Banco Silvergate

Silvergate Bank se fundó como una asociación de ahorro y préstamo . ^{[ 9 ] [ 10 ]} Silvergate se convirtió en un banco con licencia de California en 1988. ^{[ 11 ]} En 1996, fue recapitalizado y reorganizado como banco por Dennis Frank y Derek J. Eisele, pero inicialmente siguió siendo un banco comunitario con tres sucursales en la región de San Diego . ^{[ 9 ] [ 12 ]}

En 2013, el CEO Alan Lane invirtió personalmente en Bitcoin ; la empresa lanzó una iniciativa para comenzar a prestar servicios a clientes de criptomonedas en 2016. ^{[ 9 ] [ 13 ]} Después de esto, el banco creció rápidamente, alcanzando $1.9 mil millones en activos y 250 clientes para 2017. ^{[ 9 ]} La empresa realizó una IPO en noviembre de 2019 a un precio de acción de $13, y para noviembre de 2021 el precio había aumentado un 1,580% a $219 debido a la burbuja de criptomonedas de ese momento. ^{[ 14 ] [ 13 ]}

El banco operaba un sistema de pagos en tiempo real llamado "Silvergate Exchange Network" (SEN), que permitía a las plataformas de intercambio de criptomonedas , instituciones y clientes intercambiar monedas fiduciarias como dólares estadounidenses y euros . ^{[ 5 ] [ 15 ]} Silvergate fue probablemente el primer banco regulado en desarrollar este tipo de sistema de pago. ^{[ 5 ]} Para el tercer trimestre de 2022, tenía 12 mil millones de dólares en depósitos de 1677 clientes de "Silvergate Exchange Network" (SEN), incluyendo todas las principales plataformas de intercambio de criptomonedas y más de 1000 inversores institucionales . ^{[ 5 ]}

En junio de 2019, Facebook creó la Asociación Libra , un grupo de blockchain que buscaba lanzar una stablecoin . ^{[ 16 ]} Con sede en Suiza, pronto se topó con obstáculos regulatorios, ^{[ 17 ]} y en 2020 cambió su nombre a Diem. ^{[ 17 ]} Estaba lista para probar su stablecoin Diem en la primavera de 2021, y a punto de obtener la aprobación de la Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero (Finma). Sin embargo, la aprobación final necesaria del Tesoro de los Estados Unidos fue rechazada, y la administración Biden solicitó un aplazamiento para examinar el proyecto más a fondo. Escribe The Financial Times,  el jefe de política de Libra, Dante Disparte,  "renunció frustrado". ^{[ 18 ]} Bajo el CEO de Diem, Stuart Levey , el proyecto se trasladó de Suiza a los Estados Unidos y comenzó a trabajar con Silvergate para emitir la moneda. ^{[ 18 ]} En ese momento, Silvergate era un banco asociado de Coinbase y cuatro stablecoins respaldadas por dólares estadounidenses: Paxos , Circle , Gemini y TrustToken. ^{[ 19 ]}

Silvergate Bank se asoció con la Asociación Diem en mayo de 2021 para lanzar su stablecoin, con Silvergate como emisor y administrador de reservas. ^{[ 16 ]} La Reserva Federal y el Tesoro fueron informados de que el lanzamiento estaba programado para el 29 de junio de 2021. La noche anterior, Estados Unidos retuvo la aprobación. Posteriormente, los intentos de Levey de programar reuniones con funcionarios del Tesoro fueron ignorados. El proyecto Diem fue cancelado en enero de 2022, y ese mes, Silvergate compró los activos restantes de Diem para "perseguir sus propios planes de stablecoin". ^{[ 18 ]} Silvergate Capital, la sociedad holding de Silvergate Bank, compró los activos tecnológicos de Diem el 31 de enero de 2022 por 182 millones de dólares. En ese momento, el CEO de Silvergate era Alan Lane. ^{[ 16 ]} A finales de 2022, la stablecoin aún no se había lanzado. ^{[ 1 ]} Barron 's informó que las acciones de Silvergate se dispararon después de comprar los activos de Diem. ^{[ 20 ]} Sin embargo, a principios de 2023, el banco anunció que había archivado cualquier plan para lanzar su propia criptomoneda estable y que había registrado una pérdida de 196 millones de dólares relacionada con la amortización de los activos de Diem. ^{[ 21 ]}

En marzo de 2022, Silvergate invirtió en una ronda de financiación de 200 millones de dólares para Aptos , una startup de criptomonedas fundada por exempleados de Diem. ^{[ 22 ]} En la primera parte de 2022, Silvergate otorgó un préstamo de 205 millones de dólares a la empresa de software de análisis Microstrategy , que utilizó los fondos para comprar bitcoin. ^{[ 23 ]} Para noviembre de 2022, el banco estaba dirigido por Lane como director ejecutivo y Ben Reynolds como presidente, mientras que Eisele permaneció en el liderazgo como director de crédito. ^{[ 24 ] [ 25 ] [ 12 ]}

A finales de 2022, tras una caída en los precios de las criptomonedas y el colapso de muchos intercambios y esquemas de criptomonedas como FTX , se plantearon preocupaciones sobre los posibles efectos en Silvergate debido a la pérdida de depósitos y la exposición crediticia del apalancamiento de SEN, así como las posibles ramificaciones de los problemas para el ecosistema de criptomonedas en general debido al papel clave de Silvergate en él. ^{[ 4 ] [ 5 ] [ 7 ] [ 6 ]} Algunos vendedores en corto plantearon la posibilidad de una corrida bancaria . ^{[ 5 ]} El precio de las acciones de Silvergate había caído un 89% desde su máximo histórico de noviembre de 2021 a $25 para el 5 de diciembre de 2022, y sus depósitos cayeron a $9.8 mil millones. ^{[ 14 ] [ 4 ]} Silvergate informó en noviembre de 2022 que tenía liquidez adecuada , que solo tenía depósitos de FTX y que no estaba expuesta a FTX a través de préstamos. ^{[ 7 ] [ 4 ]} Los senadores Elizabeth Warren , Roger Marshall y John Kennedy solicitaron que el banco explicara su relación con FTX en diciembre de 2022. ^{[ 26 ]} Para diciembre de 2022, los depósitos en Silvergate habían caído a 3.800 millones de dólares. ^{[ 27 ]}

El 8 de marzo de 2023, se anunció que Silvergate Bank cesaría sus operaciones y se liquidaría. ^{[ 8 ]} Tras la liquidación, Silvergate reembolsó sus anticipos mediante la venta de valores de inversión. ^{[ 28 ]} En noviembre de 2023, todos los depósitos habían sido reembolsados, y las operaciones bancarias cesaron poco después. ^{[ 29 ]} Posteriormente, CNBC señaló que Silvergate Capital, propietaria del banco, había declarado después de 2023 que, a pesar de la corrida bancaria, sus operaciones se habían "estabilizado" y tenía la "capacidad de seguir prestando servicio a sus clientes", y afirmó que su insolvencia fue el resultado de una "mayor presión de supervisión" sobre Silvergate y otras empresas similares de criptoactivos. ^{[ 30 ]}

El 1 de julio de 2024, la Junta de la Reserva Federal y el Departamento de Protección e Innovación Financiera de California (DFPI) declararon que su investigación conjunta contra Silvergate había encontrado deficiencias en el monitoreo interno de transacciones del banco, y que Silvergate pagaría un total de $63 millones en multas a las agencias. ^{[ 11 ]} Se impuso una multa de la SEC por separado de los $63 millones, ^{[ 31 ]} y también el 1 de julio, la SEC anunció que había acusado a Silvergate Capital Corporation de supuestamente engañar a los inversionistas sobre la solidez de su programa de cumplimiento contra el lavado de dinero, señalando que no había detectado lo que la SEC llamó "casi $9 mil millones en transferencias sospechosas entre FTX y sus entidades relacionadas". Silvergate llegó a un acuerdo sin admitir ni negar las acusaciones, pagando $50 millones a la SEC. ^{[ 32 ]} Silvergate declaró que el acuerdo concluyó las investigaciones de la Reserva Federal, el DFPI y la SEC. ^{[ 29 ]} Según Reuters, los $50 millones evaluados por la SEC fueron compensados ​​por los pagos a la Fed y al DFPI. ^{[ 33 ]} Además, Silvergate dijo que renunciaba a su licencia bancaria. ^{[ 29 ]}

El 18 de septiembre de 2024, Silvergate Capital solicitó la protección por bancarrota del Capítulo 11 , declarando activos entre $100 millones y $500 millones y pasivos entre $10 millones y $50 millones. ^{[ 34 ]} En abril de 2025, el Wall Street Journal informó que, tras una solicitud de accionistas activistas, se había designado a un examinador para investigar una investigación realizada por un director, concluyendo que esta había sido viciada por el uso del propio bufete de abogados de la empresa. ^{[ 35 ]}