entre inversores institucionales establecidos), ^{[ dudoso – discutir ]} ya que la definición de canasta no está estandarizada de la misma manera que un índice de acciones.

Estos se utilizan normalmente para el comercio de correlación.

Los contratos de futuros sobre acciones individuales son contratos de futuros negociados en bolsa que se basan en un valor subyacente individual en lugar de en un índice bursátil. Su rendimiento es similar al del valor subyacente en sí, aunque como contratos de futuros, suelen negociarse con un mayor apalancamiento. Otra diferencia es que los titulares de posiciones largas en futuros sobre acciones individuales normalmente no reciben dividendos y los titulares de posiciones cortas no los pagan. Los contratos de futuros sobre acciones individuales pueden liquidarse en efectivo o liquidarse físicamente mediante la transferencia de las acciones subyacentes al vencimiento, aunque en los Estados Unidos solo se utiliza la liquidación física para evitar la especulación en el mercado.

Un swap de acciones es un intercambio de flujos de efectivo futuros entre dos partes que permite a cada una de ellas diversificar sus ingresos durante un período de tiempo determinado y, al mismo tiempo, conservar sus activos originales. Los dos conjuntos de flujos de efectivo nominalmente iguales se intercambian según los términos del swap, que puede implicar un flujo de efectivo basado en acciones (como el de un activo accionario) que se negocia por un flujo de efectivo de renta fija (como una tasa de referencia), pero este no es necesariamente el caso. Además de la diversificación y los beneficios fiscales, los swaps de acciones también permiten a las grandes instituciones cubrir activos o posiciones específicos en sus carteras.

Otros ejemplos de valores derivados de acciones incluyen los fondos cotizados en bolsa y los Intellidexes .