Banco de Francia

El primer experimento del Reino de Francia con un banco central fue el Banque Générale (Banque Générale Privée o "Banco General Privado"), establecido por John Law a petición del Duque de Orléans tras la muerte de Luis XIV . Law recibió la carta fundacional del banco por 20 años en mayo de 1716 y su capital consistía en 1200 acciones valoradas en 5000 libras cada una. ^{[ 6 ]} Su objetivo era estimular la estancada economía francesa y saldar su enorme deuda nacional contraída durante las guerras de Luis XIV, incluida la Guerra de Sucesión Española . Fue nacionalizado en diciembre de 1718 a petición de Law y renombrado formalmente como Banque Royale un mes después. ^{[ 7 ]} Tuvo un gran éxito inicial, aumentando la industria un 60% en dos años, pero las políticas mercantilistas de Law lo llevaron a intentar establecer grandes monopolios, lo que condujo a la burbuja del Mississippi . La burbuja finalmente estalló en una crisis financiera en 1720, y el 27 de noviembre de ese año, el Banque Royale cerró oficialmente. ^{[ 8 ]}

El colapso de la Compañía del Misisipi y del Banque Royale desprestigió tanto la palabra "banco" que Francia abandonó la banca central durante casi un siglo, lo que posiblemente precipitó la crisis económica de Luis XVI y la Revolución Francesa . Entidades sucesoras como la Caisse d'Escompte (de 1776 a 1793) y la Caisse d'escompte du commerce (de 1797 a 1803) utilizaron la palabra " caisse " en su lugar, hasta que Napoleón retomó el término con la Banque de France ("Banco de Francia") en 1800.

En 1803, el poder financiero en Francia estaba en manos de quince miembros de la Haute Banque , cuando la junta de accionistas ratificó el nombramiento de un “Consejo de Regencia” compuesto por Jean-Frédéric Perregaux , Guillaume Mallet , Jean-Barthélemy Le Couteulx de Canteleu , Joseph Hugues-Lagarde , Jacques-Rose Récamier , Jean-Pierre Germain , Carié-Bézard , Pierre-Léon Basterrèche , Jean-Auguste Sévène , Alexandre Barrillon , Georges-Antoine Ricard , Georges-Victor Demautort , Claude Perier , Pierre-Nicolas Perrée-Duhamel , Jacques-Florent Robillard y Jean-Conrad Hottinguer . Estos poderosos banqueros, representantes de la élite financiera que en Francia se conocería como la Haute banque , estuvieron profundamente involucrados en las agitaciones que condujeron a la Revolución Francesa . Cuando la violencia revolucionaria se descontroló, orquestaron el ascenso de Napoleón Bonaparte , a quien consideraban el restaurador del orden. Como recompensa por su apoyo, Napoleón, en 1800, otorgó a los banqueros el monopolio de las finanzas francesas al concederles el control del nuevo Banco de Francia (Banque de France). ^{[ 9 ]} El banquero Claude Perier redactó los primeros estatutos y Emmanuel Crétet fue el primer gobernador del Banco .

El 24 Germinal del año XI (14 de abril de 1803), el nuevo Banco recibió su primera carta oficial que le otorgaba el derecho exclusivo de emitir papel moneda en París durante quince años. ^{[ 10 ]}

El 22 de abril de 1806, una nueva ley sustituyó al Comité Central por un Gobernador y dos Vicegobernadores. Los tres fueron nombrados por el Emperador. ^{[ 10 ]} El 16 de enero de 1808, un decreto estableció los «Estatutos Básicos», que regirían las operaciones del Banco hasta 1936. ^{[ 10 ]}

Durante los primeros quince años, el Banco de Francia fue el único emisor de billetes en París, y este privilegio se extendió a otras ciudades financieramente importantes y al resto del país en 1848. ^{[ 11 ]}

El Banco también desempeñó un papel fundamental en la creación de la Unión Monetaria Latina (UML) en 1865. Los países de Francia, Bélgica , Italia y la Confederación Suiza establecieron el franco de la UML como una moneda bimetálica común.

En la Primera Guerra Mundial, el Banco vendió bonos del Tesoro a corto plazo en el extranjero para ayudar a pagar los gastos de guerra. Francia abandonó el patrón oro poco después del estallido de la guerra. Las deudas ascendían a aproximadamente 42 mil millones de francos en 1919. Tras la guerra, el Banco buscó restablecer el patrón oro y adquirió capital de varios sindicatos bancarios estadounidenses y británicos para defender el franco de las fluctuaciones del tipo de cambio. El Banco también comenzó a acumular reservas de oro y, en su apogeo, poseía el 28,3 por ciento de las reservas mundiales de oro (solo por detrás de Estados Unidos con el 30,4 por ciento). Algunos académicos han afirmado que esta acumulación de oro fue un factor que contribuyó a la Gran Depresión . ^{[ 12 ] [ 13 ] [ 14 ]} Bajo Émile Moreau , gobernador de 1926 a 1930, el Banco consolidó las reservas de oro, creó un fondo de seguro de estabilización ( fonds de stabilisation ) y probó nuevas políticas monetarias a raíz de una depresión mundial.

Durante la Segunda Guerra Mundial, el Banco supervisó la transferencia de reservas de oro al extranjero, principalmente a Canadá , Estados Unidos y los territorios franceses de ultramar . En 1945, Charles de Gaulle nacionalizó el Banco , convirtiéndolo en una institución estatal. ^{[ 15 ]} Los accionistas existentes recibieron bonos para reemplazar sus acciones en la compañía. Los estatutos del Banco fueron reformados en 1973.

En 1993, el Banco de Francia se reformó nuevamente al obtener su independencia del Estado. Buscó consolidar su credibilidad comprometiéndose a cumplir con el mandato único de estabilidad de precios . Jean-Claude Trichet , gobernador entre 1993 y 2003, fue el último gobernador del Banco hasta la creación del Banco Central Europeo (BCE) en junio de 1998. Actualmente, el BCE establece la política monetaria y supervisa la estabilidad de precios en todos los países de la zona euro , incluida Francia.

El 1 de junio de 1998 se creó el Banco Central Europeo (BCE), encargado de dirigir la política monetaria única del euro . El organismo formado por el BCE y los bancos centrales nacionales (BCN) de todos los Estados miembros de la Unión Europea constituye el Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC). Según el Tratado de Maastricht , el Banco supervisaría el funcionamiento del sistema de pagos y realizaría estudios independientes sobre la economía francesa, mientras que el recién creado Banco Central Europeo dirigiría la política monetaria de toda la zona euro . El franco francés fue sustituido por el euro como moneda virtual el 1 de enero de 1999, y la circulación de monedas y billetes se completó el 1 de marzo de 2002.

Tras la Gran Recesión , el Banco de Francia implementó una flexibilización cuantitativa por cuenta del BCE. ^{[ 16 ]}

En 2010, la Autorité de la concurrence del gobierno francés (el departamento encargado de regular la competencia) multó a once bancos, incluido el Banco de Francia, con la suma de 384.900.000 € por confabularse para cobrar comisiones injustificadas en el procesamiento de cheques , especialmente por las comisiones adicionales cobradas durante la transición de la transferencia de cheques en papel a la transferencia electrónica " Exchanges Check-Image ". ^{[ 17 ] [ 18 ]}

El banco ha inaugurado recientemente un "Laboratorio" en la Rue Réaumur de París, donde empresas emergentes y pequeños negocios trabajan en blockchain , inteligencia artificial y realidad virtual . El banco es el primero en implementar un sistema blockchain.

Con el inicio de la pandemia de COVID-19 y la consiguiente crisis económica, el Eurosistema decidió inyectar 3 billones de euros de liquidez en los bancos, permitiéndoles a su vez apoyar a los hogares y las empresas, especialmente en lo que respecta a necesidades urgentes de liquidez. ^{[ 19 ]} Además de ser miembro del Eurosistema, el Banco de Francia se encarga de la mediación crediticia. ^{[ 20 ]} Este servicio, que ha tenido una gran demanda durante la crisis, presta asistencia a las empresas que se enfrentan a dificultades en sus relaciones con las entidades financieras. El Banco de Francia gestiona los procedimientos para resolver el sobreendeudamiento y, aunque sus oficinas ya no están abiertas al público, las solicitudes siguen tramitándose. ^{[ 19 ]}

El Banco de Francia contribuye al diseño de la política monetaria de la zona euro mediante la investigación y la previsión macroeconómicas, así como participando en las deliberaciones sobre las decisiones del BCE , y la implementa en Francia. Imprime billetes de euro en mayor cantidad que cualquier otro miembro del sistema euro y gestiona la circulación de billetes y monedas. También participa en la lucha contra la falsificación de dinero mediante la formación de empleados bancarios, comerciantes, policías y otros agentes del sector. Gestiona parte de las reservas de divisas del BCE.

El Banco de Francia participa en la supervisión prudencial del sector financiero francés a través de la Autoridad de Supervisión y Resolución Prudencial (ACPR), que opera bajo su tutela.

El Banco de Francia también tiene responsabilidades especiales con respecto a los sistemas de pago y las infraestructuras del mercado financiero . Tiene responsabilidad de supervisión directa sobre LCH SA , una contraparte central (CCP); Euroclear France e ID2S , dos depositarios centrales de valores ; y CORE(FR) y SEPA.EU, dos sistemas de pago minorista operados por STET SA . ^{[ 23 ] : 320} También participa en la supervisión cooperativa de diez infraestructuras cuya función de supervisión principal corresponde a otra institución: ^{[ 23 ] : 321}

• Cuatro infraestructuras bajo el marco de supervisión del Eurosistema liderado por el Banco Central Europeo : T2 , T2S , EURO1 y STEP2-T ;
• Cuatro CCP con sede en la UE que cuentan con un Colegio EMIR : LCH Ltd (dirigida por el Banco de Inglaterra ), Eurex Clearing (dirigida por BaFin ), CC&G (dirigida por el Banco de Italia ) y EuroCCP (dirigida por De Nederlandsche Bank );
• Dos infraestructuras globales con un marco de supervisión cooperativa internacional: SWIFT (liderada por el Banco Nacional de Bélgica ) y CLS (liderada por la Reserva Federal de Estados Unidos ).

Como muchos otros bancos centrales, el Banco de Francia publica periódicamente una Revisión de la Estabilidad Financiera ( Revue de la Stabilité Financière ).

El Banco de Francia presta servicios a los hogares, las empresas y el Estado francés:

• Se encarga de ofrecer servicios a hogares con graves dificultades económicas. Esto incluye la gestión del sobreendeudamiento (una de las principales tareas de las sucursales locales del banco) y la garantía de acceso a servicios bancarios básicos para todos, como el derecho a una cuenta bancaria básica . También se encarga de la educación financiera y económica del público en general, fomentando una cultura económica entre poblaciones específicas (como jóvenes y hogares con graves dificultades económicas). Esto incluye la sensibilización de estudiantes de secundaria, la prestación de servicios educativos e información en línea, la formación de trabajadores sociales y la inauguración en 2019 de la Cité de l'économie et de la monnaie (Citéco), un museo ubicado en el distrito 17 de París .
• Proporciona calificaciones a empresas no cotizadas, que pueden ser utilizadas, por ejemplo, por los líderes empresariales para obtener crédito de su banco. También gestiona la intermediación crediticia (entre las empresas y sus bancos, aseguradoras, etc.) y ofrece apoyo a las microempresas (asesoramiento para su desarrollo y necesidades). El Banco de Francia publica diversos estudios económicos y estadísticas nacionales y regionales dirigidos a las empresas.
• En 2016, el Banco de Francia creó la "Semana de la Educación Financiera", una iniciativa anual que se celebra en marzo para promover la educación financiera a través de talleres, conferencias y actividades educativas en toda Francia. ^{[ 24 ]}