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MSCI

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MSCI Inc. (anteriormente Morgan Stanley Capital International ) es una compañía financiera estadounidense con sede en la ciudad de Nueva York . MSCI es un proveedor global de índices de renta variable , renta fija e inmobiliarios , herramientas de análisis de carteras multiactivos y productos de financiación ESG y climática . Gestiona, entre otros, los índices MSCI World , MSCI Emerging Markets y MSCI All Country World (ACWI).

La empresa tiene su sede en el 7 World Trade Center de Manhattan . Su actividad principal consiste en la concesión de licencias de sus índices a fondos indexados , como los fondos cotizados en bolsa (ETF), que pagan una comisión de entre el 0,02 y el 0,04 por ciento del volumen invertido por el uso del índice. [ 2 ] A partir de 2025,Los fondos por valor de más de 16,5 billones de dólares estadounidenses se basaron en índices MSCI. [ 3 ]

Historia

En 1968, Capital International publicó índices que cubrían el mercado bursátil mundial para mercados fuera de EE. UU. En 1986, Morgan Stanley obtuvo la licencia de los derechos de los índices de Capital International y los comercializó como índices Morgan Stanley Capital International (MSCI). [ 4 ] Para la década de 1980, los índices MSCI eran los principales índices de referencia fuera de EE. UU. antes de que se les unieran FTSE , Citibank y Standard & Poor's . [ 5 ] Después de que Dow Jones comenzara a ponderar por flotación sus fondos indexados, MSCI hizo lo mismo. [ 5 ] En 2004, MSCI adquirió Barra, Inc., para formar MSCI Barra. [ 6 ] A mediados de 2007, la empresa matriz Morgan Stanley decidió desinvertir en MSCI. [ 7 ] A esto le siguió una oferta pública inicial de una minoría de acciones en noviembre de 2007. [ 8 ] La desinversión se completó en 2009. [ 9 ] La empresa tiene su sede en la ciudad de Nueva York. [ 10 ]

Algunas de las empresas que forman parte del grupo de referencia de MSCI son Glass Lewis , Factset , Sovereign Wealth Fund Institute y S&P .

Adquisiciones

En 2010, MSCI adquirió RiskMetrics Group, Inc. [ 11 ] y Measurisk. [ 12 ]

En 2012, MSCI adquirió Investment Property Databank. [ 13 ]

En 2013, MSCI adquirió Investor Force de ICG Group (anteriormente Internet Capital Group ). [ 14 ]

En agosto de 2014, MSCI adquirió GMI Ratings. [ 15 ]

En octubre de 2019, MSCI adquirió Carbon Delta, una empresa de análisis del cambio climático con sede en Zúrich. [ 16 ]

En septiembre de 2021, MSCI adquirió Real Capital Analytics. [ 17 ]

En agosto de 2023, MSCI completó la adquisición de Burgiss Group, proveedor de datos de activos privados con sede en Nueva Jersey , por 697 millones de dólares. [ 18 ]

Colaboraciones

En octubre de 2021, MSCI y Cboe Global Markets firmaron un acuerdo de licencia que permitiría a MSCI ampliar su gama de productos de opciones y trabajar también en otros proyectos. [ 19 ] [ 20 ]

En abril de 2022, MSCI inició una colaboración con MarketAxess para incorporar los datos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) de MSCI y los indicadores de precios y liquidez de MarketAxess en los índices de renta fija con el fin de construir carteras basadas en estos datos. [ 21 ] [ 22 ] [ 23 ] [ 24 ] [ 25 ]

Índices

Los índices globales de renta variable de MSCI se calculan desde 1969 e incluyen MSCI World [ 26 ] y MSCI EAFE [ 27 ] . Inicialmente, la empresa utilizó ocho factores para desarrollar sus índices: momentum, volatilidad, valor, tamaño, crecimiento, no linealidad del tamaño, liquidez y apalancamiento financiero [ 28 ] .

Inclusión de acciones chinas de clase A

En 2018, MSCI comenzó a incluir acciones chinas de clase A en su índice MSCI de Mercados Emergentes. [ 29 ] Inicialmente, las empresas chinas nacionales recibieron una ponderación del 5% en el índice. MSCI es el último gran proveedor de índices en incluir a estas empresas, pero algunos inversores han cuestionado el riesgo, ya que muchas empresas chinas que cotizan en bolsa se niegan a permitir que la Junta de Supervisión de Contabilidad de Empresas Públicas inspeccione sus registros financieros. La decisión de incluir acciones chinas en el índice MSCI EM también recibió críticas y preguntas del senador Marco Rubio y otros en relación con la seguridad nacional de Estados Unidos. [ 30 ] [ 31 ] [ 32 ] [ 33 ]

En febrero de 2019, The Wall Street Journal informó que la decisión fue resultado de la presión del gobierno chino, según personas familiarizadas con el asunto. [ 34 ] The New York Times informó que "el gobierno chino buscaba desde hace tiempo la inclusión de MSCI porque podría ayudar a establecer a Shanghái y Shenzhen como centros financieros globales". [ 35 ] El director ejecutivo y presidente de MSCI, Henry Fernandez, declaró que no había "ninguna política" detrás de la decisión. [ 33 ] En marzo de 2019, CNBC informó que MSCI tiene un plan futuro de inclusión basado en la capitalización de mercado de las acciones de China continental en sus índices de referencia globales, [ 36 ] lo que eventualmente llevará a una ponderación de aproximadamente el 40% de su índice global de mercados emergentes. [ 37 ] [ 38 ]

En abril de 2020, se informó que Donald Trump estaba considerando una acción ejecutiva para prohibir que el Plan de Ahorro para la Jubilación transfiriera 50 mil millones de dólares para replicar el fondo MSCI All Country World Index. [ 39 ] En diciembre de 2020, MSCI anunció que eliminaría de sus índices a siete empresas chinas en respuesta a la Orden Ejecutiva 13959. [ 40 ] [ 41 ]

Aunque los inversores ya habían tomado nota del plan de inclusión total de las acciones A hace años, dicha inclusión no se había materializado hasta 2021..[ 42 ]

En noviembre de 2022, un estudio de la Universidad Sheffield Hallam y Hong Kong Watch identificó tres índices bursátiles importantes proporcionados por MSCI que incluyen al menos 13 empresas presuntamente involucradas en trabajo forzoso y vigilancia masiva de uigures . [ 43 ]

En agosto de 2023, el Comité Selecto de la Cámara de Representantes de Estados Unidos sobre Competencia Estratégica entre Estados Unidos y el Partido Comunista Chino anunció una investigación sobre las inversiones de MSCI en China. [ 44 ] El comité concluyó que MSCI canalizó 3700 millones de dólares a entidades incluidas en la lista negra en 2023. [ 45 ]

Véase también

Referencias

  1. ↑ "MSCI Inc. Informe Anual 2024 (Formulario 10-K)" . SEC.gov . Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU . 7 de febrero de 2025. Consultado el 7 de febrero de 2025 .
  2. ↑ Freiberger, Harald (17 de abril de 2023). "Hohe Preise und Intransparenz - Die unheimliche Macht eines Finanzunternehmens" . Der Bund (en alemán). Archivado desde el original el 17 de abril de 2023 . Consultado el 17 de abril de 2023 .
  3. ↑ "Índices MSCI" . MSCI.com . Consultado el 1 de enero de 2025 .
  4. ↑ Fabozzi, Frank J.; Markowitz, Harry M. (25 de noviembre de 2002). Teoría y práctica de la gestión de inversiones . 160. ISBN 9780471445654Archivado del original el 24 de enero de 2020. Consultado el 4 de septiembre de 2017 .
  5. 1 2 Gastineau, Gary L. (14 de febrero de 2002). Manual de fondos cotizados en bolsa . John Wiley & Sons. pág. 35. ISBN  9780471218944. Consultado el 18 de noviembre de 2015 .
  6. ↑ Lawrence Carrel (16 de septiembre de 2008). ETFs para el largo plazo: qué son, cómo funcionan y estrategias sencillas . John Wiley. pág. 94. ISBN  9780470437667Archivado del original el 24 de enero de 2020. Consultado el 4 de septiembre de 2017 .
  7. ↑ "Morgan sacará a bolsa a MSCI" . Noticias de inversión . Archivado del original el 22 de agosto de 2009. Consultado el 23 de mayo de 2020 .
  8. ↑ "La escisión de MSCI Barra ofrece una visión del funcionamiento interno de los indexadores" . Seeking Alpha. 17 de septiembre de 2007. Archivado del original el 24 de noviembre de 2016. Consultado el 1 de mayo de 2016 .
  9. ↑ "Preguntas frecuentes" . MSCI, Inc. Archivado del original el 14 de julio de 2018.
  10. ↑ Giang Nguyen (28 de abril de 2016). "Vietnam, país fronterizo, aspira a entrar en las grandes ligas de los mercados emergentes" . Bloomberg. Archivado del original el 6 de julio de 2019. Consultado el 8 de marzo de 2017 .
  11. ↑ Luchetti, Aaron (2 de marzo de 2010). "MSCI adquiere RiskMetrics en una unión de empresas especializadas" . Wall Street Journal. Archivado del original el 30 de diciembre de 2018. Consultado el 8 de marzo de 2017 .
  12. ↑ "MSCI califica a Measurisk de JPMorgan" . Forbes . 15 de julio de 2010. Archivado del original el 13 de febrero de 2018. Consultado el 4 de septiembre de 2017 .
  13. ↑ "Cambios de personal: el cofundador de IPD y el ex director ejecutivo abandonan MSCI" Archivado el 15 de diciembre de 2016 en Wayback Machine , realestate.ipe.com , 18 de febrero de 2016.
  14. ↑ Lozada, Aaron. "MSCI completa la adquisición de Investor Force" . Noticias de SNL . SNL Financial LC. Archivado del original el 11 de diciembre de 2019. Recuperado el 8 de febrero de 2013 .
  15. ↑ Stein, Mara (11 de marzo de 2016). "Se intensifica la batalla por calificar las inversiones ESG" . Wall Street Journal. Archivado del original el 14 de enero de 2019. Consultado el 4 de agosto de 2017 .
  16. ↑ "MSCI completa la adquisición de Carbon Delta" (Comunicado de prensa). MSCI. 2 de octubre de 2019. Archivado del original el 1 de enero de 2020. Consultado el 1 de enero de 2020 .
  17. ↑ "MSCI COMPLETA LA ADQUISICIÓN DE REAL CAPITAL ANALYTICS" (Comunicado de prensa). MSCI. 13 de septiembre de 2021. Archivado del original el 12 de noviembre de 2021. Consultado el 12 de noviembre de 2021 .
  18. ↑ "MSCI adquirirá la participación restante en Burgiss por 697 millones de dólares en efectivo" . Reuters . 14 de agosto de 2023. Archivado del original el 15 de agosto de 2023. Consultado el 15 de agosto de 2023 .
  19. ↑ "Cboe y MSCI planean un crecimiento de las opciones tras la extensión de su asociación" . TheTradeNews.com . Archivado del original el 29 de abril de 2022. Consultado el 29 de abril de 2022 .
  20. ↑ "Cboe y MSCI amplían su relación" . Finextra Research . 21 de octubre de 2021. Archivado del original el 21 de octubre de 2021. Consultado el 29 de abril de 2022 .
  21. ↑ "MSCI y MarketAxess inician una colaboración estratégica - The TRADE" . TheTradeNews.com . Archivado del original el 29 de abril de 2022. Consultado el 29 de abril de 2022 .
  22. ↑ "MSCI y MarketAxess colaboran en índices" . Markets Media . 29 de abril de 2022. Archivado del original el 29 de abril de 2022. Consultado el 29 de abril de 2022 .
  23. ↑ "MSCI y MarketAxess colaboran en índices de renta fija de liquidez" . SecuritiesFinanceTimes.com . Archivado del original el 29 de abril de 2022. Consultado el 29 de abril de 2022 .
  24. ↑ "MSCI y MarketAxess colaboran | Finanzas Estructuradas | Inversor en Crédito Estructurado" . StructuredCreditInvestor.com . Archivado del original el 23 de mayo de 2022. Consultado el 29 de abril de 2022 .
  25. ↑ "MSCI y MarketAxess se asocian en índices de renta fija" . GlobalInvestorGroup.com . Archivado del original el 18 de abril de 2023. Consultado el 29 de abril de 2022 .
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  28. ↑ Drake, Pamela Peterson; Fabozzi, Frank J. (1 de octubre de 2012). Análisis de estados financieros . John Wiley & Sons. pág. 292. ISBN  9781118331910. Consultado el 18 de noviembre de 2015 .
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  31. ↑ Yap, Livia (12 de mayo de 2019). "Los extranjeros pronto podrán poseer más acciones chinas, pero nadie las quiere" . Bloomberg News . Archivado del original el 18 de mayo de 2019. Consultado el 23 de junio de 2019 .
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  44. ↑ Martina, Michael; Zengerle, Patricia; Zengerle, Patricia (3 de agosto de 2023). "Posibles citaciones para BlackRock y MSCI por inversiones en China - Presidente del Comité de la Cámara de Representantes de EE. UU." . Reuters . Archivado del original el 3 de agosto de 2023 . Recuperado el 4 de agosto de 2023 .
  45. ↑ Biswas, Pritam; Yasmin, Mehnaz (18 de abril de 2024). "Empresas estadounidenses canalizaron fondos a compañías chinas incluidas en la lista negra, según un panel de la Cámara de Representantes" . Reuters . Consultado el 18 de abril de 2024 .
  • Sitio web oficialEdita esto en Wikidata
  • Datos comerciales de MSCI Inc.:
    • Documentos presentados ante la SEC
    • Yahoo!
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