Índice de rendimiento total

Un índice de rendimiento total es un índice que mide el rendimiento de un grupo de componentes asumiendo que todas las distribuciones de efectivo se reinvierten, además de rastrear los movimientos de precios de los componentes. ^[1] Si bien es común hacer referencia a índices basados ​​en acciones , también existen índices de rendimiento total para bonos y materias primas . ^[2]

Un índice de rendimiento total (TRI) es diferente de un índice de rendimiento de precios. Un índice de rendimiento de precios solo considera los movimientos de precios (ganancias o pérdidas de capital) de los valores que componen el índice, mientras que un índice de rendimiento total incluye dividendos, intereses, ofertas de derechos y otras distribuciones realizadas durante un período de tiempo determinado. Observar el rendimiento total de un índice suele considerarse una medida más precisa del rendimiento. ^[1] Por lo general, la tributación es diferente entre las ganancias de capital y los dividendos , de modo que el índice de rendimiento total solo constituye una aproximación aproximada de lo que un inversor a largo plazo puede esperar conservar después de los impuestos.

Muchos índices bursátiles se calculan como un índice de retorno de precios y también como un índice de retorno total: el índice bursátil estadounidense S&P 500 ^[3] es un ejemplo de un índice de retorno de precios y el índice bursátil alemán DAX ^[4] es un ejemplo de un índice de retorno total.

El TRI también se utiliza para desarrollar una cartera como una combinación ponderada de activos, como se describe en la teoría de cartera moderna . Aunque esta teoría trabaja con datos históricos, los modelos que siguen esta teoría intentan calcular el rendimiento esperado en función de una combinación seleccionada de activos. Por ejemplo, de esta manera, una cartera de acciones que representa una parte de un índice bursátil se puede comparar con la versión de rendimiento del índice bursátil.