Ley Gramm-Leach-Bliley

La Ley Gramm-Leach-Bliley ( GLBA ), también conocida como la Ley de Modernización de los Servicios Financieros de 1999 ( Ley Pública 106-102 (texto) (PDF) , 113 Stat. 1338 , promulgada el 12 de noviembre de 1999 ), es una ley del 106.º Congreso de los Estados Unidos (1999-2001). Derogó parte de la Ley Glass-Steagall de 1933 , eliminando las barreras en el mercado entre bancos , compañías de valores y aseguradoras que prohibían a cualquier institución actuar como una combinación de banco de inversión , banco comercial y aseguradora . Con la aprobación de la Ley Gramm - Leach - Bliley , se permitió la consolidación de bancos comerciales, bancos de inversión, empresas de valores y aseguradoras. Además, no otorgó a la SEC ni a ninguna otra agencia reguladora financiera la autoridad para regular a las grandes sociedades holding de bancos de inversión. ^{[ 1 ]} La legislación fue promulgada por el presidente Bill Clinton . ^{[ 2 ]}   

Un año antes de la aprobación de la ley, Citicorp , una sociedad de cartera bancaria comercial , se fusionó con la compañía de seguros Travelers Group en 1998 para formar el conglomerado Citigroup , una corporación que combinaba servicios bancarios, de valores y de seguros bajo un conjunto de marcas que incluían Citibank , Smith Barney , Primerica y Travelers . Debido a que esta fusión infringió la Ley Glass-Steagall y la Ley de Sociedades de Cartera Bancaria de 1956 , la Reserva Federal otorgó a Citigroup una exención temporal en septiembre de 1998. ^{[ 3 ]} Menos de un año después, se aprobó la GLBA para legalizar este tipo de fusiones de forma permanente. La ley también derogó las prohibiciones de conflicto de intereses de la Ley Glass-Steagall "contra el servicio simultáneo de cualquier funcionario, director o empleado de una empresa de valores como funcionario, director o empleado de cualquier banco miembro". ^{[ 4 ]}

La industria bancaria había estado buscando la derogación de la Ley Glass-Steagall de 1933 desde la década de 1980, si no antes. ^{[ 5 ] [ 6 ]} En 1987, el Servicio de Investigación del Congreso preparó un informe que exploraba los argumentos a favor y en contra de preservar la Ley Glass-Steagall. ^{[ 7 ]}

Phil Gramm ( republicano por Texas ) y Jim Leach (republicano por Iowa) presentaron versiones respectivas de la Ley de Servicios Financieros en el Senado de los Estados Unidos y en la Cámara de Representantes . El tercer legislador vinculado al proyecto de ley fue el representante Thomas J. Bliley Jr. (republicano por Virginia ), presidente del Comité de Comercio de la Cámara de Representantes de 1995 a 2001.

Durante el debate en la Cámara de Representantes, el representante John Dingell ( D – Michigan ) argumentó que el proyecto de ley resultaría en que los bancos se volvieran "demasiado grandes para quebrar". Dingell argumentó además que esto necesariamente resultaría en un rescate por parte del Gobierno Federal. ^{[ 8 ]} La Cámara aprobó su versión de la Ley de Servicios Financieros de 1999 el 1 de julio de 1999, por una votación bipartidista de 343–86 (republicanos 205–16; demócratas 138–69; independientes 0–1), ^{[ 9 ] [ 10 ] [ nota 1 ]} dos meses después de que el Senado ya hubiera aprobado su versión del proyecto de ley el 6 de mayo por una votación mucho más ajustada de 54–44 siguiendo líneas básicamente partidistas (53 republicanos y 1 demócrata a favor; 44 demócratas en contra). ^{[ 12 ] [ 13 ] [ 14 ] [ nota 2 ]}

Cuando las dos cámaras no lograron ponerse de acuerdo sobre una versión conjunta del proyecto de ley, la Cámara votó el 30 de julio por 241 votos a favor y 132 en contra (58 votos a favor y 131 en contra; 182 votos a favor y 1 en contra; 1 voto en contra). La Cámara instruyó a sus negociadores para que trabajaran en favor de una ley que garantizara que los consumidores disfrutaran de privacidad médica y financiera, así como de una "competencia sólida y un acceso igualitario y no discriminatorio a los servicios financieros y las oportunidades económicas en sus comunidades" (es decir, protección contra la discriminación racial en el acceso al crédito ). ^{[ nota 3 ]}

El proyecto de ley pasó entonces a un comité de conferencia conjunto para resolver las diferencias entre las versiones del Senado y la Cámara de Representantes. Los demócratas acordaron apoyar el proyecto de ley después de que los republicanos aceptaran fortalecer las disposiciones de la Ley de Reinversión Comunitaria contra la discriminación racial en el acceso a la vivienda y abordar ciertas preocupaciones sobre la privacidad; el comité de conferencia finalizó su trabajo a principios de noviembre. ^{[ 16 ] [ 17 ]} El 4 de noviembre, el proyecto de ley final que resolvía las diferencias fue aprobado por el Senado 90-8, ^{[ 18 ] [ nota 4 ]} y por la Cámara de Representantes 362-57. ^{[ 19 ] [ nota 5 ]} La legislación fue promulgada por el presidente Bill Clinton el 12 de noviembre de 1999. ^{[ 20 ] [ 21 ]}

Muchos de los bancos, casas de bolsa y compañías de seguros más grandes apoyaban la ley en aquel entonces. Su justificación era que, por lo general, las personas invierten más dinero cuando la economía va bien, pero lo destinan principalmente a cuentas de ahorro cuando la economía empeora. Con la nueva ley, podrían realizar tanto ahorros como inversiones en la misma institución financiera, la cual podría obtener buenos resultados tanto en épocas de bonanza como de crisis económica.

Antes de la Ley, la mayoría de las empresas de servicios financieros ya ofrecían oportunidades de ahorro e inversión a sus clientes. En el sector minorista/de consumo, un banco llamado Norwest Corporation , que más tarde se fusionaría con Wells Fargo Bank , lideró la oferta de todo tipo de productos y servicios financieros en 1986. American Express intentó adquirir empresas en casi todos los ámbitos del negocio financiero (aunque existía poca sinergia entre ellas). La situación culminó en 1998 con la fusión de Citibank y The Travelers Companies , creando Citigroup . La fusión infringió la Ley de Sociedades de Cartera Bancaria (BHCA), pero Citibank obtuvo una prórroga de dos años basada en la suposición de que podría forzar un cambio en la ley. La Ley Gramm-Leach-Bliley se aprobó en noviembre de 1999, derogando partes de la BHCA y la Ley Glass-Steagall, lo que permitió la fusión de bancos, corredurías y compañías de seguros, legalizando así la fusión de CitiCorp y Travelers Group.

También antes de la aprobación de la Ley, hubo muchas flexibilizaciones a la Ley Glass-Steagall . Por ejemplo, unos años antes, se permitió a los bancos comerciales dedicarse a la banca de inversión, y antes de eso, también se les permitió comenzar a realizar corretaje de acciones y seguros. La suscripción de seguros era la única operación principal que no se les permitía realizar, algo que los bancos rara vez hacían incluso después de la aprobación de la Ley. La Ley promulgó además tres disposiciones que permiten a las sociedades de cartera bancaria participar en actividades de materias primas físicas. Antes de la promulgación de la Ley, esas actividades se limitaban a aquellas que estaban tan estrechamente relacionadas con la banca que se consideraban incidentales a ella. Bajo la GLBA, dependiendo de la disposición en la que se encuentre la institución, las sociedades de cartera bancaria pueden participar en el comercio de materias primas físicas, el peaje de energía, los servicios de gestión de energía y las actividades de banca mercantil. ^{[ 22 ]}

Desde entonces se ha producido una gran consolidación en el sector de los servicios financieros, pero no a la escala que algunos esperaban. Los bancos minoristas, por ejemplo, no suelen comprar aseguradoras, ya que buscan dedicarse al negocio más rentable de la intermediación de seguros mediante la venta de productos de otras compañías aseguradoras. Otros bancos minoristas tardaron en comercializar productos de inversión y seguros y en presentarlos de forma atractiva. Las empresas de intermediación tuvieron dificultades para entrar en el sector bancario, debido a su escasa red de sucursales y servicios de apoyo . Recientemente, los bancos han tendido a comprar otros bancos, como en la fusión de Bank of America y Fleet Boston en 2004 , pero han tenido menos éxito en su integración con las compañías de inversión y seguros. Muchos bancos se han expandido al sector de la banca de inversión , pero les ha resultado difícil integrarlo con sus servicios bancarios sin recurrir a acuerdos dudosos que provocaron escándalos en Smith Barney .

Fundamental para la aprobación de esta Ley fue una enmienda a la GLBA, que establecía que ninguna fusión podría llevarse a cabo si alguna de las instituciones financieras de cartera, o sus filiales, recibía una calificación "menos que satisfactoria [ sic ] en su examen CRA más reciente", lo que esencialmente significaba que cualquier fusión solo podría llevarse a cabo con la estricta aprobación de los organismos reguladores responsables de la Ley de Reinversión Comunitaria (CRA). ^{[ 23 ]} Este fue un tema de gran controversia, y la Administración Clinton enfatizó que "vetaría cualquier legislación que redujera los requisitos de préstamos a minorías". ^{[ 24 ]}

La GLBA tampoco eliminó las restricciones impuestas a los bancos por la Ley de Sociedades de Cartera Bancaria de 1956, que impedía a las instituciones financieras poseer corporaciones no financieras. Por el contrario, prohíbe a las corporaciones ajenas al sector bancario o financiero incursionar en la banca minorista o comercial. Muchos suponen que el deseo de Wal-Mart de convertir su banco industrial en un banco comercial/minorista fue lo que, en última instancia, impulsó al sector bancario a respaldar las restricciones de la GLBA.

Aún existen algunas restricciones para mantener cierta separación entre las operaciones de banca comercial y de inversión de una empresa. Por ejemplo, los banqueros con licencia deben tener tarjetas de presentación distintas, como «Asesor Bancario Personal, Wells Fargo Bank» y «Consultor de Inversiones, Wells Fargo Private Client Services». Gran parte del debate sobre la privacidad financiera se centra específicamente en si se permite o no que las divisiones de banca, corretaje y seguros de una empresa colaboren entre sí.

En cuanto al cumplimiento normativo , las principales reglas de la Ley incluyen la Regla de Privacidad Financiera, que regula la recopilación y divulgación de información financiera personal de los clientes por parte de las instituciones financieras. Esta regla también se aplica a las empresas, sean o no instituciones financieras, que reciben dicha información. La Regla de Salvaguardias exige que todas las instituciones financieras diseñen, implementen y mantengan medidas de protección para salvaguardar la información de sus clientes. Esta regla se aplica no solo a las instituciones financieras que recopilan información de sus propios clientes, sino también a aquellas —como agencias de informes crediticios, tasadores y agentes hipotecarios— que reciben información de clientes de otras instituciones financieras.

• El cumplimiento de la GLBA es obligatorio; independientemente de que una institución financiera divulgue o no información no pública, debe existir una política para proteger la información de amenazas previsibles a la seguridad y la integridad de los datos.
• Los principales componentes establecidos para regular la recopilación, divulgación y protección de la información personal no pública de los consumidores, o información de identificación personal, incluyen:
  • Regla de privacidad financiera
  • Regla de salvaguardias
  • Protección mediante pretexto

La Sección 731 de la GLB, codificada como subsección (f) de 12  U.SC § 1831u , contiene una disposición única dirigida a Arkansas , cuyo límite de usura fue establecido en un cinco por ciento por encima de la tasa de descuento de la Reserva Federal por la Constitución de Arkansas y no podía ser modificado por la Asamblea General de Arkansas . Cuando la Oficina del Contralor de la Moneda dictaminó que los bancos interestatales establecidos bajo la Ley Riegle-Neal de Eficiencia Bancaria y de Sucursales Interestatales de 1994 podían usar la ley de usura de su estado de origen para todas las sucursales en todo el país con restricciones mínimas, ^{[ 32 ]} los bancos con sede en Arkansas quedaron en una grave desventaja competitiva frente a las sucursales de bancos interestatales en Arkansas; esto llevó a adquisiciones de otros estados de varios bancos de Arkansas, incluida la venta de First Commercial Bank (entonces el banco más grande de Arkansas) a Regions Financial Corporation en 1998.  

Según la Sección 731, todos los bancos con sede en un estado cubierto por dicha ley pueden cobrar hasta el límite de usura más alto de cualquier estado donde tenga su sede un banco interestatal que tenga sucursales en el estado cubierto. Por lo tanto, dado que Arkansas tiene sucursales de bancos con sede en Alabama , Georgia , Misisipi , Misuri , Carolina del Norte , Ohio y Texas , ^{[ 33 ]} cualquier préstamo que sea legal según las leyes de usura de cualquiera de esos estados puede ser otorgado por un banco con sede en Arkansas bajo la Sección 731. La sección no se aplica a los bancos interestatales con sucursales en el estado cubierto, pero con sede en otro lugar; sin embargo, los bancos interestatales con sede en Arkansas, como Arvest Bank, pueden exportar sus límites de la Sección 731 a otros estados.

Debido a la Sección 731, generalmente se considera que los bancos con sede en Arkansas ahora no tienen límite de usura para tarjetas de crédito o para cualquier préstamo mayor a $2,000 (ya que Alabama, el estado de origen de Regions, no tiene límites para esos préstamos), con un límite del 18% (el límite mínimo de usura en Texas) o más para todos los demás préstamos. ^{[ 34 ]} Sin embargo, una vez que Wells Fargo completó por completo su compra de Century Bank (un banco de Texas con sucursales en Arkansas), la Sección 731 eliminó todos los límites de usura para los bancos con sede en Arkansas, ya que la licencia bancaria principal de Wells Fargo tiene su sede en Dakota del Sur , que derogó sus leyes de usura hace muchos años.

Aunque diseñada para Arkansas, la Sección 731 también podría aplicarse a Alaska y California, cuyas constituciones establecen el mismo límite básico de usura, si bien, a diferencia de Arkansas, sus legislaturas pueden (y generalmente lo hacen) fijar límites diferentes. Si la Sección 731 se aplica a esos estados, entonces todos sus límites de usura no se aplican a los bancos con sede en ellos, dado que Wells Fargo tiene sucursales en ambos estados.

• Allen, Larry (2009). La enciclopedia del dinero (2ª  ed.). Santa Bárbara, CA : ABC-CLIO . págs. 141 –142. ISBN  978-1598842517.
• Privacidad financiera: La Ley Gramm-Leach-Bliley , Comisión Federal de Comercio , 1999
• Ley Gramm-Leach-Bliley, 15 USC, Subcapítulo I, Secciones 6801-6809, Divulgación de información personal no pública , FTC, 1999
• Mike Chapple, Gramm–Leach–Bliley y usted , 18 de noviembre de 2003
• Robert H. Ledig, Disposiciones sobre privacidad financiera de la Ley Gramm-Leach-Bliley: El gobierno federal impone amplios requisitos para abordar las preocupaciones de privacidad del consumidor. Archivado el 29/09/2007 en Wayback Machine.
• Ley Gramm-Leach-Bliley: La norma sobre privacidad financiera , Comisión Federal de Comercio
• En resumen: Requisitos de privacidad financiera de la Ley Gramm-Leach-Bliley. Archivado el 15 de junio de 2005 en Wayback Machine , Comisión Federal de Comercio.
• La Ley Gramm-Leach-Bliley — "Historia de la GLBA" , Centro de Información sobre Privacidad Electrónica
• Ley de Protección de la Privacidad de las Instituciones Financieras de 2003 — 108.º CONGRESO, 1.ª Sesión, S. 1458, «Para enmendar la Ley Gramm-Leach-Bliley a fin de proporcionar una mayor protección de la información personal no pública, incluida la información de salud, y para otros fines». Archivado el 12 de junio de 2016 en Wayback Machine , en el Senado de los Estados Unidos; 25 de julio (día legislativo, 21 de julio) de 2003, Biblioteca del Congreso
• Testimonio del gobernador de la Reserva Federal, Laurence H. Meyer: Banca mercantil , Banco de la Reserva Federal.
• Martin McLaughlin, Clinton y los republicanos acuerdan la desregulación del sistema financiero estadounidense , World Socialist Web Site, 1 de noviembre de 1999, consultado el 9 de octubre de 2008.

• Ley Gramm-Leach-Bliley ( PDF / detalles ) con sus enmiendas, incluida en la colección de compilaciones de estatutos de la GPO.
• Ley Gramm-Leach-Bliley, tal como se promulgó en los Estatutos Generales de los Estados Unidos.