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Acuerdo estructurado

Un acuerdo estructurado es un arreglo financiero o de seguros negociado mediante el cual un demandante acepta resolver una reclamación por daños personales recibiendo parte o la...

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Un acuerdo estructurado es un arreglo financiero o de seguros negociado mediante el cual un demandante acepta resolver una reclamación por daños personales recibiendo parte o la totalidad de una indemnización en forma de pagos periódicos según un calendario acordado, en lugar de una suma global . Como parte de las negociaciones, el demandado puede ofrecer un acuerdo estructurado o el demandante puede solicitarlo . En última instancia, ambas partes deben estar de acuerdo con los términos del acuerdo. Un acuerdo puede permitir a las partes en un litigio reducir los costos legales y de otro tipo al evitar un juicio. [ 1 ] Los acuerdos estructurados se utilizan con mayor frecuencia en los Estados Unidos, pero también se emplean en Canadá, Inglaterra y Australia.

Los acuerdos estructurados se utilizaron por primera vez en Canadá como parte de la resolución de demandas por defectos de nacimiento derivados de la ingesta de talidomida por parte de madres embarazadas . [ 2 ] Los acuerdos estructurados se utilizan ahora en una amplia variedad de tipos de acuerdos de demandas, como aviación, construcción, automóviles, negligencia médica y responsabilidad por productos .

Los acuerdos estructurados pueden incluir disposiciones sobre impuestos sobre la renta y sobre gastos excesivos . A menudo, los pagos periódicos se financian mediante la compra de una o más anualidades que generan los pagos futuros. Los pagos de acuerdos estructurados a veces se denominan pagos periódicos, y cuando se incorporan a una sentencia judicial pueden denominarse "sentencia estructurada". [ 3 ]

Estados Unidos

Los acuerdos estructurados se popularizaron en Estados Unidos durante la década de 1970 como alternativa a los acuerdos de pago único. [ 4 ] Esta mayor popularidad se debió a varias resoluciones del Servicio de Impuestos Internos (IRS), al aumento de las indemnizaciones por lesiones personales y a las tasas de interés más altas. Las resoluciones del IRS establecían que, si se cumplían ciertos requisitos, los reclamantes no tendrían que pagar impuestos federales sobre la renta por las cantidades recibidas. [ 5 ] Las tasas de interés más altas dan como resultado valores actuales más bajos , y por lo tanto, un menor costo de financiación de los pagos periódicos futuros.

En Estados Unidos, se han promulgado leyes y reglamentos sobre acuerdos estructurados tanto a nivel federal como estatal. Las leyes federales sobre acuerdos estructurados incluyen diversas disposiciones del Código de Rentas Internas . [ 6 ] Las leyes estatales sobre acuerdos estructurados incluyen estatutos de protección de acuerdos estructurados y estatutos de pago periódico de sentencias. Hay 47 estados con leyes de protección de acuerdos estructurados, creadas por un modelo promulgado por la Conferencia Nacional de Legisladores de Seguros ("NCOIL"). De los 47 estados, 37 se basan total o parcialmente en la ley modelo de la NCOIL. Las leyes y reglamentos de Medicaid y Medicare afectan a los acuerdos estructurados. Un acuerdo estructurado puede utilizarse junto con herramientas de planificación de acuerdos que ayudan a preservar los beneficios de Medicare de un reclamante. Un Acuerdo Estructurado de Reserva de Medicare (MSA) generalmente cuesta menos que un MSA no estructurado debido a la amortización del flujo de efectivo futuro a lo largo de la esperanza de vida del reclamante, en lugar de financiar todos los pagos que de otro modo se adeudarían en el futuro en una sola suma sin descuento hoy.

Los acuerdos estructurados han sido respaldados por muchas de las organizaciones de derechos de las personas con discapacidad más grandes del país, incluida la Asociación Estadounidense de Personas con Discapacidades , [ 7 ] y durante un tiempo existió un Caucus de Acuerdos Estructurados del Congreso. [ 8 ]

El acuerdo estructurado típico surge y se estructura de la siguiente manera: Una parte perjudicada (el demandante) llega a un acuerdo negociado en una demanda por daños y perjuicios con el demandado (o su compañía de seguros) de conformidad con un acuerdo de conciliación que prevé como contraprestación, a cambio de que el demandante consiga el sobreseimiento de la demanda, un acuerdo por parte del demandado (o, más comúnmente, de su aseguradora) para realizar una serie de pagos periódicos.

If any of the periodic payments are life-contingent (i.e. the obligation to make a payment is contingent on someone continuing to be alive), then the claimant (or whoever is determined to be the measuring life) is named as the annuitant or measuring life under the annuity. In some instances the purchasing company may purchase a life insurance policy as a hedge in case of death in a settlement transfer.

Assigned cases

The defendant, or the property/casualty insurance company, generally assigns its periodic payment obligation to a third party by way of a qualified assignment ("assigned case").[9] An assignment is said to be "qualified" if it satisfies the criteria set forth in Internal Revenue Code Section 130.[10] Qualification of the assignment is important to assignment companies because without it the amount they receive to induce them to accept periodic payment obligations would be considered income for federal income tax purposes. If an assignment qualifies under Section 130, however, the amount received is excluded from the income of the assignment company. This provision of the tax code was enacted to encourage assigned cases; without it, assignment companies would owe federal income taxes but would typically have no source from which to make the payments.

The qualified assignment company receives money from the defendant or property/casualty insurer, and in turn purchases a "qualified funding asset" to finance the assigned periodic payment obligation.[11] Pursuant to IRC 130(d) a "qualified funding asset" may be an annuity or an obligation of the United States government.

En un caso de cesión, el demandado o la compañía de seguros no desea mantener la obligación de pago periódico a largo plazo en sus libros. Por consiguiente, el demandado o la aseguradora transfiere la obligación, mediante un instrumento legal denominado cesión cualificada, a un tercero. Este tercero, denominado compañía cesionaria, exigirá al demandado o a la compañía de seguros el pago de una cantidad suficiente para adquirir una renta vitalicia que financie la nueva obligación de pago periódico asumida. Si el reclamante consiente la transferencia de la obligación de pago periódico (ya sea en el acuerdo de conciliación o, en su defecto, mediante una forma especial de cesión cualificada conocida como cesión y liberación cualificada), el demandado y/o su compañía de seguros no tienen ninguna obligación adicional de realizar los pagos periódicos. Este método de sustitución del deudor resulta conveniente para los demandados o las compañías de seguros que no desean mantener la obligación de pago periódico en sus libros. Una cesión cualificada también resulta ventajosa para el reclamante, ya que no tendrá que depender del crédito continuo del demandado o de la compañía de seguros generales. Por lo general, una compañía cesionaria es una filial de la compañía de seguros de vida con la que se contrató la renta vitalicia.

Casos no asignados

En el caso menos común de deuda no asignada, el demandado o la aseguradora de bienes/accidentes conserva la obligación de pago periódico y la financia mediante la compra de una anualidad a una compañía de seguros de vida, compensando así su obligación con un activo equivalente. El flujo de pagos adquirido bajo la anualidad coincide exactamente, en tiempo y montos, con los pagos periódicos acordados en el acuerdo de conciliación. El demandado o la compañía de bienes/accidentes es propietario de la anualidad y designa al reclamante como beneficiario, instruyendo así al emisor de la anualidad para que envíe los pagos directamente al reclamante. Una de las razones por las que un caso de deuda no asignada es menos popular es que la obligación no se elimina realmente de los libros contables, y el demandado o la aseguradora de accidentes conserva una responsabilidad contingente. Si bien el incumplimiento es un hecho poco común, la responsabilidad contingente entró en juego con la liquidación de Executive Life Insurance Company of New York. [ 12 ] Algunos beneficiarios de anualidades sufrieron déficits, y varios obligados que resultaron perjudicados en casos de deuda no asignada cubrieron la diferencia.

Cuestiones fiscales

En 1982, el Congreso adoptó normas tributarias especiales para fomentar el uso de acuerdos estructurados para proporcionar seguridad financiera a largo plazo a las víctimas de lesiones graves y sus familias. [ 13 ] [ 14 ] Estas normas de acuerdos estructurados, tal como se codificaron en la promulgación de la Ley de Acuerdo de Pago Periódico de 1982, que estableció la Sección 130 del Código de Rentas Internas de 1986 (IRC) y en las enmiendas a la sección 104(a)(2) del Código, han estado vigentes y funcionando eficazmente desde entonces. En la Ley de Alivio Fiscal de 1997, el Congreso extendió los acuerdos estructurados a la compensación laboral para cubrir las lesiones físicas sufridas en el lugar de trabajo. Un "acuerdo estructurado" según los términos del código tributario es un "acuerdo" que cumple con los siguientes requisitos.

Las indemnizaciones por lesiones personales, enfermedades físicas y compensación laboral están exentas del impuesto sobre la renta debido a las exclusiones previstas en la sección 104 del IRC. [ 15 ] Las normas fiscales sobre acuerdos estructurados promulgadas por el Congreso establecen un camino claro para dichos acuerdos. Una vez que el demandante y la defensa han resuelto la reclamación por daños y perjuicios a cambio de pagos periódicos que realizará el demandado (o su aseguradora), el importe total de dichos pagos constituye una indemnización exenta de impuestos para la víctima. El demandado, o su aseguradora, puede ceder su obligación de pago periódico a una compañía de cesión cualificada (normalmente una filial de propósito único de una aseguradora de vida) que financia su obligación asumida con una anualidad adquirida a su aseguradora de vida afiliada. Las normas también permiten al cesionario financiar su obligación de pago periódico en virtud del acuerdo estructurado mediante obligaciones del Tesoro de los Estados Unidos. Sin embargo, este enfoque de las obligaciones del Tesoro de los Estados Unidos se utiliza con mucha menos frecuencia debido a los menores rendimientos y la relativa inflexibilidad de los calendarios de pago disponibles en dichas obligaciones. De esta forma, con una cesión cualificada, se produce una novación jurídica , el demandado o la aseguradora pueden dar por concluida su responsabilidad y el reclamante puede recibir la seguridad financiera a largo plazo de una renta vitalicia (o rentas vitalicias) emitida por una o más compañías de seguros de vida financieramente sólidas.

Lo que hace posible este sistema es la exención fiscal para la empresa cesionaria cualificada, prevista en la sección 130 del IRC. [ 16 ] Sin dicha exención, el costo de la cesión sería mayor, puesto que la empresa cesionaria tendría que reconocer la prima como ingreso. El importe neto resultante después de impuestos sería insuficiente para financiar la obligación asumida.

Para poder acogerse a un tratamiento fiscal especial, un acuerdo de pago estructurado debe cumplir los siguientes requisitos:

  • Un acuerdo estructurado debe ser establecido por:
    • Una demanda o acuerdo para el pago periódico de daños y perjuicios excluibles de los ingresos brutos según la Sección 104(a)(2) del Código de Rentas Internas ( 26  U.SC § 104(a)(2) ); o  
    • Un acuerdo para el pago periódico de compensación bajo cualquier ley de compensación laboral excluible bajo la Sección 104(a)(1) del Código de Rentas Internas ( 26  U.SC § 104(a)(1) ); y  
  • Los pagos periódicos deben ser del tipo descrito en los incisos (A) y (B) de la Sección 130(c)(2) del Código de Rentas Internas ( 26  U.SC § 130(c)(2)) ) y deben ser pagaderos por una persona que:   
    • Es parte en el litigio o acuerdo o en una reclamación de indemnización laboral; o
    • Por una persona que haya asumido la responsabilidad de dichos pagos periódicos en virtud de una cesión calificada de conformidad con la Sección 130 del Código de Rentas Internas ( 26  U.SC § 130 ).  

Venta de derechos sobre pagos de acuerdos estructurados

Un reclamante que ha aceptado un acuerdo estructurado negociado elige recibir parte del dinero del acuerdo en el momento del mismo y parte del dinero en el futuro mediante un calendario de pagos periódicos negociado y personalizado que son "fijos y determinables en cuanto al monto y el momento del pago". [ 16 ] Las compañías de seguros de vida que suscriben estas obligaciones de pago periódico y las compañías de cesión calificadas asociadas deben cumplir con el Código de Rentas Internas 130, [ 16 ] que, en parte, no permite la aceleración ni la modificación de los pagos. Existen opciones para que los beneficiarios de anualidades de acuerdos estructurados vendan o transfieran los derechos a futuros pagos periódicos a compradores de derechos de pago de acuerdos estructurados, conocidos principalmente como compañías de factoraje de acuerdos estructurados. Algunas aseguradoras de vida, como Berkshire Hathaway Life Insurance Company of Nebraska y las antiguas emisoras de anualidades estructuradas Allstate Life Insurance Company y Symetra, ofrecen comprar parte o la totalidad de los derechos de pago de un acuerdo estructurado a cambio de una suma global en efectivo, siempre que dicha transacción cumpla con el IRC §5891. [ 6 ]

Si bien muchos beneficiarios de un acuerdo de indemnización estructurado consideran que este se ajusta a sus necesidades, algunos pueden experimentar cambios en su situación financiera y verse imposibilitados de obtener fondos mediante financiamiento convencional u otras fuentes. Es posible que deseen obtener fondos del acuerdo para saldar deudas, ayudar a pagar una vivienda, contribuir al pago de la matrícula universitaria de un hijo o cubrir otras necesidades financieras importantes. Al mismo tiempo, se sabe que las empresas que compran acuerdos de indemnización estructurados se aprovechan de la situación de los beneficiarios para obtenerlos a un precio relativamente bajo. [ 17 ]

El acto de compraventa de derechos de pago de acuerdos estructurados se conoce como transacción de factoring de acuerdos estructurados. [ 6 ] Por ejemplo, un flujo de pagos de un acuerdo estructurado a 20 años podría transferirse a cambio de un pago descontado en la actualidad.

Cualquier venta de derechos de pago de acuerdos estructurados requerirá la aprobación de un juez para cumplir con la ley estatal local de protección de acuerdos estructurados y el IRC 5891. La ejecución de la aprobación de acuerdos estructurados no está garantizada. En 2012, un Tribunal de Cancillería de Tennessee emitió una orden que denegaba la transferencia de pagos de acuerdos de compensación laboral por parte de un beneficiario bajo un acuerdo de acuerdo estructurado. El juez William E. Lantrip sostuvo que (i) los pagos de compensación laboral no están dentro de la definición de "acuerdo estructurado" según la Ley de Protección de Acuerdos Estructurados de Tennessee, Tenn. Code. Ann. §47-18-2601 [ 18 ].

La aplicación del sistema estatal de leyes de protección de acuerdos estructurados ha sido objeto de un intenso escrutinio después de que una historia muy publicitada sobre el presunto abuso de un grupo de beneficiarios de anualidades que recibieron acuerdos estructurados como parte de acuerdos por pintura con plomo en la ciudad de Baltimore apareciera en el Washington Post el 25 de agosto de 2015. [ 19 ] lo que llevó a la rápida aprobación de una reforma de la Ley de Protección de Acuerdos Estructurados de Maryland [ 20 ] y demandas presentadas contra la empresa Chevy Chase MD que originó los acuerdos y varios de sus ejecutivos por el Fiscal General de Maryland, [ 21 ] la Oficina de Protección Financiera del Consumidor [ 22 ] y una demanda colectiva de demandantes.

El 14 de septiembre de 2017 se presentó una demanda colectiva en el Distrito Este de Pensilvania, [ 23 ] alegando que los jueces del Tribunal de Circuito de Portsmouth, Virginia, fueron cómplices de un esquema de "Empresa de Fraude de Anualidades", en el que un abogado de Virginia y delegado del Distrito 79, Steve Heretick, fue la figura central, representando a JG Wentworth, Seneca One, 321 Henderson Receivables y otros compradores de acuerdos, que presuntamente violó los derechos de miles de beneficiarios de anualidades de acuerdos estructurados. Los demandantes alegan violaciones de los estatutos RICO contra múltiples demandados, violaciones del derecho al debido proceso y solicitan un fideicomiso constructivo contra todos los demandados y todos los demandados nominales que incluyen varias aseguradoras de vida que emiten las anualidades.

Reino Unido

La Ley de Daños de 1996 otorga a los tribunales del Reino Unido la facultad de realizar pagos periódicos en casos de lesiones personales. [ 24 ] Esta legislación se introdujo para implementar las recomendaciones de la Comisión de Derecho. [ 25 ] También se realizaron reformas a la legislación tributaria a través de las Leyes de Finanzas de 1995 y 1996 para garantizar que los pagos realizados en virtud de acuerdos estructurados estén exentos de impuestos. [ 26 ] En lo que respecta a Inglaterra y Gales, la Parte 41 de las Reglas de Procedimiento Civil [ 27 ] junto con la Directiva de Práctica 41B [ 28 ] establecen los factores que el tribunal debe utilizar para evaluar si debe dictar una orden de pago periódico.

La legislación en Escocia difiere ligeramente de la legislación en Inglaterra, Gales e Irlanda del Norte: en Escocia, los tribunales solo pueden ordenar pagos periódicos con el consentimiento de las partes, mientras que en el resto del Reino Unido, los tribunales pueden ordenarlos con o sin consentimiento. [ 29 ] En 2019, el Parlamento escocés aprobó la Ley de Daños (Rentabilidad de Inversiones y Pagos Periódicos) (Escocia) de 2019 para modificar las normas relativas a los pagos periódicos. [ 30 ]

Véase también

Referencias

  1. ↑ Edwards, J. Stanley (2009). Derecho de daños para asistentes legales . Clifton Park, NY: Cengage Learning. págs. 197–198 . ISBN  978-1-4283-1849-6.
  2. ↑ Hindert, Daniel (1986). Acuerdos estructurados y sentencias de pago periódico . Nueva York, NY: Law Journal Press. págs. 1–36 . ISBN  1-58852-037-4.
  3. ↑ Riccardi, Anthony H.; Ireland, Thomas R. (otoño de 2000). "Sentencias estructuradas y pagos periódicos en Nueva York: un sistema único y complejo para las indemnizaciones por daños y perjuicios" . Journal of Legal Economics . 10 (5).
  4. ↑ Johnson, Denise (5 de agosto de 2013). "Los comienzos de los acuerdos estructurados" . Claims Journal . Consultado el 5 de septiembre de 2017 .
  5. ↑ Bendian, Marc (septiembre de 2005). Pagos de acuerdos estructurados y sentencias periódicas . Law Journal Press.
  6. 1 2 3 "26 US Code § 5891 - Transacciones de factoring de acuerdos estructurados" . Instituto de Información Legal . Facultad de Derecho de Cornell . Consultado el 5 de septiembre de 2017 .
  7. ↑ Vaughn, Eric (26 de marzo de 2016). "Acuerdos estructurados y personas con discapacidad" . Asociación Nacional de Comercio de Acuerdos Estructurados . Archivado del original el 5 de septiembre de 2017. Recuperado el 5 de septiembre de 2017 .
  8. ↑ "Obligación del Congreso en materia de fraude en acuerdos de pago estructurados - Comentario" . Roll Call . The Economist Group. 29 de agosto de 2014.
  9. ↑ Wagner, Wayne (julio de 1999). "Negociación de un acuerdo estructurado" . GPSolo . 15 (3) . Recuperado el 5 de septiembre de 2017 .
  10. ↑ "26 US Code § 130 - Ciertas cesiones de responsabilidad por lesiones personales" . Legal Information Institute . Consultado el 20 de mayo de 2015 .
  11. ↑ Nowotny, Gerald R. (enero de 2013). "Derecho tributario: honorarios contingentes y anualidades de liquidación estructurada" . GPSolo . 30 (1) . Recuperado el 5 de septiembre de 2017 .
  12. ↑ "Executive Life Insurance Company of New York - Información para los asegurados" . NOLHGA . La Organización Nacional de Asociaciones de Garantía de Seguros de Vida y Salud.
  13. ↑ "JCX-58-82" . Comité Conjunto de Impuestos. 22 de diciembre de 1982. Consultado el 20 de mayo de 2015 .
  14. ↑ Ley Pública No. 97-473, 96 Stat. 2605 (14 de enero de 1983).
  15. ↑ "26 US Code § 104 - Compensación por lesiones o enfermedad" . Instituto de Información Legal . Facultad de Derecho de Cornell . Consultado el 5 de septiembre de 2017 .
  16. 1 2 3 "26 US Code § 130 - Ciertas cesiones de responsabilidad por lesiones personales" . Instituto de Información Legal . Facultad de Derecho de Cornell . Consultado el 5 de septiembre de 2017 .
  17. ↑ "El fiscal general de Maryland insta a reformar los acuerdos de indemnización estructurados" . The Baltimore Sun. Associated Press. 25 de febrero de 2016. Archivado del original el 5 de septiembre de 2017. Consultado el 5 de septiembre de 2017 .
  18. ↑ "Tribunal de Tennessee niega la transferencia de pagos de compensación laboral" . The National Law Review . Drinker Biddle & Reath LLP. 5 de julio de 2012. Consultado el 12 de julio de 2012 .
  19. ↑ McCoy, Terrence (25 de agosto de 2015). "Cómo las empresas ganan millones a costa de los negros pobres envenenados con plomo" . Washington Post. Archivado del original el 30 de julio de 2017. Consultado el 13 de junio de 2017 .
  20. ↑ "Proyecto de Ley 734 del Senado de Maryland" (PDF) . Asamblea General de Maryland . Consultado el 13 de junio de 2017 .
  21. ↑ Wells, Carrie (24 de julio de 2017). "La oficina del Fiscal General y los abogados se enfrentan por el acuerdo para las víctimas de la pintura con plomo" . The Baltimore Sun. Consultado el 5 de septiembre de 2017 .
  22. ↑ "La CFPB demanda a Access Funding por estafar a víctimas de envenenamiento por plomo con dinero de acuerdos extrajudiciales" . CFPB . Oficina de Protección Financiera del Consumidor. 21 de noviembre de 2016. Consultado el 5 de septiembre de 2017 .
  23. ↑ Larry G. Dockery, en nombre propio y de todos los demás en situación similar, Demandantes contra Stephen E. Heretick, 321 Henderson Receivables, LLC, JG Wentworth Receivables, LLC, Seneca One Finance, Inc., Structured Settlement Investments, LP, Structured Settlement Purchaser John Doe Inc., Demandados 1-100 y John Doe, Demandados Individuales 1-100 y New York Life Insurance Company, Metropolitan Life Insurance Company, Symetra et al*. Tribunal de Distrito de los Estados Unidos, Distrito Este de Pensilvania, Caso 2:2017:cv-04114-MMB
  24. ↑ "Ley de Daños de 1996" , legislation.gov.uk , Archivos Nacionales , 1996 c. 48
  25. ↑ Beatson, Jack (1997). "¿Tiene futuro el derecho consuetudinario?" . The Cambridge Law Journal . 56 (2): 291– 314. ISSN 0008-1973 . 
  26. ↑ Lewis, Richard (1997). "El cabildeo y la Ley de Daños de 1996: 'Susurrando a oídos apropiados'"" . The Modern Law Review . 60 (2): 230– 237. ISSN 0026-7961 . 
  27. ↑ "PARTE 41 – DAÑOS Y PERJUICIOS – Reglas de Procedimiento Civil" . www.justice.gov.uk . Consultado el 1 de mayo de 2025 .
  28. ↑ "DIRECTIVA DE PRÁCTICA 41B – PAGOS PERIÓDICOS EN VIRTUD DE LA LEY DE DAÑOS Y PERJUICIOS DE 1996 – Normas de Procedimiento Civil" . www.justice.gov.uk . Consultado el 1 de mayo de 2025 .
  29. ↑ "Acuerdos estructurados: ¿merece la pena considerarlos?" . Law Society of Scotland . Consultado el 1 de mayo de 2025 .
  30. ↑ Parlamento escocés. Ley de daños (rendimientos de inversión y pagos periódicos) (Escocia) de 2019, enmendada (véase también la forma promulgada ), de legislation.gov.uk .

Lecturas adicionales

  • Acuerdos estructurados , (Prof.) John P. Weir, Carswell Publishing (actualmente Thomson Reuters), 1984 – 293 páginas. ISBN 0-459-35780-8, KE 1237.W44 1984
  • Acuerdos estructurados: un enfoque alternativo para la resolución de reclamaciones , Joseph Huver, 1992. ISBN 0-87218-342-4
  • Acuerdos estructurados y sentencias de pago periódico , Daniel W. Hindert, Joseph Julnes Dehner, Patrick J. Hindert. Publicado por Law Journal Press, 1986. ISBN 1-58852-037-4
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