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Articulo de referencia

MACD

Ejemplo de datos históricos del precio de las acciones (parte superior) con la presentación típica de un indicador MACD(12,26,9) (parte inferior). La línea azul representa la se...

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Ejemplo de datos históricos del precio de las acciones (parte superior) con la presentación típica de un indicador MACD(12,26,9) (parte inferior). La línea azul representa la serie MACD propiamente dicha, la diferencia entre las medias móviles exponenciales (EMA) de 12 y 26 días del precio. La línea roja representa la serie promedio o de señal, una EMA de 9 días de la serie MACD. El gráfico de barras muestra la serie de divergencia, la diferencia entre ambas líneas.

El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) es un indicador de negociación utilizado en el análisis técnico de precios de valores , creado por Gerald Appel a finales de la década de 1970. [ 1 ] Está diseñado para revelar cambios en la fuerza, dirección, impulso y duración de una tendencia en el precio de una acción.

El indicador MACD [ 2 ] (u "oscilador") es una colección de tres series temporales calculadas a partir de datos históricos de precios, generalmente el precio de cierre . Estas tres series son: la serie MACD propiamente dicha, la serie de "señal" o "promedio" y la serie de "divergencia", que es la diferencia entre ambas. La serie MACD es la diferencia entre una media móvil exponencial (EMA) "rápida" (de corto período) y una EMA "lenta" (de largo período) de la serie de precios. La serie promedio es una EMA de la propia serie MACD.

El indicador MACD depende de tres parámetros temporales: las constantes de tiempo de las tres EMA. La notación "MACD( a , b , c )" suele indicar que la serie MACD es la diferencia de las EMA con tiempos característicos a y b , y la serie media es una EMA de la serie MACD con tiempo característico c . Estos parámetros se miden generalmente en días. Los valores más comunes son 12, 26 y 9 días, es decir, MACD(12,26,9). Al igual que la mayoría de los indicadores técnicos, el MACD también tiene sus parámetros de periodos de origen, cuando el análisis técnico se basaba principalmente en gráficos diarios. Esto se debía a la falta de plataformas de trading modernas que mostraran los precios en tiempo real. Dado que la semana laboral solía ser de 6 días, los parámetros de periodo (12, 26, 9) representaban 2 semanas, 1 mes y una semana y media. Ahora que las semanas de trading tienen solo 5 días, no se puede descartar la posibilidad de modificar los parámetros de periodos. Sin embargo, siempre es mejor ceñirse a la configuración de periodos que utiliza la mayoría de los operadores, ya que las decisiones de compra y venta basadas en la configuración estándar empujan aún más los precios en esa dirección.

Aunque la MACD y la serie promedio son valores discretos por naturaleza, se suelen mostrar como líneas continuas en un gráfico cuyo eje horizontal es el tiempo, mientras que la divergencia se muestra como un gráfico de barras (a menudo llamado histograma ).

Indicador MACD que muestra líneas verticales (histograma)

Una EMA rápida responde con mayor rapidez que una EMA lenta a los cambios recientes en el precio de una acción. Al comparar las EMA de diferentes periodos, la serie MACD puede indicar cambios en la tendencia de una acción. Se afirma que la serie de divergencia puede revelar cambios sutiles en la tendencia de la acción.

Dado que el MACD se basa en medias móviles, es un indicador rezagado . Como indicador de tendencias futuras, el MACD resulta menos útil para acciones que no presentan una tendencia definida (cotizan en un rango) o cuyas fluctuaciones de precio son impredecibles. Por lo tanto, para cuando el MACD muestre la tendencia, esta ya estará completa o casi terminada.

Terminología

Con el paso de los años, los elementos del MACD se han conocido mediante múltiples términos, a menudo sobrecargados de significado. Las definiciones comunes de los términos más sobrecargados son:

Divergencia :

  1. Al igual que la D en MACD, "divergencia" se refiere a que las dos medias móviles subyacentes se separan, mientras que "convergencia" se refiere a que las dos medias móviles subyacentes se acercan entre sí.
  2. Gerald Appel se refirió a una "divergencia" como la situación en la que la línea MACD no se ajusta al movimiento del precio, por ejemplo, un mínimo del precio no está acompañado por un mínimo del MACD. [ 3 ]
  3. Thomas Asprey denominó a la diferencia entre el MACD y su línea de señal la serie de "divergencia".

En la práctica, a menudo se prefiere la definición número 2 anterior.

Histograma : [ 4 ]

  1. Gerald Appel se refería a los gráficos de barras de la serie temporal básica del MACD como "histogramas". En el histograma de Appel, la altura de la barra corresponde al valor del MACD en un momento determinado.
  2. La diferencia entre el MACD y su línea de señal se suele representar en un gráfico de barras y se denomina "histograma".

En la práctica, a menudo se prefiere la definición número 2 anterior.

Fórmula

La fórmula para la línea MACD se basa en dos medias móviles exponenciales de los precios de cierre, generalmente con períodos de 12 y 26: [ 5 ]

Línea MACD=EMA12−EMA26{\displaystyle {\text{Línea MACD}}={\text{EMA}}_{12}-{\text{EMA}}_{26}}

La línea de señal se construye entonces como la media móvil exponencial de la línea MACD:

Línea de señalización=EMA9(Línea MACD){\displaystyle {\text{Línea de señal}}={\text{EMA}}_{9}({\text{Línea MACD}})}

Interpretación matemática

En términos de procesamiento de señales , la serie MACD es una medida filtrada de la derivada de la serie de entrada (precio) con respecto al tiempo. (La derivada se denomina "velocidad" en el análisis técnico de acciones). MACD estima la derivada como si se calculara y luego se filtrara mediante dos filtros de paso bajo en tándem, multiplicada por una "ganancia" igual a la diferencia de sus constantes de tiempo. También puede considerarse una aproximación de la derivada como si se calculara y luego se filtrara mediante un único filtro exponencial de paso bajo (EMA) con una constante de tiempo igual a la suma de las constantes de tiempo de los dos filtros, multiplicada por la misma ganancia. [ 6 ] Así, para las constantes de tiempo estándar del filtro MACD de 12 y 26 días, la estimación de la derivada MACD se filtra aproximadamente mediante el equivalente a un filtro EMA de paso bajo de 38 días. La estimación de la derivada temporal (por día) es el valor MACD dividido por 14.

La serie promedio también es una estimación derivada, con un filtro paso bajo adicional para un mayor suavizado (y retardo adicional). La diferencia entre la serie MACD y la serie promedio (la serie de divergencia) representa una medida de la segunda derivada del precio con respecto al tiempo ("aceleración" en el análisis técnico de acciones). Esta estimación tiene el retardo adicional del filtro de señal y un factor de ganancia adicional igual a la constante del filtro de señal.

Clasificación

El MACD se clasifica como un oscilador de precio absoluto (APO), ya que trabaja con los precios reales de las medias móviles en lugar de con cambios porcentuales. Un oscilador de precio porcentual (PPO), por otro lado, calcula la diferencia entre dos medias móviles de precios dividida por el valor de la media móvil de mayor duración.

Mientras que un APO mostrará niveles más altos para valores de mayor precio y niveles más bajos para valores de menor precio, un PPO calcula los cambios en relación con el precio. Por consiguiente, se prefiere un PPO cuando: se comparan los valores del oscilador entre diferentes valores, especialmente aquellos con precios sustancialmente diferentes; o se comparan los valores del oscilador para el mismo valor en momentos significativamente diferentes, especialmente si el valor de dicho valor ha variado considerablemente.

Otro miembro de la familia de osciladores de precios es el oscilador de precios sin tendencia (DPO, por sus siglas en inglés) , que ignora las tendencias a largo plazo y hace hincapié en los patrones a corto plazo.

Interpretación comercial

Las medias móviles exponenciales resaltan los cambios recientes en el precio de una acción. Al comparar medias móviles exponenciales de diferentes longitudes, la serie MACD mide los cambios en la tendencia de una acción. Se afirma que la diferencia entre la serie MACD y su media revela cambios sutiles en la fuerza y ​​la dirección de la tendencia de una acción. Puede ser necesario correlacionar las señales del MACD con indicadores como el RSI.

Algunos operadores atribuyen una importancia especial a que la línea MACD cruce la línea de señal o el eje cero. También se considera significativas las discrepancias entre la línea MACD o la línea de diferencia y el precio de la acción (en concreto, máximos más altos o mínimos más bajos en la serie de precios que no coinciden con la serie del indicador).

cruce de líneas de señalización

Un "cruce de líneas de señal" ocurre cuando las líneas MACD y de promedio se cruzan; es decir, cuando la divergencia (el gráfico de barras) cambia de signo. La interpretación estándar de este evento es una recomendación de compra si la línea MACD cruza al alza la línea de promedio (un cruce "alcista"), o de venta si la cruza a la baja (un cruce "bajista"). [ 7 ] Estos eventos se consideran indicadores de que la tendencia de la acción está a punto de acelerarse en la dirección del cruce.

Cruce cero

Un cruce por cero se produce cuando la serie MACD cambia de signo, es decir, la línea MACD cruza el eje horizontal cero. Esto sucede cuando no hay diferencia entre las medias móviles exponenciales (EMA) rápida y lenta de la serie de precios. Un cambio de MACD positivo a negativo se interpreta como bajista, y de negativo a positivo como alcista. Los cruces por cero evidencian un cambio en la dirección de una tendencia, pero ofrecen menos confirmación de su impulso que un cruce de la línea de señal.

Divergencia

Una «divergencia positiva» o «divergencia alcista» se produce cuando el precio alcanza un nuevo mínimo, pero el MACD no lo confirma con un nuevo mínimo propio. Una «divergencia negativa» o «divergencia bajista» se produce cuando el precio alcanza un nuevo máximo, pero el MACD no lo confirma con un nuevo máximo propio. [ 8 ] Puede producirse una divergencia con respecto al precio en la línea MACD y/o en el histograma MACD. [ 9 ]

Momento

La utilidad del MACD depende del contexto en el que se aplique. Un analista podría aplicar el MACD a una escala semanal antes de analizar una escala diaria, para evitar realizar operaciones a corto plazo en contra de la dirección de la tendencia intermedia. [ 10 ] Los analistas también variarán los parámetros del MACD para seguir tendencias de distinta duración. Una configuración popular a corto plazo, por ejemplo, es la (5,35,5).

Señales falsas

Como cualquier algoritmo de predicción, el MACD puede generar señales falsas. Un falso positivo, por ejemplo, sería un cruce alcista seguido de una caída repentina en el precio de una acción. Un falso negativo sería una situación en la que se produce un cruce bajista, pero la acción experimenta una subida repentina.

Una estrategia prudente podría ser aplicar un filtro a los cruces de la línea de señal para asegurar que se mantengan. Un ejemplo de filtro de precio sería comprar si la línea MACD supera la línea de señal y permanece por encima de ella durante tres días. Como con cualquier estrategia de filtrado, esto reduce la probabilidad de señales falsas, pero aumenta la frecuencia de pérdidas de ganancias.

Los analistas utilizan diversos métodos para filtrar las señales falsas y confirmar las verdaderas.

Un cruce de la línea de señal en la curva MACD indica que la dirección de la aceleración está cambiando. El cruce de la línea MACD por cero sugiere que la velocidad media está cambiando de dirección.

Véase también

Referencias

  1. ↑ Appel, Gerald (2005). Herramientas de análisis técnico para inversores activos . Financial Times Prentice Hall. pág.  166. ISBN 0-13-147902-4.
  2. ↑ Lawler, Jasper. "¿Qué es el MACD? Un ejemplo de estrategia de trading con MACD" . www.flowbank.com . Consultado el 3 de febrero de 2021 .
  3. ↑ Appel, Gerald (2005). Herramientas de análisis técnico para inversores activos . Financial Times Prentice Hall. ISBN 0-13-147902-4.
  4. ↑ Patterson, Jackie Ann (2014). La verdad sobre el MACD: qué funcionó, qué no funcionó y cómo evitar errores que incluso los expertos cometen . Own Mountain Trading Company. págs. 19–21 . ISBN  978-1492749844.
  5. ↑ Pat Tong Chio (2022). "Un estudio comparativo de las estrategias de negociación basadas en el MACD: evidencia del mercado de valores estadounidense". arXiv : 2206.12282 [ q-fin.PM ].
  6. ↑ El enfoque MACD para la estimación de la derivada (tasa de cambio)
  7. ↑ "Convergencia/Divergencia de Medias Móviles" . Investopedia . Investopedia LLC . Consultado el 29 de junio de 2016 .
  8. ↑ "Uso del MACD" . Investors Underground . Consultado el 29 de junio de 2016 .
  9. ↑ Patterson, Jackie Ann (2014). La verdad sobre el MACD: qué funcionó, qué no funcionó y cómo evitar los errores que cometen incluso los expertos . Own Mountain Trading Company. págs. 45–99 . ISBN  978-1492749844.
  10. ↑ Murphy, John (1999). Análisis técnico de los mercados financieros . Prentice Hall Press . págs. 252–255 . ISBN  0-7352-0066-1.