Tasa de referencia

Un tipo de referencia es un tipo que determina los pagos en un contrato financiero y que está fuera del control de las partes del contrato. Suele ser algún tipo de tasa LIBOR , pero puede adoptar muchas formas, como un índice de precios al consumidor , un índice de precios de la vivienda o una tasa de desempleo . Las partes del contrato eligen un tipo de referencia que ninguna de las partes tiene poder para manipular.

El uso más común de los tipos de referencia es el de los tipos de interés a corto plazo como el LIBOR en notas a tipo flotante , préstamos , swaps , contratos de futuros sobre tipos de interés a corto plazo , etc. Los tipos son calculados por una organización independiente, como la Asociación de Banqueros Británicos (BBA), como el promedio de los tipos cotizados por un gran panel de bancos, para garantizar la independencia.

Otro ejemplo es el de los tipos de referencia de los swaps con vencimiento constante . Los tipos ISDAfix utilizados se calculan diariamente para una organización independiente, la International Swaps and Derivatives Association , a partir de cotizaciones de un amplio panel de bancos.

En el mercado de derivados crediticios se utiliza un concepto similar al de los tipos de referencia. Los pagos no se determinan por un tipo de interés , sino por posibles acontecimientos . En este caso, el acontecimiento de referencia tiene que ser un acontecimiento crediticio definido con mucha precisión , para asegurarse de que no haya desacuerdos sobre si el acontecimiento se ha producido o no.

Normalmente, la tasa de referencia LIBOR es la tasa a tres meses.

Ejemplos de tasas de referencia para tasas de interés de corto plazo son:

• LIBOR - Tasa interbancaria de oferta de Londres. La tasa LIBOR se extinguió en junio de 2023. ^[1]
• SOFR - Tasa de Financiación Garantizada a un Día. SOFR es una tasa de referencia establecida como alternativa a la LIBOR.
• Euribor - Tipo de interés interbancario ofrecido en euros
• EONIA - Índice medio del euro a un día. El EONIA fue reemplazado por el tipo de interés a corto plazo del euro (€STR) en 2019.
• €STR - Tipo de interés a corto plazo del euro
• TIBOR - Tasa de oferta interbancaria de Tokio. La tasa TIBOR en euros y en yenes se extinguirá en 2024. ^[2]
• TONAR - Tarifa media nocturna en Tokio
• SIBOR - Tasa interbancaria de oferta de Singapur
• STIBOR - Tasa de oferta interbancaria de Estocolmo
• WIBOR - Tasa de oferta interbancaria de Varsovia
• MIBOR - Tasa interbancaria ofrecida en Mumbai
• PRIBOR - Tasa de oferta interbancaria de Praga
• BUBOR - Tipo de oferta interbancaria de Budapest
• HIBOR - Tasa interbancaria de oferta de Hong Kong
• SHIBOR - Tasa de oferta interbancaria de Shanghái
• ISDAfix - Asociación Internacional de Comerciantes de Swap Fix
• TELBOR - Tasa de oferta interbancaria de Tel Aviv