Citadel LLC

Citadel LLC (anteriormente conocida como Citadel Investment Group, LLC ) es una empresa multinacional estadounidense de fondos de cobertura y servicios financieros . Fundada en 1990 por Kenneth Griffin , cuenta con más de 67 mil millones de dólares en activos bajo gestión a enero de 2026. ^{[ 5 ]} La empresa tiene más de 3100 empleados, ^{[ 3 ]} con sede corporativa en Miami , Florida, ^{[ 6 ] [ 3 ] : 1} y oficinas en toda Norteamérica , Asia y Europa . El fundador, director ejecutivo y codirector de inversiones, Griffin, posee aproximadamente el 85% de la empresa. ^{[ 7 ]} A diciembre de 2025, Citadel había registrado 90.400 millones de dólares en ganancias netas desde su creación en 1990, lo que la convierte en uno de los "fondos de cobertura más exitosos de la historia", según LCH Investments, ^{[ 8 ] [ 9 ]} y CNBC . ^{[ 10 ] [ 11 ]}

Citadel LLC es legalmente distinta del creador de mercado Citadel Securities , aunque ambas fueron fundadas y son propiedad de Griffin y mantienen estructuras de propiedad comunes. ^{[ 12 ]} En enero de 2022, Citadel Securities recaudó 1150 millones de dólares de Sequoia Capital y Paradigm con una valoración de 22 000 millones de dólares, en su primera inversión externa desde su fundación. ^{[ 13 ]}

Griffin comenzó su carrera en el mundo de las inversiones desde su habitación en la residencia universitaria de Harvard en 1987, negociando bonos convertibles. ^{[ 14 ]} Siendo estudiante de segundo año, instaló una antena parabólica en el techo de su residencia. ^{[ 15 ]} Tras graduarse en economía, Griffin se unió al fondo de cobertura Glenwood Partners, con sede en Chicago. Citadel se fundó con un capital de 4,6 millones de dólares. ^{[ 16 ]} Originalmente, Citadel se llamaba Wellington Financial Group, en honor a su fondo insignia. El nombre de la empresa se cambió a Citadel en 1994. En ocho años, la firma gestionaba más de 2.000 millones de dólares en activos. ^{[ 17 ]}

En 1998, Citadel comenzó a exigir a los inversores que aceptaran condiciones que "restringían significativamente su capacidad para retirar su capital", según Institutional Investor . ^{[ 17 ]} Cuando el fondo de cobertura Long Term Capital Management quebró ese mismo año, el bloqueo de capital de Citadel lo convirtió en "un comprador poco común, ya que los fondos de cobertura desesperados se deshicieron de sus inventarios de bonos". ^{[ 17 ]}

En 2001, Griffin comenzó a reclutar a los operadores de energía de Enron al día siguiente de su colapso para un nuevo negocio que incluía "un equipo de operadores, meteorólogos e investigadores" que se estaba convirtiendo en uno de los grupos de comercio de energía más grandes de la industria en ese momento. ^{[ 16 ]}

En 2006, Citadel y JPMorgan Chase adquirieron la cartera y la división de energía del fondo de cobertura en quiebra Amaranth Advisors , que había sufrido una pérdida del 65 % (6 mil millones de dólares) en activos. En noviembre de 2006, Citadel emitió bonos con calificación de grado de inversión por valor de 2 mil millones de dólares para obtener financiación a un tipo de interés inferior al que habría podido conseguir de otro modo.

En 2007, Citadel invirtió 2.500 millones de dólares en E-Trade . Esta transacción incluyó la adquisición de las hipotecas subprime titulizadas , las obligaciones de deuda garantizadas (CDO) y los préstamos con garantía de segundo rango de E-Trade , así como bonos senior no garantizados al 12,5% y 84.687.686 acciones ordinarias (equivalentes al 19,99% de las acciones en circulación en ese momento). Citadel obtuvo un asiento en el consejo de administración . ^{[ 18 ] [ 19 ]} Citadel vendió su participación restante en E*Trade en 2013. ^{[ 20 ]}

Durante la crisis financiera de 2008 , durante 10 meses, Griffin impidió a sus inversores retirar dinero, lo que generó críticas. ^{[ 21 ] [ 22 ]} En el punto álgido de la crisis, la empresa perdía "cientos de millones de dólares cada semana". ^{[ 23 ]} Estaba apalancada en 7:1 y los mayores fondos de Citadel terminaron 2008 con una caída del 55%. Sin embargo, se recuperaron con una rentabilidad del 62% en 2009. ^{[ 24 ]}

El 17 de enero de 2012, los fondos insignia de Citadel, Citadel Kensington Global Strategies Fund Ltd y Citadel Wellington LLC, superaron sus respectivos máximos históricos, recuperando el 50% de los activos perdidos durante la crisis financiera de 2008. [ ^{25 ] Habiendo} recuperado las pérdidas, Citadel pudo nuevamente cobrar comisiones a sus clientes por la gestión de su dinero y obtener un porcentaje de las ganancias. ^{[ 25 ]} Bajo el liderazgo de Griffin, se informó que Citadel se diferenciaba de sus rivales en fondos de cobertura después de la crisis financiera de 2008 con una "expansión agresiva". ^{[ 26 ]} A partir de principios de 2014, durante un período de 18 meses, los activos bajo gestión del fondo de cobertura aumentaron $10 mil millones; de $16 mil millones a $26 mil millones como resultado de "un aumento del 29% para sus principales fondos de cobertura y un flujo de nuevo efectivo". ^{[ 26 ]} En enero de 2020, Citadel Securities pagó un acuerdo de 97 millones de dólares a China, después de que los reguladores chinos pusieran fin a una larga investigación sobre Citadel y otras empresas. ^{[ 27 ]}

En 2014, Citadel se convirtió en el primer fondo de cobertura extranjero en completar una captación de fondos en yuanes como parte de un programa para permitir a los inversores chinos invertir en fondos de cobertura extranjeros. ^{[ 28 ]}

En julio de 2020, durante la pandemia del coronavirus , Citadel creó una "burbuja" para una clase de 100 pasantes alquilando un complejo turístico de lujo en Wisconsin. ^{[ 29 ] [ 30 ] [ 31 ]}

Citadel Solutions era el brazo de administración de fondos de Citadel. ^{[ 32 ]} La empresa cambió su nombre a Omnium en 2009 ^{[ 33 ]} y fue vendida a Northern Trust en 2011. ^{[ 34 ]}

Citadel Technology, establecida en 2009, era una filial de Citadel, propiedad exclusiva y operada de forma independiente. ^{[ 35 ] [ 36 ]} Ofrecía tecnología de gestión de inversiones, desarrollada internamente en Citadel, a una amplia gama de empresas y fondos. ^{[ 37 ]} En 2013, Citadel Technology anunció una asociación con REDI . Esta asociación combina el sistema de gestión de órdenes (OMS) de Citadel con las capacidades de gestión de ejecución (EMS) de REDI. ^{[ 35 ]}

Aptigon Capital se formó en 2016 después de que Citadel LLC contratara a 17 gestores de cartera de su rival Visium Asset Management , que estaba en proceso de cierre. ^{[ 38 ] [ 39 ]} Originalmente estuvo dirigida por Richard Schimel hasta que dejó Citadel en 2018; siendo reemplazado por Eric Felder. ^{[ 40 ]} Felder dirigió la unidad hasta su cierre en 2019 después de la salida de Felder de la empresa. ^{[ 39 ]}

En enero de 2021, Citadel y Point72 Asset Management invirtieron 2750 millones de dólares en Melvin Capital , después de que Melvin Capital perdiera el 53 % de su valor debido al short squeeze de GameStop . ^{[ 41 ] [ 42 ] [ 43 ] [ 44 ]}

En 2021, Citadel ocupó el segundo lugar entre los principales gestores de fondos por ganancias netas. ^{[ 45 ]}

En una carta a los empleados del 23 de junio de 2022, Griffin anunció que trasladarían su sede a Miami, Florida, debido a un clima empresarial más favorable y al aumento de las denuncias por delitos en Chicago. ^{[ 46 ] [ 47 ] [ 48 ]}

En diciembre de 2022, Citadel firmó un acuerdo con Vornado Realty Trust y Rudin Management Co. para arrendar en régimen de arrendamiento maestro una nueva torre de oficinas de 1.200 millones de dólares y 460 metros (1.500 pies) de altura que se construirá en Park Avenue en Midtown Manhattan para servir como la nueva sede de Citadel en la ciudad de Nueva York . ^{[ 49 ]}

En 2022, la unidad de fondos de cobertura de Citadel registró su año récord de ingresos hasta la fecha, generando aproximadamente 28 mil millones de dólares en ingresos. ^{[ 50 ]} Citadel devolvió 16 mil millones de dólares a sus clientes en 2022, lo que representó un rendimiento anual récord tanto para el fondo del inversor estadounidense Kenneth Griffin como para toda la industria. Además, esto permitió a Citadel superar a Bridgewater en la lista de los fondos de cobertura más rentables de la historia, según expertos de LCH Investments. ^{[ 51 ]}

En 2023, Citadel devolvió a sus clientes unos 7.000 millones de dólares en beneficios, lo que representó una rentabilidad de aproximadamente el 15% para su fondo insignia. ^{[ 52 ]}

En junio de 2024, Citadel acordó la compra de la compañía eléctrica japonesa Energy Grid. Esta transacción representó la primera gran inversión estadounidense en el mercado mayorista de energía de Japón en los últimos años. ^{[ 53 ]}

En junio de 2024, Citadel administraba más de 63 mil millones de dólares en capital y era una de las mayores gestoras de activos del mundo. ^{[ 54 ] [ 55 ]} En 2023, Citadel se clasificó como el segundo fondo de cobertura multiextrategia más grande del mundo. ^{[ 56 ]} El grupo de fondos de cobertura de Citadel se encuentra entre los más grandes y exitosos del mundo. ^{[ 57 ]}

En marzo de 2025, Citadel compró Paloma Natural Gas (ahora Apex Natural Gas) por aproximadamente 1.000 millones de dólares. ^{[ 58 ]}

En septiembre de 2025, Citadel anunció que ocuparía espacio de oficinas en la cima de la nueva Torre South Station de Boston . ^{[ 59 ]}

En octubre de 2025, Citadel LLC anunció que adquiriría la empresa alemana de comercialización de energía FlexPower. ^{[ 60 ]}

En octubre de 2025, Citadel acordó adquirir FlexPower, una empresa de comercialización de energía renovable con sede en Hamburgo, fundada en 2022 y especializada en soluciones de comercialización y gestión de riesgos en seis países europeos. Gestiona más de 1700 megavatios de capacidad energética. La adquisición, cuyos términos no se hicieron públicos, formaba parte de la expansión de Citadel en los mercados globales de energía y materias primas, y siguió a la adquisición previa de Paloma Natural Gas LLC en Estados Unidos. ^{[ 61 ]}

Los activos bajo gestión (AUM) de Citadel aumentaron a 67 mil millones de dólares a principios de 2026, y devolvieron aproximadamente 5 mil millones de dólares a los inversores. ^{[ 5 ]}

Citadel gestiona fondos en renta variable, materias primas, renta fija, estrategias cuantitativas y crédito. ^{[ 62 ]}

En 2004, Citadel fundó CIG Reinsurance Ltd (CIG Re), una reaseguradora de catástrofes con sede en Bermudas que proporcionó 450 millones de dólares en capital. ^{[ 63 ]} Citadel también fundó la reaseguradora New Castle Re, con 500 millones de dólares, en 2005, buscando capitalizar el aumento de los precios del reaseguro tras los daños causados ​​por el huracán Katrina en los costos de cobertura de propiedades. ^{[ 64 ] [ 65 ] [ 66 ]} En 2006, los dos fondos de Citadel, CIG Re y New Castle Re, tenían aproximadamente el 10 por ciento de sus activos invertidos en reaseguro. ^{[ 67 ]}

Citadel liquidó CIG Re en noviembre de 2008 porque la empresa no pudo alcanzar una calificación de solidez financiera y, como resultado, no pudo competir en comparación con otras empresas del sector. ^{[ 66 ] [ 68 ]} En enero de 2009, Citadel puso a New Castle Re en liquidación. ^{[ 69 ]}

La filosofía de gestión de riesgos de la empresa se centra en la asignación de capital de riesgo, la exposición al estrés y la gestión de la liquidez. ^{[ 70 ]} El centro de gestión de riesgos de Citadel cuenta con 36 monitores que muestran más de 50 000 instrumentos que se negocian dentro de las carteras de la empresa. ^{[ 70 ]} La empresa realiza 500 pruebas de estrés cada día para simular el impacto de posibles crisis económicas y geopolíticas u otras perturbaciones del mercado. ^{[ 70 ]} Citadel agrega las posiciones de inversión en las pantallas de negociación para calcular "más de 500 escenarios catastróficos" para evaluar el riesgo potencial para la empresa. ^{[ 26 ]}

En 2014, Citadel obtuvo una calificación A en gestión de riesgos en el informe anual Institutional Investor Hedge Fund Report Card. ^{[ 71 ]}

En abril de 2015, Ben S. Bernanke , quien fue presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos durante ocho años, se unió a Citadel como asesor sénior en asuntos económicos y financieros globales. ^{[ 72 ]} En enero de 2017, Joanna Welsh se convirtió en la Directora de Riesgos. ^{[ 73 ]}

La estructura del fondo de inversión de Citadel consiste en equipos semiautónomos que gestionan sus propias carteras en sectores de mercado específicos. ^{[ 74 ]}

• Wellington Fund; fundado en 1990 cuando Citadel comenzó sus operaciones; el fondo de cobertura multiextrategia insignia de Citadel. ^{[ 75 ] [ 76 ]}
• Citadel Global Equities: creado en 2001, un fondo de renta variable con estrategia neutral al mercado. ^{[ 77 ] [ 76 ]}
• Trading táctico: comenzó en 2007, se expandió en 2009-2010 para incluir arbitraje estadístico y estrategias de renta variable neutrales al mercado ^{[ 78 ] [ 79 ]}
• Renta fija y macroeconomía: fundado en 1999, fondo centrado en la macroeconomía y los tipos de interés. ^{[ 80 ] [ 81 ]}

En noviembre de 2006, Citadel se convirtió en el segundo fondo de cobertura en emitir públicamente bonos a inversores en forma de deuda senior no garantizada por un total de 2.000 millones de dólares, en un acuerdo gestionado por Lehman Brothers y Goldman Sachs . ^{[ 82 ]}

En 2007, el fondo era conocido por tener una de las tasas de rotación más altas de Chicago, ganándose el apodo de "la puerta giratoria de Chicago". ^{[ 83 ]} El New York Times informó en 2010 que "la firma es única en su reputación de ser una puerta giratoria", lo que significa que tenía una alta tasa de rotación. ^{[ 16 ] [ 84 ]} También se informa que la rotación está alineada con la industria de los fondos de cobertura. ^{[ 83 ]}

En marzo de 2015, Citadel recibió una clasificación entre los 10 mejores lugares para trabajar en el sector de servicios financieros por parte del Great Places to Work Institute, según una encuesta realizada a los empleados de Citadel. ^{[ 85 ]}

Citadel ha desempeñado un papel activo en asuntos regulatorios y ha abogado por legislación financiera sobre la estructura del mercado. En 1999, el Congreso derogó una disposición de la Ley Glass-Steagall de 1933 que separaba estrictamente las actividades bancarias y comerciales de las empresas financieras. Griffin calificó el desmantelamiento de esa ley como "uno de los mayores fiascos de todos los tiempos". ^{[ 86 ]} Tras la crisis financiera de 2008 , Griffin y Citadel abogaron por una mayor transparencia en la negociación de derivados, una postura que contrastaba con la de muchos otros fondos de cobertura y grandes empresas financieras. La compañía se pronunció en contra de Wall Street por presionar para retrasar la implementación de la Ley Dodd-Frank . ^{[ 86 ] [ 87 ]} Griffin también ha abogado por la división de los bancos "demasiado grandes para quebrar" y la separación de sus actividades bancarias y comerciales. ^{[ 87 ]}

Tras la publicación en 2014 de Flash Boys por Michael Lewis , quien afirmó que los mercados financieros están "manipulados por grandes operadores de alta velocidad" (también conocidos como "operadores de alta frecuencia"), Griffin, quien no fue entrevistado por Lewis, compartió sus puntos de vista sobre el libro y sus acusaciones durante su segunda audiencia en el Congreso. ^{[ 88 ]} Griffin dijo ante el Comité Bancario del Senado que, desde su perspectiva, "los mercados de valores estadounidenses son los mercados más justos, transparentes, resilientes y competitivos del mundo". ^{[ 88 ]} Griffin amplió diciendo que el comercio de alta frecuencia funciona para conciliar las discrepancias entre las opciones vinculadas a grupos de acciones y las acciones mismas, diciendo: "Alguien tiene que mantener los mercados de Nueva York alineados con los mercados de Chicago. Todo sucede a un costo extremadamente bajo en el contexto de nuestros mercados de capitales". ^{[ 88 ]} Durante un evento en la Universidad de Georgetown , Griffin calificó el libro de "ficción". ^{[ 89 ]}

En noviembre de 2024, Griffin advirtió públicamente sobre las políticas arancelarias propuestas por el presidente electo Donald Trump , declarando en el Club Económico de Nueva York que estaba "gravemente preocupado de que el aumento de los aranceles nos lleve por una pendiente resbaladiza hacia el capitalismo de amiguetes". ^{[ 90 ]} Griffin argumentó que las empresas protegidas por los aranceles perderían competitividad y recurrirían al cabildeo en lugar de a la innovación. Tras la implementación de aranceles generalizados en 2025, Griffin intensificó sus críticas, declarando en la Conferencia Global del Instituto Milken en mayo de 2025 que las exenciones arancelarias ya habían "desatado una era de capitalismo de amiguetes", ocurriendo "en cuestión de semanas" en lugar de los años que había previsto. ^{[ 91 ]}

• Los Quants : Cómo una nueva generación de genios de las matemáticas conquistó Wall Street y casi la destruyó.
• Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Inc. contra Manning , un caso de la Corte Suprema de 2016 que involucra demandas por ventas en corto sin cobertura contra Citadel Derivative Group y Merrill Lynch, y otros.

• Sitio web oficial
• Imágenes del Citadel Center en Chicago archivadas el 25 de noviembre de 2020 en Wayback Machine .
• Acuerdo de gestión de datos entre Citadel y Accenture