Hispanopedia WikiEn los mercados financieros , el tamaño del tick es el incremento mínimo de precio en el que se cotizan los precios. El significado del término varía según se trate de acciones, bonos o futuros.
Cautiverio
Los bonos hipotecarios estadounidenses y ciertos bonos corporativos se cotizan en incrementos de un treintaidosavo ( 1/32 ) de uno por ciento. [ 1 ] Esto significa que los precios se cotizarán como, por ejemplo, "99-30" (léase "99 y 30 ticks"), lo que significa 99 y 30/32 por ciento del valor nominal. Los precios también pueden cotizarse con un "más", agregando un sesenta y cuatroavo ( 1/64 ) de uno por ciento o medio tick. [ 2 ] Esto significa que un precio se cotiza como, por ejemplo, "99-30+", lo que significa 99 y 61/64 por ciento (o 30,5 / 32 por ciento ) del valor nominal. Como ejemplo , "par the buck plus" significa 100% más 1/64 de 1% o 100,015625% del valor nominal .
La mayoría de los precios de bonos y futuros europeos y asiáticos se cotizan en decimales, por lo que el tamaño del "tick" es 1/100 del 1 %. [ 3 ]
Acciones y futuros
El tamaño del tick es el incremento más pequeño (tick) por el cual puede moverse el precio de las acciones , [ 4 ] los contratos de futuros [ 5 ] u otro instrumento negociado en bolsa .
El propósito de establecer niveles de precios discretos es equilibrar la prioridad del precio con la prioridad del tiempo. Si el tick es demasiado pequeño, se da demasiada preferencia al precio, lo que significa que los creadores de mercado y el público en general tendrán menos incentivos para publicar sus órdenes con mucha antelación, ya que otros pueden adelantarse aumentando su precio en una fracción pequeña, prácticamente insignificante. Si el tick es demasiado grande, ocurre lo contrario y se le da demasiada ventaja a la prioridad del tiempo. El tamaño del tick se elige para equilibrar estas dos prioridades.
El tamaño de los ticks puede ser fijo (p. ej., 0,0001 USD) o variar según el precio actual (común en los mercados europeos), con incrementos mayores a precios más altos. A las acciones con mayor volumen de negociación se les asignan ticks de menor tamaño. El precio de un instrumento siempre es un número racional , y el tamaño de los ticks determina los valores permitidos para un instrumento y una bolsa determinados.
En Europa, la directiva MiFID ha dado lugar a una variedad de plataformas multilaterales de negociación (MTF) con regímenes de tamaño de tick distintos para las mismas acciones. Estas diferencias implican que los sistemas de enrutamiento de órdenes deben conocer el régimen de tamaño de tick de cada MTF y ajustar las órdenes salientes en consecuencia. Actualmente, existe un esfuerzo en el sector para armonizar los tamaños de tick. [ 6 ] Desde 2019, el artículo 49 de la nueva directiva MiFID II exige que las plataformas de negociación adopten tamaños de tick mínimos en relación con las acciones y ciertos instrumentos similares.
Véase también
Referencias
- ↑ Glosario de terminología del mercado de renta fija. Freddie Mac .
- ↑ Manual de valores de renta fija y derivados: análisis y valoración. Moorad Choudhry. Wiley 2010. pág. 376
- ↑ Derivados de tipos de interés: Estrategias de negociación de renta fija. Eurex Frankfurt AG . pág. 7
- ↑ "Entendiendo la cinta de cotizaciones" , Investopedia
- ↑ Especificaciones de los contratos de futuros (valores tick) , consultado el 26 de septiembre de 2009.
- ↑ "Boletín informativo de BATS Europe - 10 de junio de 2009" (PDF) . BATS Europe . Consultado el 26 de junio de 2009 .
- Mercados financieros