Modelo macroeconométrico a gran escala

Tras el desarrollo de la economía keynesiana , la economía aplicada comenzó a desarrollar modelos de pronóstico basados ​​en datos económicos, incluyendo datos de renta nacional y contabilidad de productos . A diferencia de los modelos típicos de los libros de texto, estos modelos macroeconométricos a gran escala utilizaban grandes cantidades de datos y basaban los pronósticos en correlaciones pasadas en lugar de relaciones teóricas. Estos modelos estimaban las relaciones entre diferentes variables macroeconómicas mediante análisis de regresión sobre datos de series temporales . Estos modelos llegaron a incluir cientos o miles de ecuaciones que describían la evolución de cientos o miles de precios y cantidades a lo largo del tiempo, lo que hizo que los ordenadores fueran esenciales para su resolución. Si bien la elección de las variables a incluir en cada ecuación se guiaba en parte por la teoría económica (por ejemplo, incluyendo la renta pasada como determinante del consumo, como sugiere la teoría de las expectativas adaptativas ), la inclusión de variables se determinaba principalmente por criterios puramente empíricos . Un modelo macroeconométrico a gran escala consiste en sistemas de ecuaciones dinámicas de la economía con la estimación de parámetros utilizando datos de series temporales trimestrales o anuales.

Los modelos macroeconométricos tienen un lado de oferta y otro de demanda para la estimación de estos parámetros. Kydland y Prescott lo llaman el enfoque del sistema de ecuaciones. ^{[ 1 ]} Un modelo macroeconométrico a gran escala puede definirse como un conjunto de ecuaciones estocásticas con relaciones definicionales e institucionales que denotan el comportamiento de los agentes económicos. El lado de la oferta determina las propiedades de estado estacionario del modelo macroeconométrico. El modelo macroeconométrico diseñado por el constructor del modelo está significativamente influenciado por sus intereses, información, propósito detrás de su construcción, tiempo y restricciones financieras en la investigación. El tamaño y la naturaleza del modelo cambiarán en función de las consideraciones anteriores durante su construcción. Según Pesaran y Smith, el modelo macroeconométrico debe tener tres características básicas: relevancia, adecuación y consistencia. ^{[ 2 ]} La relevancia significa que el modelo debe estar de acuerdo con los requisitos del resultado deseado. La consistencia espera que el modelo esté en línea con la teoría existente y el funcionamiento interno del sistema descrito. La adecuación explica que el modelo sea mejor en términos de su desempeño predictivo. El objetivo principal del modelo determina su tamaño. En el contexto actual, existe un creciente interés en el uso de estos modelos macroeonométricos a gran escala para la evaluación de teorías, el análisis de impacto, la simulación de políticas y la previsión. ^{[ 3 ]}

Los modelos macroeconométricos a gran escala fueron criticados por Robert Lucas en su crítica . Lucas argumentó que los modelos deberían basarse en la teoría, no en correlaciones empíricas. Dado que los parámetros de esos modelos no eran estructurales, es decir, no eran invariantes a las políticas, necesariamente cambiarían cada vez que cambiara la política (las reglas del juego), lo que podría llevar a conclusiones erróneas. Solo un modelo basado en la teoría podría explicar los entornos de políticas cambiantes. Lucas y otros economistas neoclásicos fueron especialmente críticos con el uso de modelos macroeconométricos a gran escala para evaluar los impactos de las políticas cuando supuestamente eran sensibles a los cambios de política. Lucas resumió su crítica: ^{[ 4 ]}

Dado que la estructura de un modelo econométrico consiste en reglas de decisión óptimas de los agentes económicos, y que estas reglas varían sistemáticamente con los cambios en la estructura de las series relevantes para quien toma las decisiones, se deduce que cualquier cambio en la política alterará sistemáticamente la estructura de los modelos econométricos.

Tinbergen desarrolló el primer modelo nacional integral, que inicialmente creó para los Países Bajos y que posteriormente aplicó a Estados Unidos y al Reino Unido tras la Segunda Guerra Mundial . El primer modelo macroeconómico global, el proyecto LINK de Wharton Econometric Forecasting Associates , fue iniciado por Lawrence Klein . Este modelo fue citado en 1980, cuando Klein, al igual que Tinbergen antes que él, ganó el Premio Nobel de Economía . Los modelos empíricos a gran escala de este tipo, incluido el modelo de Wharton, siguen utilizándose en 2011., especialmente para fines de pronóstico. ^{[ 5 ] [ 6 ] [ 7 ]}

• MFMod – Banco Mundial
• Proyecto LINK en Wharton
• Consejo de Investigación en Ciencias Sociales del MIT y la Universidad de Pensilvania

• Modelo macroeconómico
• Series temporales
• Crítica de Lucas
• equilibrio general estocástico dinámico
• Pronóstico consensuado

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