Hispanopedia WikiEn finanzas , una estrategia comercial es un plan fijo diseñado para lograr un rendimiento rentable mediante operaciones largas o cortas en los mercados.
La diferencia entre operar a corto plazo e invertir a largo plazo radica en el enfoque y los principios opuestos. Operar a corto plazo significa investigar y seleccionar acciones para una futura actividad de negociación rápida en las propias cuentas con una actitud más bien especulativa. [1] [2] Mientras que invertir a largo plazo significaría una actividad contrastante con la de invertir a corto plazo. La baja rotación, los principios de los enfoques de inversión probados a lo largo del tiempo, los rendimientos con acciones ajustadas al riesgo y la diversificación son las características clave de la inversión a largo plazo. [3]
Para cada estrategia de trading es necesario definir los activos con los que se operará , los puntos de entrada y salida y las reglas de gestión del dinero. Una mala gestión del dinero puede hacer que una estrategia potencialmente rentable deje de serlo. [4]
Las estrategias de trading se basan en análisis fundamentales o técnicos , o en ambos. Por lo general, se verifican mediante pruebas retrospectivas , en las que el proceso debe seguir el método científico , y mediante pruebas a futuro (también conocidas como " trading en papel "), en las que se prueban en un entorno de trading simulado. [5]
Tipos de estrategias comerciales
El término estrategia comercial puede usarse abreviadamente para referirse a cualquier plan fijo de negociación de un instrumento financiero, pero el uso general del término es dentro del comercio asistido por computadora, donde una estrategia comercial se implementa como un programa de computadora para el comercio automatizado .
Las estrategias técnicas se pueden dividir en general en grupos de reversión a la media y de impulso. [6]
- Renta variable larga/corta . Una estrategia de posiciones largas y cortas consiste en seleccionar un universo de acciones y clasificarlas según un factor alfa combinado . Dadas las clasificaciones, compramos el percentil superior y vendemos el percentil inferior de los valores una vez cada período de reequilibrio. [1] [2]
- Operaciones con pares . Una estrategia de operaciones con pares consiste en identificar pares de acciones similares y tomar una combinación lineal de sus precios de modo que el resultado sea una serie temporal estacionaria . Luego podemos calcular los puntajes z para la señal estacionaria y operar con el diferencial suponiendo una reversión a la media: vender en corto el activo superior y comprar el activo inferior.
- Estrategia de swing trading : los traders de swing compran o venden cuando se establece la volatilidad del precio y las operaciones generalmente se mantienen durante más de un día.
- Scalping (trading) ; El scalping es un método para realizar docenas o cientos de operaciones por día, para obtener una pequeña ganancia de cada operación explotando el diferencial entre oferta y demanda.
- Day Trading : el day trading lo realizan traders profesionales; el day trading es el método de comprar o vender en el mismo día. Las posiciones se cierran el mismo día en que se toman y ninguna posición se mantiene durante la noche.
- Operar con noticias ; Las noticias son una habilidad esencial para una gestión astuta de cartera, y el rendimiento a largo plazo es la técnica de obtener ganancias negociando instrumentos financieros (acciones, divisas...) justo a tiempo y de acuerdo con la ocurrencia de los acontecimientos.
- Señales comerciales : las señales comerciales son simplemente un método para comprar señales de un proveedor de señales. [7]
- Trading social : utilizar el comportamiento y la actividad comercial de otras personas para impulsar una estrategia comercial. [2]
Todas estas estrategias comerciales son básicamente especulativas. En el contexto moral, las actividades especulativas se consideran negativas y cada individuo debe evitarlas. [8] [9] Por el contrario, quienes deben mantener un horizonte a largo plazo evitando cualquier tipo de especulación a corto plazo. [2]
Desarrollo
La estrategia comercial se desarrolla mediante los siguientes métodos:
- Comercio automatizado; mediante programación o mediante desarrollo visual.
- Creación de un plan de trading; mediante la creación de un conjunto detallado y definido de reglas que guían al trader durante el proceso de trading, con técnicas de entrada y salida claramente delineadas y parámetros de riesgo y recompensa establecidos desde el principio.
El desarrollo y la aplicación de una estrategia comercial sigue preferiblemente ocho pasos: [10] (1) Formulación, (2) Especificación en forma comprobable por computadora, (3) Pruebas preliminares, (4) Optimización, (5) Evaluación del rendimiento y la robustez, [11] (6) Comercialización de la estrategia, (7) Monitoreo del rendimiento comercial, (8) Refinamiento y evolución.
Medición del desempeño
Por lo general, el rendimiento de una estrategia comercial se mide sobre la base del ajuste al riesgo. Probablemente, la medida de rendimiento ajustado al riesgo más conocida es el ratio de Sharpe . Sin embargo, en la práctica, se suele comparar el rendimiento esperado con la volatilidad de los rendimientos o la caída máxima . Normalmente, un mayor rendimiento esperado implica una mayor volatilidad y caída. La elección del equilibrio riesgo-recompensa depende en gran medida de las preferencias de riesgo del operador. A menudo, el rendimiento se mide con un índice de referencia, el más común es un fondo cotizado en bolsa en un índice bursátil. A largo plazo, una estrategia que actúa según el criterio de Kelly supera a cualquier otra estrategia. Sin embargo, el enfoque de Kelly fue duramente criticado por Paul Samuelson . [12]
Ejecución de estrategias
Una estrategia de trading puede ser ejecutada por un trader (trading discrecional) o automatizada (trading automático). El trading discrecional requiere mucha habilidad y disciplina. Es tentador para el trader desviarse de la estrategia, lo que generalmente reduce su rendimiento.
Una estrategia de trading automatizada envuelve fórmulas de trading en sistemas automatizados de órdenes y ejecución. Las técnicas avanzadas de modelado por computadora, combinadas con el acceso electrónico a los datos e información del mercado mundial, permiten a los traders que utilizan una estrategia de trading tener un punto de vista único sobre el mercado. Una estrategia de trading puede automatizar la totalidad o parte de su cartera de inversiones. Los modelos de trading por computadora se pueden ajustar para estilos de trading conservadores mientras la variación de precios es favorable o agresivos, por ejemplo, el scalping se considera una forma de trading en los mercados financieros con un enfoque a muy corto plazo, por lo que se asocia con el estilo agresivo. [13] [14]
El impulso y el desarrollo de la actividad comercial están relacionados con la era de Internet . Las primeras actividades comerciales relacionadas con Internet y el rápido crecimiento del comercio electrónico comenzaron en 1997-98. [15]
Véase también
- Alfa (finanzas)
- Sistema de comercio alternativo
- Invertir por cuenta propia
- Plataforma de comercio electrónico
- Investigación empírica
- Falsabilidad
- Señal de Forex
- Estrategia de inversión
- Inferencia estadística
- Inversión cuantitativa
Referencias
- ^ ab "Yale defiende la inversión social (sea lo que sea)". Bloomberg.com . 19 de octubre de 2018 . Consultado el 2 de diciembre de 2023 .
- ^ abcd Hill, John (2020). Inversión ambiental, social y de gobernanza (ESG): un análisis equilibrado de la teoría y la práctica de una cartera sostenible . Londres: Academic Press, una editorial de Elsevier. ISBN 978-0-12-818693-0.
- ^ Proctor, Clint. "El trading y la inversión son dos enfoques para operar en el mercado de valores que conllevan sus propios beneficios y riesgos". Business Insider . Consultado el 2 de diciembre de 2023 .
- ^ Nekrasov, V. Conocimiento en lugar de esperanza: un libro para inversores minoristas y estudiantes de finanzas matemáticas . 2014, páginas 24-26. ISBN 978-3000465208
- ^ "Estrategias de Day Trading: 4 enfoques atemporales". DayTradeTheWorld. 8 de noviembre de 2021.
- ^ "Domina una estrategia antes de aprender otras". www.thebalance.com .
- ^ Low, RKY; Tan, E. (2016). "El papel de las previsiones de los analistas en el efecto momentum" (PDF) . International Review of Financial Analysis . 48 : 67–84. doi :10.1016/j.irfa.2016.09.007.
- ^ Ryan, John A (1902). "La ética de la especulación". Revista internacional de ética . 12 (3): 335–347. doi :10.1086/intejethi.12.3.2376347. JSTOR 2376347. S2CID 143227107.
- ^ "ENCICLOPEDIA CATÓLICA: Especulación". www.newadvent.org .
- ^ Pardo, R. La evaluación y optimización de las estrategias comerciales . J. Wiley & Sons, 2008, página 18. ISBN 978-0-470-12801-5
- ^ "BLOG DE I+D - Oxfordstrat". Oxfordstrat .
- ^ Samuelson, P. (1971). La "falacia" de maximizar la media geométrica en secuencias largas de inversión o juego. Actas de la Academia Nacional de Ciencias, 68(10):2493–2496
- ^ "Orden pasiva. Definición y significado". capital.com . Consultado el 21 de mayo de 2023 .
- ^ "¿Qué es el scalping?". capital.com . Consultado el 21 de mayo de 2023 .
- ^ Wu, Jennifer; Siegel, Michael ; Manion, Joshua (junio de 1999). "Negocios en línea: una revolución en Internet" (PDF) . Sloan School of Management. Massachusetts Institute of Technology .