Formulario S-1

El formulario S-1 es un documento que las empresas que planean salir a bolsa utilizan para registrar sus valores ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) como la "declaración de registro conforme a la Ley de Valores de 1933". El S-1 contiene la información básica sobre la empresa y sus finanzas en relación con una oferta de valores específica. Los inversores pueden utilizar el prospecto para evaluar la conveniencia de una oferta y tomar decisiones de inversión informadas. El prospecto es uno de los principales documentos que un inversor utiliza para investigar una empresa antes de una oferta pública inicial ( OPI ). Para ciertos registros, se pueden utilizar otros formularios de registro menos detallados, como el formulario S-3 .

Diariamente, se presentan formularios S-1 en el sistema EDGAR de la SEC , el formato de presentación obligatorio de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos. Sin embargo, muchos de estos formularios corresponden al formulario S-1/A, que se utiliza para presentar modificaciones a un formulario S-1 presentado previamente.

El formulario S-1 tiene el número de aprobación de la OMB 3234-0065 y el formulario en línea tiene solo 8 páginas. Sin embargo, la simplicidad del diseño del formulario se ve desmentida por la cifra de la Oficina de la OMB sobre la carga promedio estimada: 972,32 horas. Esto significa que se emplea mucho tiempo y esfuerzo en la preparación del formulario para recopilar y mostrar información sobre el declarante (una empresa registrada o un nuevo registrante que pretende ofrecer valores). El formulario S-1 requiere que el registrante proporcione información de diversas fuentes e incorpore esta información utilizando numerosas normas y reglamentos, como las Reglas y Reglamentos Generales de la Ley de Valores, el Reglamento C, el Reglamento SK y el Reglamento SX .

En virtud de la Ley JOBS , desde abril de 2012 las "empresas emergentes en crecimiento" pueden presentar el Formulario S-1 de forma confidencial, haciendo público su contenido solo 21 días antes de la gira de presentación para la salida a bolsa. Este método se popularizó rápidamente incluso entre empresas consolidadas (como el Manchester United y MGM Studios ) para realizar ofertas de valores. ^{[ 1 ]}

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