Banco Commerz

El 26 de febrero de 1870, Theodor Wille , un comerciante exitoso en el comercio con Sudamérica, junto con otras casas comerciales y banqueros privados de Hamburgo , fundó el Commerz- und Diskonto-Bank. ^{[ 9 ]} El objetivo era proporcionar recursos financieros al comercio de Hamburgo y facilitar el comercio internacional. Las casas bancarias de Mendelssohn & Co. , MM Warburg & Co. , Hesse Newman y BH Goldschmidt figuraban entre los inversores fundadores. En 1873, el banco patrocinó la creación de una filial en Londres, el London and Hanseatic Bank , del cual suscribió aproximadamente la mitad de las acciones. ^{[ 10 ]}

En 1881, el Commerz- und Disconto-Bank fue uno de los fundadores del Nationalbank für Deutschland en Berlín, junto con el Anglo-Austrian Bank , el recién establecido Länderbank de Viena , la filial de este último, Ungarische Landesbank , y Breslauer Disconto-Bank Friedenthal & Co. [ ^{11 ] : 18-19 Para} 1891, se había convertido en el banco más grande de Hamburgo por préstamos totales. ^{[ 11 ] : 20} Participó en el rápido desarrollo industrial y comercial del Imperio Alemán al proporcionar financiamiento comercial, crédito a pequeñas empresas e inversiones en varias industrias que incluían transporte marítimo, generación de electricidad, minería, química y manufactura. En 1897 adquirió Jacques Dreyfus & Co., una casa bancaria establecida en 1868 como Dreyfus-Jeidels en Frankfurt , que también tenía una sucursal en Berlín . Tras esa adquisición, el banco acortó su nombre a Commerz- und Disconto-Bank en 1898. ^{[ 11 ] : 21-22}

En 1901, el banco se unió al Reichsanleihe-Konsortium , un grupo de varias docenas de bancos que otorgaban préstamos al gobierno imperial alemán. ^{[ 10 ]} En 1905 adquirió el Berliner Bank (fundado en 1889 tras la liquidación de la cooperativa Berliner Handelsbank eG , fundada en 1878) y desde entonces hasta 1931 mantuvo dos sedes centrales en Hamburgo y Berlín, esta última en Behrensstrasse 46 / Charlottenstrasse 47. ^{[ 11 ] : 8, 25–26} Adquirió varios bancos regionales y privados, entre ellos B. Magnus (fundado en 1826 en Hannover ) en 1897 y Altonaer Bank ( Altona ) en 1910. ^{[ 11 ] : 26, 30}

Durante la Primera Guerra Mundial , el London and Hanseatic Bank , filial establecida en 1873, fue confiscado por las autoridades británicas, junto con otros bancos de propiedad alemana. ^{[ 10 ]} En 1917, Commerz inició una ola de adquisiciones en Alemania, mediante la cual había adquirido 40 bancos locales para 1923. ^{[ 11 ] : 34}

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  Primer edificio de oficinas centrales en Nikolaifleet en Hamburgo, terminado en 1874 según un diseño del arquitecto Martin Haller , ^{[ 12 ]} fotografiado en 1886
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  Grabado sin fecha de la sede central de Hamburgo tras la reconstrucción de principios del siglo XX.
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  El mismo edificio en 2006
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  Antigua sede del Berliner Bank en Berlín, remodelada en 1923 con la adición de plantas superiores ^{[ 11 ] : 43}
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  El mismo edificio en 2009, profundamente remodelado y reconvertido en sede central de DSGV.

En 1920, el banco adquirió Mitteldeutsche Privat-Bank , una importante institución establecida en 1856 en Magdeburgo con una densa red de sucursales en Sajonia y Turingia , y se renombró como Commerz- und Privat-Bank AG. ^{[ 10 ]} En 1923, tomó el 25 por ciento de la propiedad de Rigaer Internationale Bank en Riga , que sería liquidado en 1933. Ese mismo año, para hacer frente a la hiperinflación , empleó a un total de 26.000 empleados en 319 ubicaciones, la red de sucursales más densa entre los bancos alemanes; a finales de 1923, después de que terminó la hiperinflación, el número de empleados se redujo a 10.200. ^{[ 11 ] : 44-45} En 1927, Commerzbank aumentó su actividad en EE. UU. estableciendo una oficina en la ciudad de Nueva York. ^{[ 11 ] : 49} En 1928, junto con Chase Securities Corp. y Halsey, Stuart & Co. , cofundó General Mortgage and Credit Corporation, una entidad de crédito a largo plazo para pequeñas empresas. ^{[ 11 ] : 51} En 1929 se fusionó con Mitteldeutsche Creditbank (fundado en 1856 en Meiningen , trasladado a Frankfurt en 1886) en otra adquisición transformadora. ^{[ 10 ] [ 13 ] : 46}

En 1930, el Commerz- und Privatbank era el cuarto banco por acciones más grande de Alemania por depósitos totales, con 1.500 millones de Reichsmarks, detrás del Deutsche Bank & Disconto-Gesellschaft (4.800 millones), el Danat-Bank (2.400 millones) y el Dresdner Bank (2.300 millones) y por delante del Reichs-Kredit-Gesellschaft (619 millones) y el Berliner. Handels-Gesellschaft (412 millones). ^{[ 14 ] : 354}

Tras la crisis bancaria europea de 1931, el banco consolidó todas las funciones de su sede central en Berlín, ^{[ 11 ] : 56} y, en febrero de 1932, el Reichsbank lo presionó para que absorbiera el Barmer Bankverein , que se encontraba en dificultades (fundado en 1867 en Wuppertal y trasladado a Düsseldorf en 1924). Como consecuencia, el gobierno controlaba el 71 por ciento del capital de la entidad fusionada, principalmente a través de la filial del Reichsbank, Deutsche Golddiskontbank . ^{[ 15 ] : 7} En noviembre de 1932, el director ejecutivo del Commerz- und Privatbank, Friedrich Reinhart, y el presidente, Franz Heinrich Witthoefft, figuraban entre los firmantes de la petición Industrielleneingabe, un grupo de líderes empresariales que aconsejaba al presidente Paul von Hindenburg nombrar a Adolf Hitler canciller. ^{[ 11 ] : 66}

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  Antigua sede del Mitteldeutsche Privat-Bank en Magdeburgo , sucursal de Commerz a mediados de los años 20
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  El mismo edificio en 2014, que para entonces era una sucursal de HypoVereinsbank.
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  Commerz- und Privatbank en Leipzig, 1920
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  Antigua sede del Hessischer Bankverein en Kassel , adquirida por el Commerzbank en 1922
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  El mismo edificio en 2014
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  Hatzfeld'sches Palais en Düsseldorf, más tarde edificio Barmer Bankverein
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  Antigua sede del Barmer Bankverein en Düsseldorf
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  Antiguo edificio del Barmer Bankverein en Wuppertal

El Commerz- und Privat-Bank pagó su primer dividendo en cinco años en 1935, ^{[ 11 ] : 66} y volvió a ser de propiedad privada en 1936–1937. ^{[ 15 ] : 7} En línea con la política nazi de arianización , el banco despidió a su personal judío, que para 1933 representaba alrededor del 14 por ciento de sus altos ejecutivos y el 1,6 por ciento del total de empleados. ^{[ 11 ] : 67} Los miembros del consejo de supervisión Curt Sobernheim y Albert Katzenellenbogen se fueron en 1933 y 1937 respectivamente, al igual que el miembro del consejo de administración Ludwig Berliner en 1933. Los tres serían asesinados a principios de la década de 1940 bajo la política de la Solución Final . Para 1938, Commerzbank ya no tenía ningún empleado judío. ^{[ 16 ]} En septiembre de 1939 tenía 6900 empleados, de los cuales el 16 por ciento fueron movilizados a la Wehrmacht . ^{[ 11 ] : 70} En 1940, el banco adoptó formalmente el nombre de Commerzbank AG, por el que ya se le conocía desde hacía mucho tiempo. ^{[ 10 ]}

A través del Anschluss de 1938 , la anexión de los Sudetes y durante la Segunda Guerra Mundial , el banco abrió sucursales y filiales en el territorio alemán ampliado y también se benefició de la expropiación o venta bajo coacción de bancos de propiedad judía. (Por el contrario, cerró su oficina en Nueva York en 1939. ^{[ 11 ] : 49} ) En 1940 abrió una sucursal en Estrasburgo . En 1941 se hizo cargo del antiguo banco Hugo Kaufmann & Co. en Ámsterdam y en 1942 lo renombró Rijnsche Handelsbank . En noviembre de 1941 estableció Hansabank AG en Riga , con operaciones en Reval (diciembre de 1941) y Dorpat (diciembre de 1942), y en 1942, Hansabank NV / Banque Hanséatique SA en Bruselas . En la antigua Yugoslavia, adquirió participaciones minoritarias del 6 y el 10 por ciento respectivamente en Bankverein AG Belgrad y Bankverein für Kroatien AG en 1941, ambos escindidos del antiguo Allgemeiner Jugoslawischer Bankverein que a su vez había sido producto del desmantelamiento de Wiener Bankverein en la década de 1920. ^{[ 11 ] : 73} En 1942 también adquirió una participación del 10 por ciento en Böhmische Industriebank en Praga, y el 10 por ciento en el recién establecido Deutsche Bank für Ostasien destinado a desarrollar el comercio con el Japón imperial. ^{[ 11 ] : 74} A finales de 1944, el tamaño del balance del banco se había triplicado desde su nivel de 1938, con dos tercios de los activos siendo deuda del gobierno alemán. ^{[ 10 ]} Sin embargo, en términos comparativos, había sido menos expansionista y menos alineado ideológicamente que otros grandes bancos alemanes, en particular Deutsche Bank y Dresdner Bank , y en 1942 cayó del tercer al cuarto lugar entre los bancos alemanes por acciones. ^{[ 11 ] : 69} A principios de 1945, trasladó su sede de Berlín a Hamburgo como medida de precaución. ^{[ 11 ] : 77}

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  Anuncio del Hansabank Riga, 1942
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  Stolperstein en memoria de Albert Katzenellenbogen frente a la ubicación de la antigua sucursal de Frankfurt (y antigua sede del Mitteldeutsche Creditbank ) en Neue Mainzer Strasse 32

Al final de la guerra, la antigua sede central y cerca de la mitad de las sucursales del banco estaban en la zona de ocupación soviética , donde fueron rápidamente nacionalizadas y liquidadas. De las 119 ubicaciones en Alemania Occidental , 42 fueron completamente destruidas, 35 gravemente dañadas y 42 en condiciones de funcionamiento. ^{[ 11 ] : 82} En 1947-1948, estas fueron primero reorganizadas en nueve grupos de sucursales, destinadas a ser operativamente independientes: Bankverein Westdeutschland ( Düsseldorf ), Hansa-Bank ( Hamburgo ), Merkur-Bank ( Hannover ) y Holsten-Bank ( Kiel ) en la zona de ocupación británica ; Mittelrheinische Bank ( Mainz ) en la zona francesa ; y Mitteldeutsche Creditbank ( Frankfurt ), Bankverein für Württemberg-Baden ( Stuttgart ), Bayerische Disconto-Bank ( Núremberg ), y Bremer Handels-Bank ( Bremen ) en la zona americana . ^{[ 11 ] : 83-84} En agosto de 1949, el banco reanudó sus operaciones en Berlín Occidental , primero como Bankhaus Holbeck , rebautizado como Bankgesellschaft Berlin AG en octubre, ^{[ 11 ] : 86} y más tarde Berliner Commerzbank AG . Para ampliar la provisión de crédito a la economía alemana, las nueve entidades de Alemania Occidental se consolidaron por ley en septiembre de 1952 en tres: Bankverein Westdeutschland AG , rebautizada como Commerzbank-Bankverein AG en 1956, en Düsseldorf; Commerz- und Disconto-Bank AG en Hamburgo; y Commerz- und Credit-Bank AG en Frankfurt. El 1 de julio de 1958, la entidad de Düsseldorf adquirió las otras dos y volvió a cambiar su nombre a Commerzbank AG. Berliner Commerzbank AG no se fusionó con la matriz Commerzbank hasta el 1 de octubre de 1992. ^{[ 10 ]}

En 1951, varios grupos de sucursales de Commerzbank habían tomado participaciones en ADIG Allgemeine Deutsche Investment-Gesellschaft , la primera empresa de gestión de fondos de inversión de Alemania fundada en 1949 en Múnich , ^{[ 11 ] : 88} estableciendo así la base para el brazo de gestión de activos del grupo. Para 1962, Commerzbank había superado su nivel de antes de la guerra con 372 sucursales. Mientras tanto, el grupo Commerzbank reinició una actividad internacional abriendo una oficina de representación en Río de Janeiro en 1952, seguida de Ámsterdam y Madrid en 1953, Beirut en 1957 y Tokio en 1961, el primer banco alemán en abrir en el Japón de la posguerra. ^{[ 11 ] : 89, 90, 99, 107} en 1967, Commerzbank estableció una oficina de representación en la ciudad de Nueva York. Ese mismo año, se unió a Irving Trust , First National Bank of Chicago , Westminster Bank y HSBC para formar el International Commercial Bank en Londres. En 1969, Commerzbank abrió una filial en Luxemburgo , Commerzbank International SA (CISAL), que durante muchos años fue su mayor filial extranjera. ^{[ 11 ] : 117} En 1971, la oficina de Nueva York se convirtió en una sucursal, la primera de un banco alemán en los Estados Unidos de la posguerra. Commerzbank abrió más sucursales en Londres en 1973, en París en 1976 y en Hong Kong en 1979. ^{[ 10 ]} Abrió una representación en Pekín el 16 de abril de 1982. ^{[ 11 ] : 143}

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  Una antigua sucursal del Commerzbank utilizada como oficina de cambio de divisas durante el cambio de moneda de junio de 1948 en Berlín Oriental.
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  Rheinstrasse 55 en Berlín-Friedenau, donde Commerzbank reinició su actividad en Berlín Occidental en 1949 ^{[ 11 ] : 86}
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  Ampliación en altura (centro) del histórico edificio de la sede central en Hamburgo, erigido entre 1961 y 1964 según un diseño del arquitecto Godber Nissen.

El 14 de octubre de 1970, Commerzbank y Crédit Lyonnais firmaron una alianza estratégica, el "Grupo Europartners", con el fin de lograr sinergias transfronterizas a pesar de las políticas públicas vigentes en aquel momento que impedían las fusiones transfronterizas directas. Inmediatamente, crearon una empresa conjunta al 50% para el negocio de valores en Estados Unidos, Europartners Securities Corporation, que absorbió la división de banca de inversión de Crédit Lyonnais en Nueva York. ^{[ 11 ] : 118} La alianza Europartners se unió el 11 de enero de 1971 al Banco di Roma , adoptó un logotipo común (los "quatre vents") en 1972 y se expandió al Banco Hispano Americano (BHA), con sede en Madrid, en octubre de 1973. ^{[ 11 ] : 119-126} En 1974, Commerzbank y Crédit Lyonnais fusionaron sus operaciones en Saarland en una empresa conjunta de propiedad mayoritaria de Commerzbank y llamada Commerz-Credit-Bank AG Europartner , con sede en Saarbrücken y pequeñas participaciones minoritarias de los otros dos bancos Europartner. ^{[ 11 ] : 128} En 1984, Commerzbank adquirió una participación del 10 por ciento en BHA, ^{[ 11 ] : 146} y BHA a su vez adquirió una participación del 5 por ciento en Commerzbank en 1989. ^{[ 11 ] : 154} En 1988, Commerzbank adquirió la propiedad total de Europartners Securities Corporation en Nueva York de Crédit Lyonnais, y posteriormente la renombró Commerzbank Capital Markets Corporation. ^{[ 11 ] : 150} La alianza Europartners finalmente llegó a su fin en 1992. ^{[ 11 ] : 192}

En 1968 se introdujo el sistema Eurocheque . ^{[ 17 ]} Los clientes podían retirar efectivo en 30 países europeos utilizando una tarjeta de débito. La tarjeta Eurocheque con banda magnética para cajeros automáticos se introdujo en 1981. En 1970, Commerzbank fundó la Fundación Commerzbank, una organización sin ánimo de lucro. Como fundación independiente de derecho civil, su objetivo es promover y apoyar el compromiso social de Commerzbank. Sus áreas de enfoque son la ciencia, la cultura y el bienestar social. La Fundación Commerzbank apoya a personas desfavorecidas, por ejemplo, en su integración profesional, y promueve el arte contemporáneo. A principios de la década de 1980, Commerzbank se enfrentó a una crisis debido a errores en la evaluación de la evolución de los tipos de interés. Las buenas condiciones económicas posteriores favorecieron la reestructuración bajo el liderazgo de Walter Seipp. ^{[ 18 ]}

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  Inauguración de la primera sucursal de Commerzbank en la ciudad de Nueva York (1971)
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  Neue Mainzer Straße 32–36 en Neue Mainzer Strasse 32-36 en Frankfurt, diseñado por el arquitecto Richard Heil, una vez terminado en 1974 ^{[ 11 ] : 128}
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  Torre Commerzbank en construcción en Frankfurt, 1996.
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  Rascacielos de Commerzbank en Hafenstrasse 51, Frankfurt, en 2007

En 1990, Commerzbank trasladó su domicilio social de Düsseldorf a Frankfurt am Main. La reunificación alemana permitió a Commerzbank acceder a nuevos grupos objetivo; en los primeros tres meses posteriores a la Unión Monetaria, Económica y Social de Alemania , alrededor de 80 000 clientes y miles de clientes corporativos eligieron el banco. ^{[ 19 ] [ 20 ]} Klaus-Peter Müller , nombrado miembro del consejo de administración en 1990, dirigió el departamento responsable de la preparación de negocios en los nuevos estados federados.

La presencia del banco en Oriente se convirtió en una ventaja crucial. Junto con la expansión en el mercado nacional, Commerzbank continuó su internacionalización, por ejemplo, con la apertura de una oficina en Bangkok. ^{[ 21 ]} Posteriormente, Commerzbank se convirtió en la primera institución financiera internacional en abrir una sucursal en Sudáfrica. Commerzbank estableció su consultoría de gestión para satisfacer la demanda de apoyo profesional. ^{[ 22 ]}

A principios de la década de 1990, Commerzbank aumentó significativamente sus ganancias. ^{[ 23 ]} Sin embargo, el precio de las acciones se mantuvo relativamente bajo, lo que llevó a reducciones de costos y recortes de empleo. ^{[ 24 ] [ 25 ]} Esto mejoró aún más la situación de las ganancias. ^{[ 26 ]} Commerzbank prometió entonces a sus accionistas un dividendo más alto. ^{[ 27 ]} En 1991, se anunció una colaboración transfronteriza con el Crédit Lyonnais francés, vista como una señal de consolidación en la industria financiera europea. ^{[ 28 ]} Dos años después, se estableció una cooperación trinacional entre el Commerzbank alemán, el National Westminster Bank británico y la Société Générale francesa . ^{[ 29 ]}

En 1994, Commerzbank fundó Comdirect Bank , convirtiéndose en el primer gran banco alemán en entrar en el emergente mercado de banca directa. ^{[ 30 ]} En 1999, Commerzbank también vendió ordenadores para facilitar el acceso de los clientes a la banca en línea. La red de sucursales también se modernizó con tecnologías digitales. En ese momento, el banco obtenía alrededor de dos tercios de sus ingresos en el extranjero, por ejemplo, a través de su nueva representación en Taipéi y expansiones en Hungría y la República Checa. Sin embargo, el director ejecutivo Martin Kohlhaussen seguía exigiendo un mayor rendimiento, especialmente de las ventas de sucursales nacionales. Commerzbank se propuso aumentar significativamente su rentabilidad sobre el capital en la segunda mitad de la década de 1990 para seguir siendo competitivo internacionalmente. Debido a su relativamente bajo total de balance internacional, Commerzbank fue visto como un candidato a adquisición en la década de 1990. ^{[ 31 ] [ 32 ]} El consejo de administración buscó una continuación independiente del negocio, ^{[ 33 ] [ 34 ]} interpretado como un rechazo a una fusión con Deutsche Bank. ^{[ 35 ]} Asimismo, una posible adquisición de Postbank por parte de Commerzbank, que se discutió en ocasiones y que habría dado lugar a un conglomerado financiero con una sociedad de crédito hipotecario y una aseguradora, finalmente no se materializó. ^{[ 36 ] [ 37 ]}

El banco logró aumentar significativamente su base de clientes. ^{[ 38 ]} Con menos sucursales, generó más ganancias. ^{[ 39 ]} Al mismo tiempo, se crearon nuevos servicios innovadores, como el retiro de efectivo en gasolineras y la banca en línea para clientes corporativos. ^{[ 40 ] [ 41 ] [ 42 ]} El público recibió con críticas la subcontratación de empleados a una agencia de empleo temporal. ^{[ 43 ]} Después de adquirir participaciones en numerosos bancos y compañías de seguros extranjeras durante la década de 1990, Commerzbank compró alrededor del 30 por ciento del Korea Exchange Bank en 1998 para participar más activamente en el desarrollo de los mercados emergentes asiáticos. ^{[ 44 ] [ 45 ]} A pesar de los problemas del mercado financiero del continente, el banco vio oportunidades para un crecimiento superior al promedio. ^{[ 46 ]} Junto con la expansión internacional, Commerzbank se centró en fortalecer su presencia europea, ^{[ 47 ]} principalmente a través de alianzas con otros grandes bancos. ^{[ 48 ] [ 49 ]}

Commerzbank sufrió reveses en una desastrosa incursión en la banca de inversión en la primera mitad de la década de 2000 y finalmente cerró su unidad de banca de inversión Commerzbank Securities, dirigida por Mehmet Dalman y Roman Schmidt, después de que el presidente Klaus-Peter Müller la calificara de "niña problemática" y una revisión de la firma consultora Mercer Oliver Wyman concluyera que Commerzbank Securities carecía de un modelo de negocio viable. ^{[ 50 ] [ 51 ] [ 52 ] [ 53 ]} Lo que quedó de Commerzbank Securities se integró en una división del banco comercial llamada Corporates and Markets. ^{[ 54 ]}

En 2001, Commerzbank reestructuró su negocio nacional. Creó un banco para clientes particulares y una unidad separada para clientes corporativos y de inversión. Las unidades a veces abrían los sábados para mantenerse competitivas en el mercado de clientes particulares, cada vez más exigente. En 2004, confirmó la adquisición de Schmidt Bank , con sede en Hof, obteniendo 70 sucursales y otras 29 ubicaciones en Baviera, Turingia y Sajonia, aumentando su base de clientes particulares en 360.000 hasta alcanzar los 4,3 millones. ^{[ 55 ]} La transacción se interpretó como un rechazo a una fusión con el HypoVereinsbank bávaro . ^{[ 56 ]} Además de las actividades digitales y el crecimiento en el mercado nacional, especialmente entre los clientes corporativos, ^{[ 57 ]} Commerzbank exploró varias adquisiciones en Europa Central y Oriental. Con la adquisición mayoritaria del BRE Bank polaco (actual mBank) en 2003, amplió significativamente su presencia regional. ^{[ 58 ]} Además, Commerzbank creció en mercados más pequeños, como en Rumania. ^{[ 59 ]} Se esperaba que los ingresos de Europa Central y Oriental crecieran significativamente. ^{[ 60 ]} Asimismo, Commerzbank trasladó actividades de back-office, como los sistemas de TI, a Polonia y la República Checa. ^{[ 61 ]}

En 2001, los tres principales bancos de Frankfurt, Deutsche Bank, Dresdner Bank y Commerzbank, decidieron establecer un banco hipotecario conjunto. ^{[ 62 ]} Eurohypo comenzó sus operaciones comerciales en la segunda mitad de 2002. ^{[ 63 ]} Tras el colapso de la burbuja de las puntocom y la posterior turbulencia en los mercados financieros, Commerzbank tuvo que realizar importantes depreciaciones en su participación ya en 2003. ^{[ 64 ]} Durante un tiempo, los principales accionistas incluso renunciaron a sus dividendos para mejorar la financiación de Eurohypo. ^{[ 65 ]} Eurohypo se distanció de Commerzbank. ^{[ 66 ]} Inicialmente se discutió una oferta pública inicial (OPI) para fortalecer la independencia de la empresa. ^{[ 67 ]} A pesar de los desafíos iniciales, Eurohypo se convirtió en un componente importante en el estado de resultados de Commerzbank. ^{[ 68 ]} Por lo tanto, el banco detuvo la OPI planeada para 2005 para prepararse para su adquisición de Eurohypo. ^{[ 69 ] [ 70 ]} El regreso a la financiación pública e inmobiliaria marcó un cambio significativo en la estrategia de la empresa. ^{[ 71 ]} Eurohypo insistió inicialmente en su independencia. ^{[ 72 ] [ 73 ]}

En noviembre de 2005, Commerzbank anunció finalmente la adquisición completa de Eurohypo tras acordar los términos para la compra de acciones de Deutsche Bank y Dresdner Bank. ^{[ 74 ]} Este paso elevó a Commerzbank al segundo puesto entre los bancos más grandes de Alemania. ^{[ 75 ]} Los observadores describieron la sorprendente adquisición como un golpe estratégico, ^{[ 76 ] [ 77 ]} especialmente en competencia con rivales nacionales. ^{[ 78 ]} Para financiar la adquisición, el banco realizó una ampliación de capital. ^{[ 79 ]} Incluso después de la adquisición, Eurohypo se mantuvo en gran medida independiente. ^{[ 80 ]} El negocio inmobiliario se convirtió en un pilar esencial del grupo. ^{[ 81 ]}

Ya a principios de la década de 2000, circulaban rumores sobre una fusión de Commerzbank con otra importante institución financiera europea. Tras el fracaso de la fusión de Deutsche Bank con Dresdner Bank, Commerzbank se consideraba el candidato más probable para adquirir Dresdner Bank. ^{[ 82 ]} Estas conversaciones comenzaron alrededor de junio de 2000. ^{[ 83 ] [ 84 ] [ 85 ]} Entre las posibilidades discutidas se incluía la formación de un gran conglomerado financiero, posiblemente con la participación de Allianz. ^{[ 86 ]} Los sindicatos veían con recelo la fusión de Commerzbank y Dresdner Bank a la luz de los posibles recortes de empleo, ^{[ 87 ]} al igual que la empresa de inversión Cobra, que tenía participaciones en ambas instituciones financieras. ^{[ 88 ] [ 89 ]} Por otro lado, Generali , el conglomerado italiano de finanzas y seguros y otro importante accionista de Commerzbank, expresó explícitamente opiniones positivas sobre los planes. ^{[ 90 ]} En última instancia, los planes fracasaron porque fue imposible reunir los diferentes intereses de todas las partes en un concepto común. ^{[ 91 ] [ 92 ]} Un factor crítico fue también el conflicto sobre la valoración de Commerzbank y Dresdner Bank. ^{[ 93 ]} Además, se consideró más sensata una fusión transfronteriza. ^{[ 94 ]} Ambos bancos enfatizaron su independencia. ^{[ 95 ] [ 96 ]}

Durante la crisis financiera de 2008 , se reavivaron las especulaciones sobre la fusión de Commerzbank con otros bancos. Inicialmente, también se habló de una gran fusión que involucraría a Commerzbank, Dresdner Bank y Postbank. ^{[ 97 ]} A mediados de año, una fusión de Commerzbank y Dresdner Bank era probable. ^{[ 98 ] [ 99 ]} En particular, Allianz, como el mayor accionista de Dresdner Bank, esperaba un nuevo impulso para su negocio gracias a dicha fusión. ^{[ 100 ]} Después de meses de negociaciones, las partes finalmente anunciaron la adquisición de Dresdner Bank por parte de Commerzbank. ^{[ 101 ]} Esto se consideró un hito en la reorganización de la industria financiera alemana. ^{[ 102 ]} Allianz valoró el precio de compra en alrededor de 9.800 millones de euros, asumiendo riesgos de pérdida de hasta 975 millones de euros. En la primera etapa, Commerzbank iba a adquirir aproximadamente el 60 por ciento de Dresdner Bank, con planes de comprar las acciones restantes más adelante. ^{[ 103 ]} Esta fue la mayor fusión de dos instituciones financieras en años. Tanto Commerzbank como Dresdner Bank esperaban obtener millones en sinergias. ^{[ 104 ]} Aunque Allianz rechazó inicialmente las renegociaciones, ^{[ 105 ]} las partes acordaron reducir el precio de compra a 5.500 millones de euros. ^{[ 106 ] [ 107 ] [ 108 ]} También se decidió adelantar la adquisición del segundo semestre de 2009 al principio del año. ^{[ 109 ]}

Analistas e inversores criticaron la fusión de Commerzbank y Dresdner Bank durante la crisis financiera de 2008. La transacción afectó significativamente los precios de las acciones de todas las empresas involucradas. ^{[ 110 ]} Debido a los riesgos crediticios de Dresdner Bank que se hicieron evidentes a finales de 2008, Commerzbank utilizó el Fondo Especial para la Estabilización del Mercado Financiero ( SoFFin ). ^{[ 111 ]} Después de que el gobierno federal alemán y la Comisión Europea acordaran los detalles de la asistencia, Commerzbank recibió una participación silenciosa de 8.200 millones de euros. ^{[ 112 ] [ 113 ]} Inicialmente, Commerzbank enfatizó que la participación del Estado era necesaria debido a la devaluación de los bancos y no específicamente debido a la adquisición de Dresdner Bank. ^{[ 114 ]} A finales de 2009, esta evaluación tuvo que ser revisada. Commerzbank solicitó ayuda estatal adicional, ^{[ 115 ]} lo que llevó a que la República Federal de Alemania adquiriera más del 25 por ciento de las acciones de Commerzbank, asegurándose así una minoría de bloqueo. Esta fue la primera nacionalización parcial de una institución financiera alemana. ^{[ 116 ]} La participación silenciosa de SoFFin aumentó a alrededor de 16.400 millones de euros. ^{[ 117 ]}

En enero de 2009, Commerzbank se convirtió en el único propietario de Dresdner Bank, con el 100% de sus acciones. La fusión de Dresdner Bank con Commerzbank se registró en el registro mercantil en mayo del mismo año. Se llegó a un acuerdo con los representantes de los trabajadores sobre el equilibrio de intereses y un plan social, que incluía una nueva estructura organizativa para la sede central. Incluso después de la adquisición, el gran banco mantuvo sus préstamos a la economía alemana en dificultades para evitar una crisis crediticia en el sector de las medianas empresas. ^{[ 118 ] [ 119 ]} A finales de marzo de 2009, Commerzbank creó su banco malo interno, ^{[ 120 ] [ 121 ]} denominado PRU (Unidad de Reestructuración de Cartera), al que se externalizaron valores no estratégicos por valor de 15.500 millones de euros de Commerzbank y 39.900 millones de euros de Dresdner Bank. En ocasiones se barajó la posibilidad de un banco malo conjunto con la nacionalizada Hypo Real Estate . ^{[ 122 ]}

Los años siguientes estuvieron marcados por la integración de Dresdner Bank en Commerzbank. ^{[ 123 ]} La fusión de plataformas de TI, en particular, se convirtió en un desafío. ^{[ 124 ]} La marca "Dresdner Bank" se eliminó gradualmente, ^{[ 125 ]} y el nuevo Commerzbank adoptó algunos aspectos de la antigua identidad corporativa de Dresdner Bank . ^{[ 126 ]} El cambio de marca se hizo visible en las sucursales en tres semanas. ^{[ 127 ]} Para mayo de 2011, la integración estratégica y operativa de ambas instituciones financieras estaba prácticamente completa. Commerzbank evaluó el proceso como un éxito y destacó la respuesta positiva de todos los grupos objetivo relevantes. ^{[ 128 ] [ 129 ] [ 130 ]}

En 2011, Commerzbank comenzó a reembolsar la participación silenciosa de SoFFin. ^{[ 131 ]} Uno de los aumentos de capital más significativos de la historia alemana financió parcialmente esto: ^{[ 132 ]} un volumen total de 14 mil millones de euros, que comprendían 11 mil millones de inversores y 3 mil millones de las reservas del banco. ^{[ 133 ]} A pesar de las críticas, la junta general aprobó la medida. ^{[ 134 ] [ 135 ]} Como resultado de la crisis financiera de 2008 y la nacionalización parcial, el banco perdió la confianza pública. A finales de 2012, el banco lanzó una campaña publicitaria en la que admitió abiertamente errores del pasado y se posicionó como un proveedor de servicios financieros justo y competente. Esto fue recibido con críticas en el sector. ^{[ 136 ]}

La crisis de la deuda griega y su impacto global afectaron inesperadamente la rentabilidad de Commerzbank. ^{[ 137 ]} El banco respondió con un programa de austeridad radical, ^{[ 138 ] [ 139 ]} que incluía la limitación del crédito fuera de Alemania y Polonia. ^{[ 140 ]} Al vender Cominvest a Allianz, Commerzbank dejó de ser propietario de su propia compañía de fondos. ^{[ 141 ]} Además, Eurohypo iba a ser vendida o dividida. ^{[ 142 ] [ 143 ]} Las amortizaciones de bonos gubernamentales y préstamos inmobiliarios provocaron pérdidas continuas, ^{[ 144 ] [ 145 ]} haciendo que la empresa dejara de ser viable. ^{[ 146 ]} Por lo tanto, en 2012, el banco finalmente decidió liquidarse, aceptando mayores pérdidas en la reducción acelerada de su cartera. ^{[ 147 ] [ 148 ]}

La década posterior a la adquisición e integración de Dresdner Bank trajo consigo profundos cambios para Commerzbank, provocados por la digitalización de todos los ámbitos de la vida pública. En respuesta, Martin Zielke , quien asumió el cargo de director ejecutivo en 2016, anunció una reestructuración radical. ^{[ 149 ] [ 150 ]} Commerzbank se centró principalmente en fortalecer aún más su negocio con clientes particulares y corporativos en Alemania. El enfoque se centró entonces en un banco multicanal rentable. Para ello, el banco mantuvo su red de sucursales, mientras que muchos otros bancos redujeron su presencia local. Además, el próspero negocio con clientes corporativos medianos debía continuar sin interrupciones. ^{[ 151 ]}

En 2019, hubo conversaciones concretas entre Commerzbank y Deutsche Bank sobre una fusión. ^{[ 152 ]} Sin embargo, tras un examen exhaustivo, los consejos de administración de ambos bancos consideraron que se necesitaba mayor valor añadido, por lo que la fusión finalmente no se concretó. ^{[ 153 ]} La cancelación provocó nuevos desacuerdos con los principales accionistas sobre la dirección estratégica de Commerzbank. ^{[ 154 ]} Estas fueron las razones de la dimisión conjunta del Presidente del Consejo de Administración y del Presidente del Consejo de Supervisión en el verano de 2020. ^{[ 155 ]}

En enero de 2021, Manfred Knof asumió la presidencia del Consejo de Administración de Commerzbank. Bajo su liderazgo, el consejo se centró en la rentabilidad, la orientación al cliente, la sostenibilidad y la digitalización. ^{[ 156 ]} Basándose en la experiencia de Commerzbank en asesoría y la competencia digital de Comdirect, se estableció el modelo de negocio de un banco de asesoría digital. ^{[ 157 ]} El concepto de banco multicanal se desarrolló aún más para crear igualdad de acceso para los clientes en línea y fuera de línea. ^{[ 158 ]} Un ejemplo de esto son los centros de asesoría recientemente introducidos a nivel nacional. ^{[ 159 ] [ 160 ]}

Los costos se redujeron drásticamente para mantener la independencia de Commerzbank y amortiguar los riesgos derivados de la inflación y la evolución de los tipos de interés. ^{[ 161 ]} A principios de 2023, se recortaron alrededor de 10.000 puestos de trabajo a tiempo completo y se cerró aproximadamente la mitad de todas las sucursales en Alemania. ^{[ 162 ]} En el ejercicio financiero de 2022, el banco registró su mejor resultado en más de diez años y se mostró satisfecho de reincorporarse al índice líder alemán, el DAX, en 2023. ^{[ 163 ] [ 164 ]} Los observadores atribuyeron los buenos resultados en parte al aumento de los tipos de interés básicos del banco central. También se destacó el desarrollo del negocio de clientes corporativos. ^{[ 165 ]} Los medios económicos alemanes hablaron de un «cambio de rumbo» para Commerzbank tras la crisis financiera de 2008. El banco continuó la evolución positiva en el ejercicio financiero de 2023 y aumentó aún más sus beneficios. Fue el mejor resultado en 15 años. ^{[ 166 ]}

Para el ejercicio financiero 2022, Commerzbank distribuyó el 30 por ciento de sus beneficios a los accionistas. ^{[ 167 ]} Fue la primera distribución desde 2018. Además de pagar un dividendo de 20 céntimos por acción, el banco realizó la primera recompra de acciones de su historia en junio de 2023, con un volumen de 122 millones de euros. ^{[ 168 ]} Para el ejercicio financiero 2023, el banco tiene como objetivo distribuir el 50 por ciento de los beneficios a los accionistas, consistente en otra recompra de acciones con un volumen de 600 millones de euros y un pago de dividendos planificado. Con base en su política de retorno de capital, el banco tiene como objetivo aumentar el ratio de reparto a al menos el 70 por ciento para el ejercicio financiero 2024, pero no más que el resultado neto. Esto también beneficiaría a la Agencia Federal de Finanzas de la República Federal de Alemania como el mayor accionista individual.

El 14 de febrero de 2024 se informó que la RFA había rechazado participar en el programa de recompra de acciones de Commerzbank. Como resultado, la RFA aumentaría su participación en la institución al 16,5%. ^{[ 169 ]} En septiembre de 2024, la RFA reveló planes para vender una participación del 4,5% de Commerzbank. ^{[ 170 ]} Más tarde ese mes se reveló que UniCredit, bajo la dirección de Andrea Orcel , había sido el comprador, y que este había informado al Banco Central Europeo de su intención de aumentar su participación a más del 30%. El canciller Olaf Scholz se sintió ofendido y enojado, y el ministro adjunto de Finanzas, Florian Toncar, desaconsejó el plan del italiano. ^{[ 170 ]} En octubre de 2024, Bettina Orlopp se convirtió en presidenta del consejo de administración. ^{[ 171 ]}

En 2025, Commerzbank era el segundo banco minorista más grande de Alemania, con alrededor de 20.000 empleados a tiempo completo en el país. La directora ejecutiva, Bettina Orlopp, anunció en febrero de 2025 que se recortarían alrededor de 3.900 puestos de trabajo a tiempo completo para 2028. ^{[ 172 ]} Alrededor de 3.300 de estos recortes se producirían en Alemania. También en 2025, el banco quería evitar una adquisición hostil por parte del instituto italiano UniCredit . ^{[ 173 ] [ 174 ]}

En julio de 2025, UniCredit anunció que había aumentado su participación en Commerzbank al 20%. ^{[ 175 ]} El 16 de marzo de 2026, UniCredit lanzó oficialmente una oferta pública de adquisición de 35.000 millones de euros sobre Commerzbank, que consistió en una oferta de canje voluntaria que valoraba a Commerzbank en alrededor de 35.000 millones de euros y con el objetivo declarado de aumentar su participación en el banco alemán por encima del umbral del 30%. ^{[ 176 ] [ 177 ]} Los inversores que representaban el 12,51% de las acciones ofrecieron sus acciones que, junto con las posiciones en derivados, llevaron la posición total de UniCredit al 42,5%. ^{[ 178 ]} En julio de 2026, Bettina Orlopp continuó oponiéndose a la oferta pública de adquisición de UniCredit sobre Commerzbank, reafirmando la estrategia del banco de permanecer independiente en medio de las negociaciones en curso. ^{[ 179 ] [ 180 ]}

Commerzbank es una sociedad anónima alemana ( Aktiengesellschaft ). ^{[ 181 ]} Su objeto social incluye la "operación de servicios bancarios y financieros de todo tipo". Commerzbank figura en la lista de la Autoridad Federal de Supervisión Financiera ( BaFin ) como una entidad de crédito sujeta al Reglamento de Requisitos de Capital (CRR). ^{[ 182 ]} Desde la introducción de la supervisión bancaria europea, ha sido supervisada por el Banco Central Europeo (BCE). Actualmente, Commerzbank no está clasificada como una institución financiera de importancia sistémica mundial. ^{[ 183 ]}

El capital social del banco se divide en aproximadamente 1250 millones de acciones al portador con un valor nominal de un euro cada una. Las acciones se negocian en la Bolsa de Frankfurt y a través de la plataforma de negociación Xetra , y están incluidas en el índice DAX. ^{[ 184 ]} Según sus estatutos, la junta general anual de Commerzbank se celebra en la sede de la empresa, en otra sede de una bolsa de valores alemana o en una ciudad alemana con más de 250 000 habitantes. Debido a la pandemia mundial de coronavirus en 2020, el banco celebró con éxito reuniones virtuales, al igual que muchas otras empresas. ^{[ 185 ]}

Los estados financieros consolidados incluyen todas las empresas en las que Commerzbank participa directa o indirectamente. La filial nacional más importante es la filial de propiedad total Commerz Real . ^{[ 186 ]} A nivel internacional, existen cuatro filiales importantes, entre ellas el banco polaco mBank. ^{[ 187 ]} Otras participaciones incluyen la agencia de publicidad Neugelb Studios y la unidad de innovación Neosfer , que invierte estratégicamente en fintechs, entre otras cosas. ^{[ 188 ] [ 189 ]} Además, Commerzbank participa en empresas jóvenes relacionadas con el sector financiero a través de fondos de capital riesgo.

A fecha de 23 de mayo de 2026 ^{[ 192 ]}

A mayo de 2026, UniCredit es el mayor accionista individual de Commerzbank, con una participación total de aproximadamente el 38,87% al combinar acciones y derechos de voto a través de instrumentos. ^{[ 193 ]} La República Federal de Alemania, a través del Fondo Especial para la Estabilización del Mercado Financiero ( SoFFin ), ha reducido significativamente su participación al 12,11% tras una serie de ventas de acciones desde 2024. ^{[ 194 ] [ 195 ]} Otros inversores institucionales importantes incluyen a BlackRock , Nomura Holdings , Citigroup , Morgan Stanley y Jefferies Financial Group , cada uno con diferentes participaciones a través de acciones e instrumentos financieros. Alrededor del 4,14% de las acciones de Commerzbank se mantienen actualmente como acciones propias tras un programa de recompra de acciones. ^{[ 196 ]}

Commerzbank es miembro de la Asociación de Bancos Alemanes (BdB) y de la Asociación de Empleadores de Banca Privada (AGV Banken). También participa activamente en la Asociación Federal de Pequeñas y Medianas Empresas (BVMW), la Cámara de Comercio Americana en Alemania (AmCham), la Cámara de Comercio e Industria Árabe-Alemana (Ghorfa), el Comité Asia-Pacífico de Empresas Alemanas (APA) y la Asociación Africana de Empresas Alemanas (AV). Commerzbank es miembro del Consejo Asesor Económico de la CDU/CSU y del Foro Económico del SPD . Mantiene contacto con todos los partidos democráticos de Alemania. ^{[ 207 ]}

Commerzbank es uno de los líderes del mercado para clientes particulares y empresariales en Alemania. Ofrece una amplia gama de productos para transacciones de pago , negociación de valores , inversión y financiación, así como el asesoramiento correspondiente a través de diversos canales (en línea y presenciales). ^{[ 208 ]} Con su «cuenta corriente gratuita», el banco captó a muchos clientes. ^{[ 209 ]} Esta oferta se mantiene vigente hasta la fecha. Los préstamos inmobiliarios y corporativos se realizan en colaboración con Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW). ^{[ 210 ] [ 211 ]}

Commerzbank ofrece a sus clientes corporativos una variedad de productos y servicios financieros. Estos incluyen productos tradicionales como cuentas, préstamos y transacciones de pago. Además, el banco apoya a las empresas en la estructuración de medidas de capital, ^{[ 212 ]} como la emisión de acciones y bonos. Otro ámbito crucial es el comercio internacional. El banco presta servicios a empresas alemanas e internacionales. Algunos ejemplos son las operaciones de cambio de divisas y las soluciones para la gestión de riesgos. Commerzbank financia alrededor de un tercio del comercio exterior alemán, lo que lo convierte en un líder entre los principales bancos alemanes.

Con aproximadamente 400 sucursales, Commerzbank opera una red nacional en Alemania. Incluye sucursales de diversos tamaños y ofrece una amplia gama de servicios. La sede central y los principales departamentos del grupo se encuentran en la Torre Commerzbank , en Fráncfort del Meno. ^{[ 213 ]} Además, cuenta con una oficina de representación en Pariser Platz, Berlín, y una oficina de enlace en Bruselas . ^{[ 214 ]} También tiene presencia internacional en otras ciudades, como Nueva York y Singapur.