índice de apalancamiento del consumidor

El índice de apalancamiento del consumidor ( CLR ) es la relación entre la deuda total de los hogares y el ingreso personal disponible . ^{[ 1 ]} En los Estados Unidos, estos índices son reportados, respectivamente, por la Reserva Federal (como el índice de servicio de la deuda de los hogares ( DSR )) ^{[ 2 ]} y la Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio de los Estados Unidos .

${\mbox{Ratio de apalancamiento del consumidor}}={{\mbox{Deuda total de los hogares}} \over {\mbox{Ingresos personales disponibles}}}$

El concepto se ha utilizado para cuantificar la cantidad de deuda que tiene un consumidor promedio, en relación con su ingreso disponible. ^{[ 3 ]} En esencia, el índice de apalancamiento del consumidor demuestra cuántos años le tomaría a un consumidor promedio pagar su deuda si destinara la totalidad de su ingreso disponible anual a ello.

Descripción general

Este concepto, popularizado por William Jarvis y el Dr. Ian C. MacMillan en una serie de artículos en la Harvard Business Review , se utiliza en el análisis y la elaboración de informes económicos, y se ha comparado con otros indicadores económicos relevantes desde la década de 1970.

El ratio de apalancamiento del consumidor en Estados Unidos fue en aumento durante los años previos a la crisis financiera de 2008 , alcanzando un máximo de 1,29x en 2007 y disminuyendo desde entonces. A finales del cuarto trimestre de 2016, este ratio se situaba en 1,04x. El promedio histórico de este ratio desde finales de 1975 es de aproximadamente 0,9x.

Muchos economistas sostienen que el rápido crecimiento del apalancamiento de los consumidores ha sido el principal motor del crecimiento de las ganancias corporativas en las últimas décadas y, por lo tanto, representa un riesgo y una recompensa económicos significativos para la economía estadounidense . Jarvis y MacMillan cuantifican este riesgo dentro de negocios e industrias específicas mediante un ratio denominado "Exposición al Apalancamiento del Consumidor" (CLE, por sus siglas en inglés).

Véase también

Relación deuda-ingresos : el porcentaje de los ingresos brutos mensuales de un consumidor que se destina al pago de deudas.
Índice de endeudamiento : el porcentaje de los activos de la empresa que se financian mediante deuda.
Relación deuda/PIB : la relación entre la deuda pública y el PIB nacional.
Economía del consumidor
Indicadores económicos

Referencias

↑ "Guía del BCE sobre modelos internos" (PDF) . Banco Central Europeo . pág. 50. El coeficiente de apalancamiento del consumidor se puede calcular como la relación entre la deuda total de los hogares y la renta personal disponible.
↑ "Pagos del servicio de la deuda de los hogares como porcentaje del ingreso personal disponible" . Banco de la Reserva Federal de San Luis .
↑ "Ratio de apalancamiento" . Investopedia . investopedia.com . Consultado el 2 de diciembre de 2015 .

Enlaces externos

Crédito al consumo: La próxima crisis
Blog del editor de HBR:
Harvard Business Review, octubre de 2009
Kit de herramientas de Harvard Business Review
Calculadora de créditos de formación jurídica de Harvard Business Review
Medición de la exposición al apalancamiento del consumidor
Blog de Rita Gunther McGrath
El blog del puente estrecho de Anya Kamenetz
Blog del WSJ: Economía en tiempo real

[1] "Guía del BCE sobre modelos internos" (PDF) . Banco Central Europeo . pág. 50. El coeficiente de apalancamiento del consumidor se puede calcular como la relación entre la deuda total de los hogares y la renta personal disponible.

[2] "Pagos del servicio de la deuda de los hogares como porcentaje del ingreso personal disponible" . Banco de la Reserva Federal de San Luis .

[3] "Ratio de apalancamiento" . Investopedia . investopedia.com . Consultado el 2 de diciembre de 2015 .

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]