Tasa de interés variable

Una tasa de interés flotante , también conocida como tasa variable o ajustable , se refiere a cualquier tipo de instrumento de deuda , como un préstamo , bono , hipoteca o crédito, que no tiene una tasa de interés fija durante la vida del instrumento. ^{[ 1 ]}

Los tipos de interés variables suelen cambiar en función de un tipo de referencia (un índice de referencia de cualquier factor financiero, como el Índice de Precios al Consumidor ). ^{[ 1 ]} Uno de los tipos de referencia más comunes que se utilizan como base para aplicar tipos de interés variables es el Tipo de Financiación Segura a un Día, o SOFR . ^{[ 2 ]}

El tipo de interés para este tipo de deuda se suele denominar margen o diferencial sobre el tipo de interés base: por ejemplo, un préstamo a cinco años puede fijarse en el SOFR a seis meses + 2,50 %. Al final de cada período de seis meses, el tipo de interés para el siguiente período se basará en el SOFR vigente en ese momento (fecha de revisión), más el margen. La base se acordará entre el prestatario y el prestamista, pero los tipos del mercado monetario a 1, 3, 6 o 12 meses se utilizan habitualmente para préstamos comerciales.

Por lo general, los préstamos a tasa variable cuestan menos que los préstamos a tasa fija, dependiendo en parte de la curva de rendimiento . A cambio de pagar una tasa de interés más baja, el prestatario asume el riesgo de la tasa de interés : el riesgo de que las tasas suban en el futuro. ^{[ 3 ]} En los casos en que la curva de rendimiento está invertida , el costo de endeudarse a tasas variables puede ser mayor; sin embargo, en la mayoría de los casos, los prestamistas exigen tasas más altas para los préstamos a tasa fija a largo plazo, porque asumen el riesgo de la tasa de interés (arriesgándose a que la tasa suba y obtengan menores ingresos por intereses de los que habrían obtenido de otro modo).

Ciertos tipos de préstamos a tasa variable, en particular las hipotecas, pueden tener otras características especiales, como topes en la tasa de interés o límites en la tasa de interés máxima o en el cambio máximo en la tasa de interés que se permite.

En el ámbito empresarial y financiero, un préstamo a tipo variable (o de tipo ajustable) se refiere a un préstamo con un tipo de interés variable. El tipo total que paga el cliente varía, o "flota", en relación con un tipo de referencia. El plazo del préstamo puede ser considerablemente mayor que el tipo de referencia sobre el que se calcula el tipo de interés variable; por ejemplo, una hipoteca a 25 años puede calcularse en función del tipo de interés preferencial a 6 meses .

Los préstamos a tasa variable son comunes en el sector bancario y para grandes clientes corporativos. ^{[ 4 ] [ 5 ]} Una hipoteca a tasa variable es una hipoteca con una tasa variable, a diferencia de un préstamo a tasa fija . ^{[ 6 ]}

En muchos países, predominan los préstamos e hipotecas a tipo variable. Pueden recibir diferentes nombres, como hipoteca a tipo ajustable en Estados Unidos . En algunos países, este tipo de préstamo o hipoteca no tiene una denominación específica, ya que el tipo variable es la norma. Por ejemplo, en Canadá, prácticamente todas las hipotecas son a tipo variable; los prestatarios pueden optar por fijar el tipo de interés durante un periodo de entre seis meses y diez años, aunque el plazo real del préstamo sea de 25 años o más.

Los préstamos a tasa variable a veces se denominan préstamos con pago único al final del plazo , aunque son conceptos distintos. En un préstamo con pago único al final del plazo, se realiza un pago importante (el "pago único" o "pago final"), a diferencia de un préstamo con capital e intereses, donde el esquema de pagos incluye cuotas iguales a lo largo del plazo, cada una con una parte de capital, y sin un pago único al final. Por lo tanto, un préstamo a tasa variable puede o no incluir un pago único al final del plazo.

Un cliente solicita un préstamo de $25,000 a un banco; las condiciones del préstamo son (seis meses) SOFR + 3.5%. Al momento de otorgar el préstamo, la tasa SOFR es del 2.5%. Durante los primeros seis meses, el prestatario paga al banco un interés anual del 6%: en este caso simplificado, $750 por seis meses. Al finalizar los primeros seis meses, la tasa SOFR ha subido al 4%; el cliente pagará el 7.5% (o $937.5) durante la segunda mitad del año. Al comienzo del segundo año, la tasa SOFR ha bajado al 1.5%, y los costos del préstamo son de $500 durante los siguientes seis meses.

• interés fijo