Utilidad esperada generalizada

La utilidad esperada generalizada es una métrica de toma de decisiones basada en una variedad de teorías que intentan resolver algunas discrepancias entre la teoría de la utilidad esperada y las observaciones empíricas , en relación con la elección en circunstancias riesgosas (probabilísticas) o inciertas. Dadas sus motivaciones y enfoque, la teoría de la utilidad esperada generalizada puede considerarse apropiadamente como un subcampo de la economía conductual , pero se la ubica con más frecuencia dentro de la teoría económica dominante .

El modelo de utilidad esperada desarrollado por John von Neumann y Oskar Morgenstern dominó la teoría de la decisión desde su formulación en 1944 hasta finales de la década de 1970, no sólo como modelo prescriptivo , sino también como modelo descriptivo , a pesar de las fuertes críticas de Maurice Allais y Daniel Ellsberg, quienes demostraron que, en ciertos problemas de elección, las decisiones eran generalmente incompatibles con los axiomas de la teoría de la utilidad esperada. Estos problemas suelen denominarse paradojas de Allais y paradojas de Ellsberg .

A partir de 1979 con la publicación de la teoría prospectiva de Daniel Kahneman y Amos Tversky , se desarrollaron una serie de modelos generalizados de utilidad esperada con el objetivo de resolver las paradojas de Allais y Ellsberg, manteniendo al mismo tiempo muchas de las atractivas propiedades de la teoría de la utilidad esperada. Ejemplos importantes fueron la teoría de la utilidad anticipada, posteriormente denominada teoría de la utilidad dependiente del rango , ^[1] la utilidad ponderada (Chew 1982) y la teoría de la utilidad incierta esperada. ^[2] Mark J. Machina presentó una representación general, utilizando el concepto de función de utilidad local . ^[3] Desde entonces, han proliferado las generalizaciones de la teoría de la utilidad esperada, pero probablemente el modelo más utilizado en la actualidad sea la teoría prospectiva acumulativa , un desarrollo dependiente del rango de la teoría prospectiva, introducida en 1992 por Daniel Kahneman y Amos Tversky .