Sibur

SIBUR adquiere subproductos de la extracción de petróleo y gas (APG y NGL crudo) y los transporta a plantas de procesamiento de gas (GPP) y unidades de fraccionamiento de gas (GFU). Las GPP procesan el APG para producir gas natural comercializable, así como materia prima de NGL crudo, mientras que las GFU fraccionan el NGL para producir GLP y nafta, que son la principal materia prima para la producción petroquímica.

El GLP y la nafta producidos por SIBUR se venden posteriormente en el extranjero o se utilizan como materia prima para la actividad petroquímica del Grupo.

La infraestructura de procesamiento de materia prima de SIBUR incluye siete de las nueve plantas de procesamiento de gas existentes en Siberia Occidental, cinco estaciones compresoras y tres unidades de fraccionamiento de gas.

Instalaciones de transporte y procesamiento intermedio:

• Yuzhno-Balykskiy GPP con sede en la región de Ugra)
• Belozerniy GPP con sede en Nizhnevartovsk
• Gubkinskiy GPP con sede en Gubkinskiy
• Vyngapurovskiy GPP con sede en la región de Purovskiy
• Nizhnevartovskiy GPP con sede en Nizhnevartovsk
• Yuzhno-Priobskiy GPP (50%) (empresa conjunta con el grupo Gazprom Neft)
• Zapsibtransgaz, con sede en Nizhnevartovsk

SIBUR utiliza NGL para crear olefinas, que luego se transforman en polietileno y polipropileno mediante polimerización . El polipropileno también se utiliza para producir películas de BOPP, un material importante para el embalaje.

Instalaciones de O&P: ^{[ 9 ]}

• ZapSibNeftekhim (100%)
• Poliom (50%, empresa conjunta con Gazprom Neft Group)
• BIAXPLEN (100%)
• Tomskneftekhim (100%)
• Central nuclear de Neftekhimia (50%) (empresa conjunta con Gazprom Neft Group)
• Sibur-Kstovo (100%)
• RusoVinilo (100%) ^{[ 10 ] [ 11 ] [ 12 ]}
• Kazanorgsintez (64%) (a través de SIBUR RT). ^{[ 13 ] [ 14 ]}

Las instalaciones de PE&I de SIBUR producen los siguientes productos:

– plásticos y productos de síntesis orgánica (PET, glicoles, poliestireno expandible , DOTP, alcoholes y acrilatos)

– elastómeros (cauchos)

– metil tert-butil éter (MTBE) y aditivos para combustibles

– intermedios

Estos productos se utilizan en las industrias química, de bienes de consumo de alta rotación, de la construcción, automotriz, agrícola y otras.

AK Sibur, la predecesora del grupo, se estableció por decreto gubernamental en marzo de 1995. ^{[ 24 ]} La integración se basó en la cooperación productiva de empresas petroquímicas de la antigua Unión Soviética (FSU), mientras que Gazprom se convirtió en el motor de la consolidación de activos petroquímicos en torno a SIBUR. Aunque la petroquímica no era su actividad principal, la compañía de gas se embarcó en la misión encomendada por el gobierno de crear un actor nacional poderoso en el mercado de conversión profunda de hidrocarburos.

En 1995, la nueva empresa absorbió las plantas de procesamiento de gas y los activos de infraestructura de Sibneftegazpererabotka; la planta de procesamiento de gas de Permsky, que producía productos petroquímicos, y NIPIgaspererabotka, un instituto de diseño.

En 1998, además de Gazprom, el empresario Yakov Goldovsky se convirtió en copropietario y director de SIBUR. A finales de ese año, AK Sibur inició su transformación en un holding petroquímico verticalmente integrado con una cadena de producción completa, desde el procesamiento de materias primas hasta la fabricación de productos terminados . Posteriormente, AK Sibur acumuló activos mediante la compra de participaciones en empresas petroquímicas de toda Rusia, incluyendo unas 60 compañías. Como resultado, la empresa acumuló enormes deudas, superiores a los 1.000 millones de dólares estadounidenses, sin financiación para pagarlas.

Para 2001, Gazprom había adquirido una participación del 51% en AK Sibur, obteniendo así el control de la empresa. ^{[ 25 ] [ 26 ]} En 2003, Alexander Dyukov fue nombrado director ejecutivo (CEO) de AK Sibur y se formó un nuevo equipo directivo. Bajo la nueva dirección, la empresa mejoró sus resultados operativos y financieros y llegó a un acuerdo con sus acreedores.

En 2005, de acuerdo con un plan de reestructuración de deuda , AK Sibur creó SIBUR Holding (cuyo sucesor legal es la actual SIBUR), que consolidó todos los activos de AK Sibur. Se vendió una participación del 25 % en SIBUR a Gazprom , y el 75 % restante se vendió a Gazprombank , ^{[ 27 ]} mientras que los ingresos se utilizaron para pagar la deuda contraída con Gazprom. En diciembre de 2005, AK Sibur Holding pasó a llamarse SIBUR Holding. ^{[ 28 ]}

En 2007, Gazprom, como parte de su estrategia para salir de negocios no estratégicos, se deshizo de su interés en la empresa vendiendo su participación del 25% al ​​fondo de pensiones privado Gazfond. En 2008, Gazprombank intentó vender su participación del 75% en el grupo como parte de una compra de la gerencia . Sin embargo, la venta no se completó debido a la falta de financiamiento. En una serie de transacciones completadas entre noviembre de 2010 y noviembre de 2011, Leonid Mikhelson, un empresario ruso y copropietario de NOVATEK , adquirió una participación mayoritaria en el grupo. Ese mismo año, el comerciante de energía Gennady Timchenko, ex copropietario de la casa comercial Gunvor, adquirió una participación del 37,5% en SIBUR. ^{[ 29 ]} Entre 2012 y 2017, hubo varios cambios en las acciones. En 2013, el miembro de la Junta Directiva Kirill Shamalov compró el 3,8% de las acciones de la empresa. Como resultado, la participación accionaria de Mikhelson ascendió al 42,23% del capital social del Grupo, la de Timchenko al 17%, la de Kirill Shamalov al 3,9%; las empresas chinas Sinopec y Silk Road Fund obtuvieron el 10% cada una, y la participación total de los directivos actuales y anteriores ascendió al 10,6%.

Desde 2011, SIBUR completó varias desinversiones selectivas, vendiendo sus negocios de neumáticos y fertilizantes minerales. En cambio, la empresa se centró en invertir en polímeros. ^{[ 24 ]} A finales de diciembre de 2011, SIBUR se desprendió de SIBUR-Russian Tyres, tras haber vendido una participación del 75% a la dirección de la empresa y la participación restante a los socios de Vadim Gurinov, director ejecutivo de SIBUR-Russian Tyres. ^{[ 30 ]} A finales de diciembre de 2011, SIBUR vendió sus activos de fertilizantes minerales a Uralchem ​​(Mineral Fertilisers, Perm) y Siberian Business Union (Kemerovo Azot y Angarsk Azotno-Tukovy Zavod). ^{[ 31 ]}

Después de que se tomó la decisión de centrarse en el negocio de polímeros, la empresa comenzó a invertir en la expansión de la infraestructura de transporte y distribución, que, una vez en funcionamiento, proporcionaría la materia prima necesaria para las instalaciones de polímeros de SIBUR. En total, entre 2012 y 2019, la empresa completó 14 proyectos de inversión a gran escala, con gastos de capital totales que ascendieron a 210  mil millones de rublos. ^{[ 32 ]} La expansión y modernización de sus activos permitió a la empresa capitalizar las oportunidades de crecimiento tanto en el procesamiento de gas como en los mercados petroquímicos en Rusia. La nueva estrategia ^{[ 33 ]} fue respaldada por la reconstrucción de la administración de la empresa en 2016, el reemplazo de un director financiero y la descentralización del poder a las operaciones regionales. Esto proporciona una forma más eficiente de administración cuando las soluciones importantes se pueden tomar operativamente sin un largo proceso de aprobación de la oficina central.

En 2020, SIBUR comenzó las obras de un nuevo e importante proyecto petroquímico, el Complejo Químico de Gas de Amur. ^{[ 52 ]}

El proyecto Amur GCC prevé la construcción de una planta de producción de polímeros básicos con una capacidad total de 2,7 millones de toneladas anuales (2,3 millones de toneladas anuales de polietileno y 400.000 toneladas anuales de polipropileno).

SIBUR y Gazprom firmaron acuerdos en mayo de 2018 y septiembre de 2019, ^{[ 53 ]} respectivamente, sobre suministros a largo plazo de etano (final) y GLP (preliminar) por un total de 3,5  millones de toneladas anuales. ^{[ 54 ]} Amur GCC se pondrá en marcha en sincronía con la puesta en marcha gradual de la planta de procesamiento de gas de Amur de Gazprom ^{[ 55 ]} hasta su plena capacidad, de modo que esta última pueda suministrar etano y GLP a Amur GCC para su procesamiento en productos de alto valor añadido.

Sinopec obtuvo el 40% en este proyecto. ^{[ 56 ]}

En 2018, SIBUR inició la construcción de una planta de producción de anhídrido maleico (MAN) en SIBUR Tobolsk. El anhídrido maleico se utiliza en la construcción, la agricultura, la automoción, la fabricación de pinturas y barnices, la industria del mueble, la farmacéutica y otras. Sirve como materia prima para películas, fibras sintéticas, productos farmacéuticos, detergentes, componentes de combustibles y aceites. El MAN mejora la durabilidad de los productos finales, aumenta sus propiedades impermeables y su resistencia a las variaciones de temperatura y a los impactos mecánicos. Con una capacidad prevista de 45 ktpa, se espera que la planta entre en funcionamiento en 2021, generando nuevos empleos de alta tecnología. ^{[ 57 ]} Actualmente, el MAN no se produce en Rusia y la demanda interna se cubre con importaciones. ^{[ 57 ]}

En 2013, SIBUR ingresó por primera vez al mercado global de capital de deuda, colocando su primer eurobono, con vencimiento en 2018, recaudando $1.000  millones en ingresos brutos. ^{[ 66 ]} En octubre de 2017, la compañía completó con éxito una oferta de $500  millones en eurobonos con vencimiento en 2023. ^{[ 67 ]} En octubre de 2018, el Grupo recompró aproximadamente US$192 millones de sus bonos con vencimiento en 2018 en una oferta pública de adquisición. ^{[ 68 ]}

El 23 de septiembre de 2019, el grupo lanzó 500  millones de dólares en eurobonos a cinco años en la Bolsa de Valores de Irlanda. Los bonos vencen en 2024 con una tasa de interés anual del 3,45 %. La demanda total superó los 1300  millones de dólares. La oferta fue adquirida por inversores globales, más de la mitad de los cuales no eran rusos. ^{[ 69 ] [ 70 ]} El 1 de julio de 2020, la empresa había recaudado 500 millones de dólares estadounidenses tras la oferta de eurobonos a 5 años en la Bolsa de Valores de Irlanda. La tasa de cupón es del 2,95 %, un mínimo histórico para emisores corporativos rusos. ^{[ 71 ]}

En 2021, SIBUR se convirtió en la primera empresa petroquímica de Rusia en firmar un préstamo con una tasa de interés vinculada a su desempeño en materia de sostenibilidad. ^{[ 72 ]}

Además de los eurobonos, SIBUR organizó una colocación de bonos cotizados en bolsa de las series BO-01 y BO-02 por valor de 15.000 millones de rublos. El tipo de cupón semestral de los bonos BO-01 y BO-02 se fijó en el 5,50%, lo que la convierte en la tasa más baja jamás registrada para una colocación en el mercado por parte de un emisor corporativo ruso. ^{[ 73 ]} El 7 de julio de 2021, SIBUR organizó una colocación de bonos cotizados en bolsa de la serie BO-03 por valor de 10.000 millones de rublos. El cierre de la operación se produjo en el extremo inferior del rango de orientación final, con un cupón fijado en el 7,65% anual y una distribución de la emisión que fue la mejor de su clase a este tipo de cupón. La emisión logró el diferencial más estrecho con respecto a los OFZ (bonos del Tesoro rusos denominados en rublos) en el mercado de bonos local en la historia de la empresa. ^{[ 74 ]}

En febrero de 2018, la agencia de calificación crediticia Moody's mejoró la calificación de SIBUR a Baa3. ^{[ 75 ]}

En junio de 2019, Fitch Ratings mejoró la calificación de SIBUR de BB+ a BBB−, considerando que la perspectiva de la empresa era estable. ^{[ 76 ]}

En agosto de 2019, Standard & Poor's otorgó a SIBUR una calificación BBB−. Como resultado, la empresa ahora cuenta con calificaciones crediticias de grado de inversión de las tres principales agencias de calificación crediticia . ^{[ 77 ]}

En mayo de 2020, Standard & Poor's confirmó las calificaciones crediticias de SIBUR en grado de inversión y revisó la perspectiva a negativa, lo que indicaba el riesgo de una recuperación tardía en los precios petroquímicos en 2021. ^{[ 78 ]} En junio de 2021, Fitch y Moody's confirmaron las calificaciones crediticias de SIBUR en grado de inversión con perspectiva estable. ^{[ 79 ]}

Se han reportado numerosos rumores de una oferta pública inicial (OPI) en los medios de comunicación. ^{[ 80 ]} A finales de julio de 2018, quedó claro que SIBUR estaba considerando una OPI. Varias fuentes del sector informaron que SIBUR estaba en conversaciones con bancos sobre una oferta. Las conversaciones incluían la salida a bolsa del 10-15% de las acciones de la compañía. ^{[ 81 ]} En septiembre de 2018, Dmitry Konov sugirió que la compañía podría cotizar el 15% de sus acciones en el segundo trimestre de 2019. ^{[ 82 ]}

En junio de 2019, Konov anunció que la tan esperada OPI no se llevaría a cabo antes de 2020 y sugirió Moscú como sede principal para la cotización. ^{[ 83 ]} En febrero de 2020, Konov declaró que no creía que la OPI se realizaría en 2020 debido al clima económico actual. ^{[ 84 ]} En abril de 2021, Sibur y TAIF anunciaron una consolidación de sus negocios petroquímicos. Konov declaró que la OPI no se realizaría hasta que se cerrara el acuerdo. ^{[ 85 ]}

En caso de que se produzca una OPV, las acciones de SIBUR podrían convertirse en una nueva acción de primera categoría en el mercado ruso. ^{[ 86 ]}

Según las fuentes, a partir de 2022, la participación de Leonid Mikhelson era del 31%, la de Gennady Timchenko del 14,45%, la de la actual y antigua alta dirección del 12,325%, la de Sogaz del 10,625%, y la del Fondo de la Ruta de la Seda y la de Sinopec del 8,5% cada una. ^{[ 110 ] [ 111 ] [ 112 ]}

En diciembre de 2021, Mubadala Investment Company confirmó la compra del 1,9% de SIBUR Holding, su socio local, siendo esta la mayor inversión del fondo estatal en la economía rusa. ^{[ 113 ]}

Consejo de Administración de PJSC SIBUR Holding: ^{[ 114 ] [ 115 ]}

• Mikhail Karisalov, miembro del Consejo de Administración
• Sergey Komyshan, miembro del Consejo de Administración
• Alexey Kozlov, miembro del Consejo de Administración
• Sergey Lukichev, miembro del Consejo de Administración
• Oleg Makarov, miembro del Consejo de Administración
• Vasiliy Nomokonov, miembro del Consejo de Administración
• Ruslan Shigabutdinov, miembro del consejo de administración.