Hispanopedia WikiEl arbitraje de opciones es una estrategia de negociación que utiliza el arbitraje en el mercado de opciones para obtener pequeñas ganancias con muy poco o ningún riesgo.
Los operadores realizan conversiones cuando las opciones están sobrevaloradas, comprando acciones y vendiendo la posición equivalente en opciones. Cuando las opciones están infravaloradas, realizan conversiones inversas o reversiones. En la práctica, las oportunidades de arbitraje de opciones viables han disminuido con la llegada de las estrategias de negociación automatizadas.
Conversión
Una posición de conversión es:
- una llamada corta ,
- largo un put , y
- largo el subyacente
La opción de compra y la opción de venta tienen el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento . La cartera resultante es delta neutral .
Una de las razones por las que un operador podría adoptar esta posición sería para extender el período de tenencia de la posición subyacente a efectos del impuesto sobre las ganancias de capital , al tiempo que se fija el precio actual.
Inversión
Una posición de inversión (o conversión inversa) es:
- una llamada larga ,
- venta en corto una put , y
- vender en corto el activo subyacente .
La opción de compra y la opción de venta tienen el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento . La cartera resultante es delta neutral .
Véase también
Referencias
- Arbitraje de opciones
- McMillan, Lawrence G. (2002). Opciones como inversión estratégica (4.ª ed.). Prentice Hall. ISBN 0-7352-0197-8.
- Arbitraje
- Opciones (finanzas)
- Derivados (finanzas)