Riesgo de volumen

El riesgo de volumen , también conocido como riesgo de cantidad, es el riesgo de que los volúmenes de producción o ventas se desvíen de manera sustancial y adversa de sus cantidades esperadas . ^{[ 1 ] [ 2 ]} El término tiene aplicaciones específicas según el contexto.

En cuanto al riesgo de materias primas , ^{[ 3 ]} una preocupación importante es el riesgo de rendimiento , que es la incertidumbre con respecto a la producción por temor a cantidades insuficientes de la materia prima respectiva extraída , obtenida o producida de otra manera . Un participante aquí también enfrenta incertidumbre con respecto a la demanda, donde grandes desviaciones del volumen pronosticado pueden ser causadas, por ejemplo, por condiciones climáticas fuera de temporada que afectan el consumo de gas . Otras preocupaciones incluyen ^{[ 4 ]} la disponibilidad de la planta, el descontento colectivo de los clientes y las intervenciones regulatorias . Estos cambios en la oferta y la demanda a menudo resultan en volatilidad del mercado . ^{[ 2 ]} Los productores aquí están relacionados con el riesgo de precio , ^{[ 5 ]} aunque en un sentido más restringido que el empleado habitualmente.

En el contexto del riesgo empresarial , el riesgo de volumen se relaciona principalmente con los ingresos , donde la desviación del presupuesto puede deberse a factores externos o internos . ^{[ 1 ]} Los factores internos, como la insuficiencia de capital humano y el envejecimiento de las instalaciones, pueden anular la capacidad de la línea de negocio para ejecutar el plan operativo o empresarial . Los factores externos comprenden principalmente el panorama competitivo . ^{[ 1 ]} Una asociación público-privada (APP) conlleva lo que allí se denomina "riesgo de ingresos". ^{[ 6 ]}

La gestión de riesgos implica ^{[ 2 ]} modelar formalmente la demanda y responder dinámicamente (si no de forma preventiva) al mercado. La planificación de escenarios puede incorporar explícitamente diferentes niveles de demanda. ^{[ 7 ]} Para las APP, el gobierno (local) puede proporcionar una garantía de ingresos mínimos (GIM) respaldada por impuestos. ^{[ 8 ] [ 9 ]} Con respecto a la incertidumbre de la producción, un enfoque que se suele adoptar es diversificar espacialmente; ^{[ 5 ]} también puede ser posible contemplar contingencias en la disponibilidad de la planta .

Sin embargo, la cobertura directa se vuelve difícil ^{[ 10 ]} cuando la cantidad es incierta, particularmente cuando la materia prima subyacente no es almacenable. Un enfoque es cubrirse contra las fluctuaciones en total, ^{[ 10 ]} es decir, cantidad por precio. Se han desarrollado varias estrategias utilizando, por ejemplo, derivados climáticos ^{[ 11 ]} y opciones de electricidad . ^{[ 10 ]} Al mismo tiempo, los productores y sus clientes se cubren regularmente contra el riesgo de precio utilizando ^{[ 12 ]} los derivados de materias primas disponibles . Los operadores de materias primas también tendrán coberturas establecidas para el riesgo de mercado y volatilidad resultante .