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Articulo de referencia

Gasto de opciones sobre acciones

La contabilización de gastos por opciones sobre acciones es un método para registrar el valor de las opciones sobre acciones, distribuidas como incentivos a los empleados, dentr...

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La contabilización de gastos por opciones sobre acciones es un método para registrar el valor de las opciones sobre acciones, distribuidas como incentivos a los empleados, dentro del estado de resultados de una empresa que cotiza en bolsa. En el estado de resultados , el balance general y el estado de flujos de efectivo, la pérdida derivada del ejercicio se contabiliza registrando la diferencia entre el precio de mercado (si existe) de las acciones y el efectivo recibido, es decir, el precio de ejercicio, por la emisión de dichas acciones mediante la opción.

Quienes se oponen a considerar las opciones como un gasto argumentan que la pérdida real —debido a la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado de las acciones— ya se refleja en el estado de flujos de efectivo. Además, señalan que una pérdida separada en las ganancias por acción (debido a la existencia de más acciones en circulación) también se registra en el balance general al observar la dilución de las acciones en circulación. En resumen, consideran que contabilizar esto en el estado de resultados es redundante. [ A ]

Métodos

Los dos métodos para calcular el gasto asociado a las opciones sobre acciones son el método del "valor intrínseco" y el método del "valor razonable". Solo el método del valor razonable está permitido según las NIIF y los PCGA de EE . UU. El método del valor intrínseco, asociado a la Opinión 25 del Consejo de Principios de Contabilidad , calcula el valor intrínseco como la diferencia entre el valor de mercado de la acción y el precio de ejercicio de la opción en la fecha de emisión de la opción (la "fecha de concesión"). Dado que las empresas generalmente emiten opciones sobre acciones con precios de ejercicio iguales al precio de mercado, el gasto según este método suele ser cero. [ 1 ]

El método del valor razonable utiliza el precio de mercado o calcula el valor mediante una fórmula matemática como el modelo Black-Scholes , que requiere diversas suposiciones como datos de entrada. Este método es ahora obligatorio según las normas contables. [ 2 ]

En 2002, se sugirió otro método: contabilizar como gasto las opciones por la diferencia entre el precio de mercado y el precio de ejercicio cuando se ejercen, y no contabilizar las opciones no ejercidas, reflejando estas últimas como un pasivo en el balance. [ 3 ] Este método, que difiere el gasto, también fue solicitado por las empresas. Asimismo, se propuso un método para conciliar las estimaciones del valor razonable en la fecha de concesión con el precio de ejercicio final. [ 4 ]

Las opciones sobre acciones, según las Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF), se rigen por la NIIF 2 Pagos basados ​​en acciones. Para las transacciones con empleados y otras entidades que prestan servicios similares, la entidad debe medir el valor razonable de los instrumentos de patrimonio otorgados en la fecha de otorgamiento. En ausencia de precios de mercado, el valor razonable se estima mediante una técnica de valoración que calcula el precio que dichos instrumentos de patrimonio habrían tenido en la fecha de medición en una transacción realizada en condiciones de mercado entre partes informadas y dispuestas a negociar. La norma no especifica qué modelo en particular debe utilizarse. [ 5 ]

Asientos contables por el método del valor razonable para la compensación por opciones sobre acciones

  • Fecha de concesión (si las garantías no están consolidadas en el momento de la concesión)
No hay entrada en el diario
  • Fechas de presentación de informes, hasta que se consoliden (si las garantías no se consolidan al momento de su concesión).
Débito al gasto de compensación .
Crédito pagado en capital – warrants sobre acciones .
Si las opciones de compra finalmente se consolidan, el gasto total por compensación a reconocer equivale al valor razonable de las opciones en la fecha de concesión. El valor razonable de las opciones en la fecha de concesión se determina a partir del mercado o del modelo Black-Scholes. El gasto se asigna a cada período contable en proporción al número de días de dicho período que se encuentran dentro del período de consolidación.
  • Fecha de concesión (si las garantías están consolidadas en el momento de la concesión)
Débito al gasto de compensación .
Crédito pagado en capital – warrants sobre acciones .
El valor razonable de las garantías en la fecha de concesión se determina a partir del mercado o del modelo Black-Scholes.
  • Ejercicio de órdenes judiciales
Débito de efectivo .
Débito pagado en capital – warrants sobre acciones .
Acciones ordinarias acreditadas – valor nominal .
Crédito pagado en capital – acciones comunes que exceden su valor nominal .
Se está cobrando el efectivo a los titulares de warrants. Los warrants correspondientes que se ejercen se cancelan en la cuenta de warrants pendientes. A medida que se emiten acciones, las acciones comunes se registran en los libros, lo que afecta las cuentas de acciones comunes a su valor nominal y las aportaciones a acciones comunes que superan dicho valor.
  • Cancelación o vencimiento de las garantías
Débito pagado en capital – warrants sobre acciones .
Crédito pagado en capital – warrants de acciones vencidos .

Pagos basados ​​en acciones (derechos de apreciación de acciones)

Como alternativa a las opciones sobre acciones, las empresas pueden compensar a sus empleados con derechos de apreciación de acciones (SAR). Un SAR individual es el derecho a recibir el importe en que aumenta el precio de mercado de una acción tras un periodo de tiempo. En este contexto, "apreciación" se refiere al incremento del precio de una acción tras un periodo de tiempo. A diferencia de la compensación mediante opciones sobre acciones, un empleado no necesita realizar un desembolso de efectivo ni poseer las acciones subyacentes para beneficiarse de un plan de SAR. En los acuerdos en los que el titular puede elegir la fecha de canje de los SAR, este plan se considera una forma de opción sobre acciones.

Asientos contables para pasivo y gasto por derechos de apreciación de acciones

  • Durante el período de adquisición de derechos, en cada fecha de presentación de informes.
Determinar el saldo que correspondería a los titulares de SAR no consolidados si estos estuvieran consolidados con los empleados en la fecha del informe y fueran ejercidos por estos en dicha fecha. Este saldo se calcula a partir del precio de cotización de la acción en la fecha del informe, el valor por encima del cual debe aumentar el precio de una acción para que los titulares de SAR tengan derecho a un pago, y el número de SAR emitidos. En adelante, esto se denominará gasto total a reconocer . Al final de cada período contable, el gasto total a reconocer es una estimación de la salida de efectivo futura para realizar los pagos.
Multiplique el gasto total a reconocer (basado en la apreciación del precio de la acción a la fecha del informe y el número de SAR emitidos) por la fracción del período de adquisición completado. Reste el gasto previamente reconocido bajo el plan en períodos anteriores. Este es el gasto de compensación por SAR durante el período actual. (Si el precio de la acción ha disminuido, el gasto de compensación por SAR calculado de esta manera puede ser negativo, lo que sirve para aumentar la utilidad del período). El pasivo acumulado durante el período es igual al gasto y se acumula en una cuenta de pasivo bajo el plan de SAR . Es decir, el asiento contable para reconocer un gasto de compensación positivo relacionado con SAR consiste en un débito a gasto de compensación y un crédito a pasivo bajo el plan de SAR .
  • Después del período de adquisición de derechos
El gasto actual (o contragasto) reconocido es el cambio en el pasivo bajo el plan, basado en el movimiento del precio de mercado de la acción. Ahora que los SAR se han consolidado, la cuenta de pasivo registrada debe mantenerse igual al gasto total a reconocer . Como se indicó anteriormente, el gasto total a reconocer se refiere a una estimación, porque es probable que el precio de la acción cambie antes de que los SAR se canjeen por efectivo. Nuevamente, el asiento contable para reconocer un gasto de compensación positivo relacionado con los SAR consiste en un débito a gastos de compensación y un crédito a pasivo bajo el plan de SAR .
  • Cuando se redimen los derechos
La empresa liquida el pasivo correspondiente a la cuenta del plan SAR y paga el saldo en efectivo.

Aspectos prácticos

Los detractores del sistema señalan que el valor final de la recompensa para el beneficiario de la opción (y, por lo tanto, el valor final del pago de incentivo realizado por la empresa) es difícil de calcular antes de su materialización.

Valor intrínseco o valor justo

El FASB se ha pronunciado en contra de la "Opinión 25", que permitía a las empresas monetizar las opciones según su "valor intrínseco" en lugar de su "valor razonable". La preferencia por el valor razonable parece estar motivada por su adopción voluntaria por parte de varias grandes empresas cotizadas y por la necesidad de un estándar contable común.

Responsabilidades del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera

La oposición a la adopción de la deducción de gastos ha provocado algunos desafíos al estatus inusual e independiente del FASB como organismo regulador no gubernamental, en particular una moción presentada ante el Senado de los Estados Unidos para anular la "declaración 123".

Véase también

Notas

  1. ↑ Actualmente, la apreciación futura de todas las acciones emitidas no se contabiliza en el estado de resultados, pero puede observarse al examinar el balance general y el estado de flujos de efectivo.

Fuentes

  • Declaración 123 del FASB
  1. ↑ Hull J, White A. (2004). Cómo valorar las opciones sobre acciones de los empleados . Financial Analysts Journal .
  2. ↑ Véase el Resumen de la Declaración N.º 123 (revisada en 2004) y, para la interpretación anterior, Contabilidad de ciertas transacciones que implican compensación en acciones: una interpretación de la Opinión N.º 25 del APB . FASB.
  3. ↑ Brenner R , Luskin D . (3 de septiembre de 2002). Otra opción sobre opciones . Wall Street Journal .
  4. ↑ Kaplan RS, Krishna PG. (2003). Gastos de opciones sobre acciones: un enfoque de valor razonable . Harvard Business Review .
  5. ↑ "NIIF 2 — Pago basado en acciones" . www.iasplus.com . Consultado el 29 de febrero de 2020 .