Hispanopedia WikiLos activos de propiedad intelectual, como las patentes, constituyen la base de muchas organizaciones y transacciones relacionadas con la tecnología. Las licencias y cesiones de derechos de propiedad intelectual son operaciones comunes en los mercados tecnológicos, así como el uso de este tipo de activos como garantía para préstamos. Estos usos dan lugar a la creciente importancia de la valoración financiera de la propiedad intelectual, ya que conocer el valor económico de las patentes es un factor crítico para definir sus condiciones de comercialización. [ 1 ]
Casos de aplicación
La valoración de los derechos de patente es una de las principales actividades relacionadas con la gestión de la propiedad intelectual dentro de una organización o empresa. De hecho, conocer el valor económico y la importancia de los derechos de propiedad intelectual ayuda a tomar decisiones estratégicas sobre los activos de la empresa, y también facilita la comercialización y las transacciones relacionadas con dichos derechos.
Existen varias situaciones empresariales en las que se requiere valoración: [ 2 ]
Valoración de una empresa a efectos de fusión, adquisición, empresa conjunta o quiebra.
La mayoría de las empresas tecnológicas se basan en gran medida en activos intangibles e inversión en conocimiento, investigación e innovación. Según estudios, el gasto en conocimiento, mediante inversiones en I+D o software, ha crecido a un ritmo mayor que el gasto en activos tangibles. [ 3 ] Este cambio en las inversiones se ha reflejado, en consecuencia, en la gran importancia que las empresas otorgan a los activos intangibles y las patentes. Por lo tanto, para conocer el valor de las empresas, es fundamental conocer el valor de su propiedad intelectual.
Negociaciones para vender o licenciar derechos de propiedad intelectual
Como en otras transacciones comerciales, las organizaciones que negocian acuerdos para vender o licenciar propiedad intelectual y derechos de patente suelen tener que acordar un precio. Conocer el valor de los derechos de propiedad intelectual es fundamental para alcanzar dicho acuerdo, pero también para asegurar que las partes estén cerrando un trato justo.
Asistencia en situaciones de conflicto o disputa de patentes.
En situaciones de conflicto de patentes, como en procedimientos por infracción de patentes o mecanismos alternativos de resolución de disputas, la cuantificación de los daños suele ser un paso necesario del proceso. Por lo tanto, la correcta valoración del derecho de propiedad intelectual en juego es fundamental para garantizar una indemnización justa.
Captación de fondos mediante préstamos bancarios o capital de riesgo.
La valoración de la propiedad intelectual que se utilizará como garantía para préstamos bancarios o para atraer capital de riesgo e inversores es fundamental. Diversos estudios revelan que, en particular, la posesión de patentes y una gestión adecuada de la propiedad intelectual desempeñan un papel crucial en la decisión de los inversores de capital de riesgo. [ 4 ]
Métodos
Las empresas y organizaciones utilizan diferentes enfoques para la valoración de patentes. Generalmente, estos enfoques se dividen en dos categorías: la valoración cuantitativa y la cualitativa. Mientras que el enfoque cuantitativo se basa en datos numéricos y cuantificables para calcular el valor económico de la propiedad intelectual, el enfoque cualitativo se centra en el análisis de las características y los usos potenciales de la propiedad intelectual, como los aspectos legales, tecnológicos, de marketing o estratégicos de las tecnologías patentadas. La valoración cualitativa también se ocupa de evaluar los riesgos y las oportunidades asociados a la propiedad intelectual de la empresa. [ 5 ]
Enfoque cuantitativo
En el enfoque cuantitativo se utilizan varias metodologías, pero generalmente se pueden agrupar en cuatro métodos: [ 6 ]
- Método basado en costos
- Método basado en el mercado
- Método basado en los ingresos
- Método basado en opciones
Método basado en costos
Este método se basa en el principio de que existe una relación directa entre los costos incurridos en el desarrollo de la propiedad intelectual y su valor económico. Para medir los costos se utilizan principalmente dos técnicas diferentes:
- Método del costo de reproducción: Las estimaciones se realizan reuniendo todos los costos asociados con la compra o el desarrollo de una réplica de la patente en cuestión.
- Método del costo de reemplazo: Las estimaciones se realizan sobre la base de los costos que se gastarían para obtener un activo de patente equivalente con un uso o función similar.
En ambos métodos, se toman en cuenta los precios actuales, es decir, los gastos a la fecha de valoración y no los costos históricos cuando estos ocurrieron realmente. [ 7 ] Para evaluar los costos, deben incluirse dos fuentes de costos de dos tipos: gastos directos, tales como costos de materiales, mano de obra y administración; y costos de oportunidad , relacionados con las ganancias perdidas debido a retrasos en la entrada al mercado u oportunidades de inversión perdidas con el objetivo de desarrollar los activos. [ 7 ]
Método basado en los ingresos
Este método se basa en el principio de que el valor de un activo es intrínseco a los flujos de ingresos esperados que genera. Una vez estimados los ingresos, el resultado se descuenta mediante un factor de descuento adecuado con el objetivo de ajustarlo a las circunstancias actuales y, por lo tanto, determinar el valor actual neto de la propiedad intelectual. Existen diferentes métodos de cálculo de los flujos de efectivo futuros, tales como:
- Discounted cash flow method: This method aims to estimate future cash flows, which are projected and after discounted by applying an appropriate discount factor. The main source of information to estimate the cash flows is generally the business plan of the company that exploits or intends to exploit the asset.
- Relief-from-royalty method: In this method the value of the asset is considered as the value of the royalty payments from which the company is relieved due to its ownership of the asset. Hence, the appropriate royalty rate must be determined, allowing the estimation of the future royalty income stream. A discount rate is applied to determine the present value of the asset.[8]
Option-based method
Differing relative to the above methods, an option-based methodology takes into consideration the options and opportunities related to the investment.[9] It relies on option pricing models (e.g. Black–Scholes) for stock options to achieve a valuation of a given intellectual property asset. In these cases,[10] patents may be valued using the techniques developed for financial options, as applied via a real options framework.[11] The key parallel is that a patent provides its owner the right to exclude others from using the underlying invention, so both patents and stock options represent a right to exploit an asset in the future, and to exclude others from using it. The patent (option) will have value to the buyer (owner) only to the extent that the expected price in the future exceeds the opportunity cost of earning just as much in a risk-less alternative. Thus patent rights can be thought of as corresponding to a call option and may be valued correspondingly.[10] See Contingent claim valuation, as well as Business valuation § Option pricing approaches, for further discussion.
See also
References
- ↑European IPR Helpdesk (2013). Fact Sheet - Intellectual Property Valuation. European Commission. Archived from the original on 2013-12-02. Retrieved 2013-09-08.
- ↑Hungarian Patent Office (2008). The valuation of Intellectual Property. IP4INNO. Archived from the original on 2013-12-03. Retrieved 2013-09-08.
- ↑ OECD Observer (2007). Informe de política: Creación de valor a partir de activos intelectuales (PDF) . Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE).
- ↑ Kamiyama, S., J. Sheehan y C. Martinez (2006). "Valoración y explotación de la propiedad intelectual". Documentos de trabajo sobre tecnología e industria - OCDE Ciencia, OCDE Publicaciones . 085 .
{{cite journal}}: CS1 maint: varios nombres: lista de autores ( enlace ) - ↑ Lagrost, C., D. Martin, C. Dubois y S. Quazzotti (2010). "Valoración de la propiedad intelectual: cómo abordar la selección de un método de valoración apropiado" . Journal of Intellectual Capital, Emerald Group Publishing Limited . 11 (4).
{{cite journal}}: CS1 maint: varios nombres: lista de autores ( enlace ) - ↑ Flignor, P., D. Orozco “Valoración de activos intangibles y propiedad intelectual: una perspectiva multidisciplinaria”, 2006
- 1 2 Drews, D., “El enfoque de costos para la valoración de la propiedad intelectual: sus usos y limitaciones”, IP Metrics Intellectual Property Valuation, 2001
- ↑ Chaitali Ahya (2005). Valoración de la propiedad intelectual: Una introducción para identificar y determinar el valor . American Bar Association. pág. 35. ISBN 978-1-59031-430-2.
- ↑ Kamara, A., “Introducción a las opciones reales”, Foro de Directores Financieros, 2002
- 1 2 Véase, por ejemplo: Robert Pitkethly (1997). La valoración de patentes: una revisión de los métodos de valoración de patentes con consideración de los métodos basados en opciones y el potencial para futuras investigaciones , Judge Institute Working Paper WP 21/97; Markus Reitzig . Valoración de patentes y carteras de patentes desde una perspectiva corporativa: consideraciones teóricas, necesidades aplicadas y desafíos futuros - Cap. 15 en Derek L. Bosworth y Elizabeth Webster (2006). La gestión de la propiedad intelectual . ISBN 1845421124
- ↑ Véase Aswath Damodaran : Aplicaciones de la teoría de precios de opciones a la valoración de acciones y Aplicaciones de precios de opciones en la valoración ; Fernando Torres MSc. Marco conceptual del valor de las patentes , La guía del valor de las patentes.
- Derecho de patentes