Fondo de Visión de SoftBank

El Vision Fund es un fondo de capital riesgo fundado en 2017. Está gestionado por SoftBank Investment Advisers, una filial del Grupo SoftBank . Con más de 100.000 millones de dólares en capital, es el mayor fondo de inversión del mundo centrado en tecnología . ^{[ 2 ]} En 2019, se fundó SoftBank Vision Fund 2. ^{[ 3 ] [ 4 ]}

El Softbank Vision Fund fue creado en mayo de 2017 por el Grupo SoftBank y el Fondo de Inversión Pública (PIF). ^{[ 5 ] [ 6 ]} Se recaudaron 100 mil millones de dólares, con una contribución de 45 mil millones de dólares del PIF, 28 mil millones de dólares de SoftBank, 15 mil millones de dólares de Mubadala Investment Company y el resto de otros inversores, incluyendo Apple. ^{[ 5 ]} A través del Softbank Vision Fund, Masayoshi Son explicó su intención de invertir en todas las empresas que desarrollan tecnologías alineadas con las tendencias globales de inteligencia artificial , incluyendo diversos sectores como finanzas o transporte. ^{[ 7 ]} El proyecto fue denominado internamente "Proyecto Bola de Cristal". ^{[ 8 ]}

A principios de febrero de 2019, el Vision Fund había acumulado una posición del 4,9% en acciones de Nvidia , ^{[ 9 ]} y luego se vio obligado a vender todas esas acciones cuando una caída prolongada en el precio de las acciones de Nvidia amenazó con poner en peligro el rendimiento general del fondo. ^{[ 10 ]} Durante un período de seis meses, el fondo había establecido una estrategia de collar alrededor de sus acciones de Nvidia, protegiéndose así de una fuerte caída de precios que comenzó en octubre de 2018, pero también limitando su capacidad de obtener ganancias de cualquier aumento en el precio de las acciones de Nvidia. ^{[ 9 ]} En ese momento, el Vision Fund registró un retorno de $3.3 mil millones en su inversión en Nvidia. ^{[ 9 ]} El cierre de la posición del fondo en Nvidia en febrero de 2019 precedió al auge de la IA y la rápida transformación de Nvidia en una de las empresas más valiosas del mundo . ^{[ 10 ]} Para junio de 2024, el valor de mercado de esas acciones había superado los 150 mil millones de dólares, lo que llevó a Son a comentar públicamente que "el pez que se escapó era grande". ^{[ 10 ]}

En enero de 2020, varias startups financiadas por Softbank comenzaron a recortar su personal, como en Getaround , Oyo , Rappi , Katerra y Zume . ^{[ 11 ]} En febrero de 2020, Elliott Management , un fondo de cobertura activista, compró una participación de 2.500 millones de dólares en Softbank e impulsó la reestructuración y una mayor transparencia, especialmente en lo que respecta a su Vision Fund. ^{[ 12 ]} Con muchas empresas de la cartera del primer fondo que no tuvieron un buen desempeño y debacles de alto perfil como la compra de WeWork después de su fallida oferta pública inicial , la confianza de los inversores en el Vision Fund cayó. ^{[ 13 ] [ 14 ]} En mayo de 2020, Softbank anunció que el Vision Fund perdió 18.000 millones de dólares, lo que llevó al despido del 15% del personal de 500 del fondo. ^{[ 15 ] [ 16 ]} Como resultado, el Vision Fund 2 recaudó menos de la mitad de su objetivo de 108 mil millones de dólares, siendo todo financiado por Softbank tras no lograr obtener compromisos de inversores externos. ^{[ 13 ] [ 17 ]}

En mayo de 2021, SoftBank anunció que el valor razonable total de ambos fondos al 31 de marzo de 2021 era de 154 mil millones de dólares y que Vision Funds obtuvo una ganancia récord de 36.99 mil millones de dólares debido a su exitosa inversión en Coupang . ^{[ 18 ]} Después de anunciar el éxito, SoftBank aumentó el tamaño de Vision Fund 2 a 30 mil millones de dólares y declaró que planea continuar autofinanciando el segundo fondo, aunque podría considerar intentar nuevamente obtener financiación de inversores externos. ^{[ 18 ] [ 19 ] [ 20 ]} También en mayo de 2021, Bloomberg informó que Vision Fund podría salir a bolsa a través de una SPAC de 300 millones de dólares en 2021, cotizando en Ámsterdam . ^{[ 21 ]}

En 2022, SoftBank Vision Fund registró una pérdida récord de 3,5 billones de yenes (27.400 millones de dólares) en su ejercicio fiscal finalizado el 31 de marzo de 2022, debido al desplome de la valoración de su cartera de acciones. ^{[ 22 ]} Las pérdidas del fondo fueron enormes y tanto Son, quien había afirmado tener una habilidad especial para prever el futuro del emprendimiento disruptivo , como SoftBank, recibieron numerosas críticas de accionistas, colegas y medios de comunicación especializados en negocios y finanzas en general, debido a la magnitud del fracaso. ^{[ 23 ]}

Los costosos fracasos como los de Katerra , ^{[ 24 ]} Wirecard ^{[ 25 ]} y Zymergen ^{[ 26 ]} fueron solo algunos ejemplos del comportamiento de inversión temerario de SoftBank y la incompetencia, negligencia y falta de diligencia debida de la sociedad holding inversora . ^{[ 27 ] [ 28 ]}

En julio de 2022, el director ejecutivo Rajeev Misra anunció que se retiraría de algunos de sus cargos principales, incluida la gestión de SoftBank Vision Fund 2. ^{[ 29 ]} Varios otros ejecutivos renunciaron a sus cargos ese mismo año. ^{[ 30 ]}

En agosto de 2022, el fondo Vision anunció una pérdida de 23.100 millones de dólares para el trimestre de abril a junio y que planeaba reducir su plantilla. ^{[ 31 ]} Eric J. Savitz, editor asociado de tecnología en Barron's , caracterizó al SoftBank Vision Fund como un experimento fallido. ^{[ 32 ]} Masayoshi Son dijo en ese momento que estaba "avergonzado" y "humillado" cuando se enfrentó al pésimo desempeño del SoftBank Vision Fund ^{[ 33 ] [ 34 ]} y The Wall Street Journal llamó a SoftBank un "gran perdedor" ^{[ 35 ]} mientras que Bloomberg profundizó en "el modelo de negocio roto de Masayoshi Son". ^{[ 36 ]} La estrategia de inversión de Son en el primer y segundo SoftBank Vision Funds establecidos en 2017 y 2019, fue descrita como una que dependía de la teoría del mayor tonto y el desempeño mediocre de sus inversiones y las presentaciones de Masayoshi Son frente a eso, han sido ridiculizadas por los medios especializados. ^{[ 37 ] [ 38 ]}

A principios de 2023, habiendo perdido su exuberancia ^{[ 39 ]} debido a graves problemas de rentabilidad ^{[ 40 ]} y enfrentando perspectivas de retorno de inversión decrecientes ^{[ 41 ]} así como pérdidas récord, ^{[ 42 ]} el que fuera el mayor inversor mundial en startups había invertido solo $300 millones en startups en el último trimestre de octubre a diciembre, una caída de más del 90% con respecto al año anterior. ^{[ 43 ]} En mayo de 2023, SoftBank Group reveló que su Vision Fund perdió la cifra récord de $32 mil millones en el año fiscal que finalizó en marzo de 2023. ^{[ 44 ]}

En noviembre de 2024, Misra renunció formalmente a su cargo en la gestión del Vision Fund y será sucedido por Alex Clavel. ^{[ 45 ]}

SoftBank Vision Fund es administrado por SoftBank Investment Advisers y SoftBank Vision Fund 2 es administrado por SoftBank Global Advisors. ^{[ 29 ]} Ambas son subsidiarias del Grupo SoftBank. ^{[ 29 ]} La firma cuenta con un equipo de inversión que evaluará y seleccionará empresas en las que los fondos invertirán. ^{[ 46 ]} Las inversiones realizadas son principalmente de capital de riesgo o capital privado . La mayoría de las inversiones en empresas de Silicon Valley han superado los 100 millones de dólares. ^{[ 47 ]}

SoftBank Investment Advisers tiene su sede en Londres ^{[ 6 ] [ 46 ]} con oficinas principales adicionales en Silicon Valley y Tokio . También tiene otras oficinas en Abu Dabi , Hong Kong , Bombay , Riad , Shanghái y Singapur .

Entre las inversiones más destacadas de SoftBank Vision Fund se incluyen: ^{[ 48 ]}

• Sitio web oficial (Sitio web de la empresa)