Autoridad de Conducta Financiera

La Autoridad de Conducta Financiera ( FCA ) es un organismo regulador financiero del Reino Unido . Opera de forma independiente del Gobierno británico y se financia mediante el cobro de tasas a las empresas del sector de servicios financieros. La FCA regula a las empresas financieras que prestan servicios a los consumidores y vela por la integridad de los mercados financieros en el Reino Unido.

Se centra en la regulación de la conducta de las empresas de servicios financieros tanto minoristas como mayoristas. Al igual que su predecesora, la FSA , la FCA está estructurada como una sociedad limitada por garantía . ^{[ 2 ] : 140}

La FCA trabaja junto con la Autoridad de Regulación Prudencial y el Comité de Política Financiera para establecer los requisitos regulatorios del sector financiero. La FCA es responsable de la conducta de aproximadamente 58.000 empresas que emplean a 2,2 millones de personas y contribuyen con alrededor de 65.600 millones de libras esterlinas en ingresos fiscales anuales a la economía del Reino Unido. ^{[ 3 ]}

La Ley de Servicios Financieros de 2012 entró en vigor el 1 de abril de 2013. Esta ley creó un nuevo marco regulatorio para los servicios financieros y abolió la Autoridad de Servicios Financieros . ^{[ 4 ]} En concreto, la ley otorgó al Banco de Inglaterra la responsabilidad de la estabilidad financiera, unificando la regulación macro y microprudencial, y creó una nueva estructura regulatoria compuesta por el Comité de Política Financiera del Banco de Inglaterra, la Autoridad de Regulación Prudencial y la Autoridad de Conducta Financiera. ^{[ 4 ] [ 5 ]}

El 26 de octubre de 2015, la FCA introdujo normas que prohibían a las empresas de servicios financieros reguladas ofrecer números de teléfono de tarificación especial 084, 087 o 09 para el contacto con los clientes. ^{[ 6 ] [ 7 ] [ 8 ]}

A partir del 14 de septiembre de 2019, la FCA introdujo normas de autenticación reforzada del cliente, tal como lo exige la Directiva revisada sobre servicios de pago (PSD2), ^{[ 9 ]} con el objetivo de reducir el fraude y mejorar la seguridad al exigir a los proveedores de servicios de pago que utilicen dos de los siguientes tres tipos de autenticación cuando los clientes realicen pagos en línea superiores a 30 € en el EEE:

• código PIN o contraseña
• Datos biométricos como la huella dactilar
• Dispositivo físico como un teléfono.

La FCA publicó nuevas Reglas de Cotización en 2024, con el objetivo de simplificar el régimen de cotización en el Reino Unido, lo que representa los cambios más significativos en más de tres décadas. Estas reglas, vigentes desde el 29 de julio de 2024, crearon una única categoría de cotización y simplificaron los criterios de elegibilidad para incentivar a una gama más amplia de empresas a emitir acciones en el Reino Unido. ^{[ 10 ]}

La autoridad posee importantes facultades, entre ellas la de regular la conducta relacionada con la comercialización de productos financieros. Puede establecer estándares mínimos y requisitos para los productos. ^{[ 20 ]} Tiene la facultad de investigar a organizaciones e individuos. ^{[ 21 ]} Además, la FCA puede prohibir productos financieros por un período de hasta un año, pudiendo considerar una prohibición indefinida. Tiene la facultad de ordenar a las empresas que retiren o modifiquen de inmediato las promociones que considere engañosas y de publicar dichas decisiones. ^{[ 22 ]}

Además, la FCA puede congelar los activos de personas u organizaciones bajo investigación, independientemente de si son inocentes o culpables. ^{[ 23 ] [ 24 ] : 143} La autoridad ha sido responsable de regular la industria del crédito al consumo desde el 1 de abril de 2014, asumiendo el papel de la Oficina de Comercio Justo . ^{[ 25 ]}

En julio de 2023, la FCA anunció reformas destinadas a frenar el uso de las redes sociales por parte de los «finfluencers» para fomentar la compra de productos financieros perjudiciales por parte de los consumidores británicos. Entre las reformas se incluía la prohibición de los incentivos con criptomonedas, como las bonificaciones por «recomendar a un amigo», la obligación de que los finfluencers incluyeran advertencias claras sobre los riesgos y la imposición de un periodo de reflexión de 24 horas para que los inversores noveles pudieran considerar adecuadamente su decisión de inversión. Esta medida se produjo tras un aumento significativo de la promoción de productos financieros en redes sociales por parte de los finfluencers en 2022, con 14 veces más publicaciones que el año anterior. ^{[ 26 ]}

El Comisionado de Quejas de los Reguladores Financieros (FRCC) es un organismo independiente que tramita las quejas dirigidas específicamente contra la Autoridad de Conducta Financiera (FCA). Esto significa que si las personas u organizaciones no están satisfechas con la forma en que la FCA ha gestionado una situación, tomado una decisión o desempeñado sus funciones, pueden remitir su queja al FRCC para una evaluación imparcial. ^{[ 36 ]}

La FRCC proporciona un mecanismo para que las personas y entidades busquen reparación si consideran que la FCA ha actuado de manera indebida o injusta. El organismo examina la queja de forma independiente de la FCA, revisando las pruebas y determinando si la FCA actuó de manera razonable y justa en las circunstancias. ^{[ 37 ]}

El ámbito de competencia del FRCC en relación con la FCA incluye quejas sobre una amplia gama de cuestiones relacionadas con las funciones reguladoras de la FCA, tales como:

• Cómo la FCA manejó un caso o investigación específica
• Retrasos o ineficiencias en los procesos de la FCA
• La conducta o profesionalidad del personal de la FCA
• Las políticas o procedimientos de la FCA.

En abril de 2023, la FCA emprendió acciones contra WealthTek Limited Liability Partnership, una empresa de gestión patrimonial, debido a graves problemas regulatorios y operativos. La FCA ordenó a WealthTek que cesara sus operaciones y designó administradores especiales conjuntos de BDO LLP . El regulador identificó posibles infracciones regulatorias relacionadas con el dinero de los clientes y los activos bajo custodia, así como posibles delitos penales de fraude y blanqueo de capitales . La investigación de la FCA reveló un posible déficit de 81,4 millones de libras esterlinas en activos y dinero de clientes asociados con WealthTek. Como parte de sus acciones, la FCA obtuvo una orden mundial para congelar los activos pertenecientes a John Dance, socio principal de WealthTek, hasta un valor de 40 millones de libras esterlinas. En diciembre de 2024, la FCA acusó a Dance de múltiples delitos relacionados con WealthTek, incluyendo fraude, blanqueo de capitales y declaraciones falsas sobre las autorizaciones regulatorias de la empresa. Los cargos alegan que Dance se apropió indebidamente de aproximadamente 64 millones de libras esterlinas de fondos de clientes entre enero de 2020 y abril de 2023. ^{[ 38 ] [ 39 ]}

En junio de 2013, la Autoridad de Conducta Financiera fue criticada por la Comisión Parlamentaria de Normas Bancarias en su informe "Cambiar la banca para bien", que afirmaba:

El escándalo de los swaps de tipos de interés ha tenido un alto coste para las pequeñas empresas. Muchas desconocían el instrumento que se les presionaba a comprar. Esto se aplica tanto a los swaps implícitos como a los productos independientes. La respuesta de la FSA y la FCA ha sido insuficiente. Si, como afirman, los reguladores no tienen la potestad para abordar estos abusos, entonces corresponde al Gobierno y al Parlamento garantizar que los reguladores cuenten con las facultades necesarias para que se pueda reparar el daño causado por esta flagrante práctica de venta fraudulenta. —«Changing Banking for Good: Report of the Parliamentary Commission on Banking Standards», Cámara de los Lores , Cámara de los Comunes ^{[ 52 ]}

La FCA fue reprendida por el Comité Selecto del Tesoro por su falta de preocupación ante el aumento de los tipos de interés hipotecarios de la filial del Bank of Ireland en el Reino Unido. ^{[ 53 ] [ 54 ]}

Se habían exigido las dimisiones del presidente John Griffith-Jones debido a su responsabilidad en la auditoría de HBOS como presidente de KPMG durante la crisis financiera de 2008. [ ^{55 ] También} se ha criticado al director ejecutivo Martin Wheatley por su responsabilidad en el fiasco de los minibonos en Hong Kong.

El 10 de diciembre de 2014, la FCA publicó un informe de Simon Davis, de Clifford Chance LLP, en el que se investigaban los sucesos del 27 y 28 de marzo de 2014 relacionados con la rueda de prensa sobre la información del Plan de Negocios 2014/15 de la FCA. ^{[ 56 ] : 10–12}

El informe recomendaba:

• Que se produzca una mejora sustancial en los procedimientos relativos a la identificación, el control y la divulgación de información sensible a los precios,
• Que la versión final del Plan de Negocios de la FCA solo se ponga a disposición del público para todos los participantes del mercado al mismo tiempo,
• Que el equipo de revisión pertinente aborde la cuestión de la información sensible al precio en cualquier evaluación de una posible revisión temática, y
• Que la FCA implemente urgentemente procedimientos de monitoreo de precios y volúmenes, junto con un plan de acción para la gestión eficaz de la reacción de la FCA ante cualquier problema relacionado con la divulgación incontrolada de información sensible sobre precios originada por la FCA o que la involucre.

El 16 de diciembre de 2014, el comité selecto del Tesoro comenzó a tomar declaración sobre la rueda de prensa. Poco después, el presidente del comité, Andrew Tyrie, afirmó que parecía que la FCA había cometido un «error garrafal» y había creado un «mercado desordenado» con sus acciones. ^{[ 57 ]}

Un informe de 2024 del Grupo Parlamentario Multipartidista sobre Fraude en Inversiones y Servicios Financieros Más Justos, basado en pruebas de víctimas de fraude, denunciantes y antiguos empleados de la FCA, criticó duramente a la FCA, calificándola de:

"Incompetente en el mejor de los casos, deshonesto en el peor." ^{[ 58 ]}

El informe, elaborado tras una serie de escándalos financieros en los que la FCA fue acusada de inacción, constató «deficiencias muy significativas» en el organismo regulador. Detalla «historias trágicas de fallos regulatorios» y subraya una cultura y un liderazgo «profundamente defectuosos» dentro de la FCA, donde los denunciantes reciben un trato deficiente y los cuestionamientos a la «línea oficial» se topan con intimidación. El Grupo Parlamentario Multipartidista (APPG) concluyó que las acciones de la FCA son lentas e insuficientes, y que sus líderes son opacos y carecen de rendición de cuentas, a pesar de la necesidad crítica de una protección eficaz del consumidor dada la magnitud de los delitos financieros en el Reino Unido. El informe sugiere reformas que incluyen un consejo supervisor, cambios en la financiación, la eliminación de la inmunidad de responsabilidad civil y, posiblemente, un nuevo equipo directivo, incluso insinuando una reforma más radical de la regulación financiera si no se observan mejoras. ^{[ 59 ]}

El mismo Grupo Parlamentario Multipartidista publicó en 2025 un informe complementario que criticaba el desempeño de la FCA en materia de protección al consumidor. Esto se produjo tras la decepción del Grupo Parlamentario Multipartidista con la respuesta de la FCA a su informe de noviembre de 2024. El segundo informe acusa a la FCA de no haber abordado las preocupaciones del Grupo Parlamentario Multipartidista, de haber desestimado las críticas como históricas y de haber formulado afirmaciones infundadas sobre la satisfacción de las partes interesadas. ^{[ 60 ]}

• Funciones controladas por la FCA
• Comité de Política Financiera
• Autoridad de Servicios Financieros
• Panel Asesor sobre Fraude
• Autoridad de Regulación Prudencial
• Lista de autoridades de supervisión financiera por país

• Sitio web oficial de FCA