Xfund

Xfund es una empresa de capital de riesgo estadounidense con oficinas en Palo Alto, California y Cambridge, Massachusetts . ^[3] Proporciona capital de riesgo en etapa inicial a emprendedores de múltiples disciplinas. ^{[4] [5]} Xfund se fundó como Experiment Fund en 2012 como una asociación entre las empresas de capital de riesgo New Enterprise Associates , Accel Partners , Breyer Capital y Polaris Partners . ^{[6] [5] [7]} Anclado en la Escuela de Ingeniería y Ciencias Aplicadas (SEAS) de la Universidad de Harvard , se estableció para realizar inversiones en etapa inicial en nuevas empresas desarrolladas en Harvard y MIT , ^{[6] [5] [7]} aunque el fondo ha estado abierto a todos los fundadores independientemente de la afiliación universitaria desde el principio. ^[8] En 2014, el fondo cambió su nombre formalmente a Xfund (una abreviatura de "Experiment Fund") y recaudó 100 millones de dólares en un segundo fondo, Xfund 2. ^{[6] [5] [7]} Un tercer fondo en 2020 recaudó 120 millones de dólares. ^{[9] [10]} El primer inversor en la mayoría de las empresas de su cartera, ^[10] Los socios de Xfund han invertido en empresas como 23andMe , Kensho , ^{[4] [5]} Gusto , Plaid , Robinhood , Patreon , Andela , ^{[11] [12]} y Philo . ^[13]

El Experiment Fund se lanzó en enero de 2012 como un fondo semilla de $10 millones e incubadora diseñada específicamente para apoyar nuevas empresas estudiantiles y desarrollar tecnologías y plataformas creadas en Cambridge, Massachusetts . ^[6] Aunque anclado en la Escuela de Ingeniería y Ciencias Aplicadas de Harvard , ^{[6] [5] [7]} el fondo se abrió a todos los fundadores independientemente de la afiliación universitaria desde el principio. ^[8] Inicialmente fue administrado con Patrick Chung representando los intereses de New Enterprise Associates (NEA) y Hugo Van Vuuren como la persona "en el terreno" del fondo en Cambridge. ^{[7] [13]} Los primeros asesores incluyeron a los miembros de la facultad de Harvard David Edwards , ^[14] Harry Lewis , Cherry Murray , ^[15] y John Palfrey , además del cofundador de Facebook Andrew McCollum , ^[16] Jim Breyer y Harry Weller de NEA. ^[15] Para evitar posibles conflictos de intereses, Harvard no tenía participación financiera en el Experiment Fund. ^{[6] [8]}

En junio de 2012, Accel Partners , Breyer Capital y Polaris Venture Partners se unieron a NEA como inversores. ^[16] Experiment Fund identificó alrededor de 3500 oportunidades de inversión en sus primeros dos años. ^[17] De ese número, evaluó 900 empresas e invirtió en cinco, ^[18] incluyendo Philo , Zumper, ^[13] Kensho y Ravel Law . ^[1] El margen medio de la cartera desde la valoración inicial hasta la valoración en mayo de 2014 fue de más de 10x. ^[18] Aproximadamente el 40% del flujo de transacciones en el fondo original provino de empresas lanzadas por estudiantes, profesores y personal de Harvard, ^[19] mientras que el 25% provino de empresarios afiliados al MIT y el 9% de la Universidad de Stanford . ^{[17] [13] [16]} En mayo de 2014, Patrick Chung se unió a The Experiment Fund a tiempo completo. ^[20]

En diciembre de 2014, el fondo recaudó $100 millones en compromisos de capital para un segundo fondo, que fue rebautizado oficialmente como Xfund. ^{[20] [21] [22] Entre} los socios limitados de Xfund se encontraban Goldman Sachs , Saudi Aramco , Jasper Ridge y Breyer Capital . ^[5] Todavía con sede en Harvard, ^[22] para 2015, la empresa había considerado 3.500 inversiones ^[17] y realizó 10. ^[4] En enero de 2016, Van Vuuren se puso en contacto con el Comité Asesor de Socios Limitados (LPAC) de Xfund y acusó a Chung de mala gestión en el despido de un empleado. Por otra parte, Chung se puso en contacto con el LPAC solicitando intervención y planteó preguntas sobre la estabilidad de Van Vuuren. En marzo de 2016, el LPAC votó para mantener a Chung a cargo como socio gerente y eliminar a Van Vuuren por completo de los asuntos del fondo. ^[7] Van Vuuren demandó a Xfund y Chung en mayo de 2016, ^[23] alegando fraude, incumplimiento del deber fiduciario, difamación y violación de la ley de consentimiento de dos partes de California . ^{[7] [24] [25]} El caso se resolvió de forma privada en febrero de 2017. ^{[7] [2]} Brandon Farwell, ex miembro de DFJ y RV , se unió posteriormente a Xfund como socio en 2017. ^[2] Con todos los inversores originales involucrados, ^[7] Chung y Farwell invirtieron en empresas como Zumper, ^[13] 23andMe y Landit , entre otras. ^{[4] [5]}

En 2020, Xfund anunció su tercer fondo, Xfund 3. ^{[9] [10]} Originalmente tenía la intención de recaudar 100 millones de dólares, ^[10] pero tuvo una sobredemanda y aceptó compromisos de 120 millones de dólares, con el fondo liderado por NEA y Breyer Capital. ^{[10] [26]} En ese momento, a diferencia de la financiación de riesgo en general, donde el 3% de la financiación se destina a empresas dirigidas por mujeres, en septiembre de 2020, "un tercio del capital de Xfund [estaba] invertido en empresas con mujeres fundadoras/CEO, y el 72 por ciento del capital de la empresa respalda a empresas dirigidas por mujeres, minorías o inmigrantes". ^[10] Además, las empresas emergentes de Harvard comprendían "alrededor del 25 por ciento de las inversiones de Xfund, con un 20 por ciento proveniente del MIT, un 10 por ciento de Stanford y otro 7 por ciento de la Universidad de California, Berkeley" . ^[27] Como primer inversor en la mayoría de las empresas de su cartera, en 2020 la empresa también había invertido en Curebase, Natalist, AeroVect, ^[10] Segment, Guideline, ^{[11] [12]} NewtonX, ^[7] y Lighthouse. ^[28]

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