Serie LLC

Una sociedad de responsabilidad limitada en serie , comúnmente conocida como LLC en serie , sociedad de células protegidas, sociedad de cuentas segregadas o sociedad de cartera segregada, y a veces abreviada como SLLC , es una forma de sociedad de responsabilidad limitada que proporciona protección de responsabilidad a través de múltiples "series", cada una de las cuales está teóricamente protegida de las responsabilidades derivadas de las otras series. En su estructura general, la LLC en serie se ha descrito como una LLC maestra con divisiones separadas, similar a una corporación S con filiales Q.

La utilidad de una LLC en serie puede explicarse comparándola con la alternativa. Muchos constituyen una LLC para proteger sus bienes personales de reclamaciones legales relacionadas con sus inversiones inmobiliarias o responsabilidades comerciales. Se puede obtener protección adicional contra responsabilidades mediante la constitución y el mantenimiento adecuados de una LLC independiente para cada propiedad o entidad comercial. Al constituir una LLC independiente para cada propiedad o entidad comercial legalmente registrada, teóricamente solo los activos propiedad de una LLC específica estarían sujetos a reclamaciones o demandas contra dicha LLC. Sin embargo, existen costos y cargas administrativas asociados con la constitución, calificación y mantenimiento adecuados de cada LLC independiente. Otra opción puede ser la formación de múltiples series o "células", si lo permiten las leyes aplicables. Si bien cada célula de una LLC en serie puede poseer activos distintos, contraer responsabilidades separadas y tener diferentes administradores y miembros, una LLC en serie puede pagar un único conjunto de tarifas estatales anuales y presentar una sola declaración de impuestos sobre la renta cada año. Además de la simplificación administrativa, el valor clave radica en que la responsabilidad contraída por una unidad no se extiende ni pone en riesgo los activos registrados o asignados a otras unidades subsidiarias de la misma LLC en serie.

En varias jurisdicciones, el procedimiento para agregar y eliminar series es sencillo. Se pueden formar o disolver series adicionales sin necesidad de registro público, simplemente modificando el "acuerdo de sociedad de responsabilidad limitada" de la serie (equivalente a un acuerdo operativo para otras LLC). Según la ley de Delaware, cualquier serie puede disolverse con la aprobación de dos tercios de los intereses de propiedad, o por mayoría simple si así lo estipula el acuerdo operativo. Algunas jurisdicciones, en particular Illinois, ^{[ 1 ]} cuentan con un mecanismo para la publicación pública de las series. Además, Illinois establece que cada serie es una entidad separada, mientras que Delaware no especifica si cada serie es una entidad separada. La mayoría de los estados con LLC de series han seguido el modelo de Delaware, en lugar del de Illinois, que requiere que cada serie se registre ante la Secretaría de Estado.

El concepto de LLC en serie se introdujo inicialmente para ayudar a la industria de fondos mutuos a evitar la presentación de múltiples informes ante la SEC para diferentes clases de fondos. La idea era utilizar una sola entidad para todos los fondos, de modo que el informe ante la SEC se presentara bajo un mismo paraguas, pero permitiendo que las actividades de cada fondo se llevaran a cabo por separado. ^{[ 2 ]} Este concepto es similar al de la sociedad de cartera segregada o la sociedad de células protegidas , conceptos que existían antes de la invención de la LLC en serie en Estados Unidos. Las sociedades de cartera segregada o las sociedades de células protegidas existen en países como Bahamas, Belice, Bermudas, las Islas Vírgenes Británicas, las Islas Caimán, Guernsey y Mauricio.

Este método de segregación de responsabilidad se denominó inicialmente "Delaware Series LLC" porque el primer estado en promulgar esta legislación fue Delaware (en 1996). Wisconsin aprobó una versión simplificada de la legislación de series LLC en 2001. ^{[ 3 ]} En abril de 2005, Iowa ^{[ 4 ]} y Oklahoma ya habían aprobado leyes similares. Más tarde, en 2005, Illinois ^{[ 1 ]} y Nevada ^{[ 5 ]} siguieron el ejemplo. Tennessee ^{[ 6 ]} y Utah ^{[ 7 ]} aprobaron legislación vigente en 2006. Texas promulgó legislación de series LLC sin entidad en 2009. ^{[ 8 ]} Montana promulgó legislación de Series LLC en 2011, convirtiéndose desde entonces en una estructura organizativa popular para las compañías de seguros cautivas. Indiana adoptó su ley de Series LLC en 2016.

La LLC en serie se está utilizando cada vez más como técnica de segregación de pasivos a medida que su tratamiento fiscal se aclara y su uso se extiende. Hasta la fecha, la eficacia interjurisdiccional de la segregación de cartera no se ha probado ampliamente y la falta de precedentes en los tribunales federales de quiebras, en particular, es una fuente importante de incertidumbre. Al mismo tiempo, el tratamiento fiscal se está aclarando. El 18 de enero de 2008, el Servicio de Impuestos Internos emitió la Resolución Privada 200803004, ^{[ 14 ]} que dictaminó que la clasificación fiscal federal (es decir, entidad no considerada, sociedad o asociación imponible) se determina para cada serie de forma independiente. Así, por ejemplo, si hay un solo propietario de la serie A, entonces la serie A puede ser una entidad no considerada (siempre que no opte por tributar como una asociación). Y si la serie B tiene dos propietarios, entonces se tratará como una sociedad. El proyecto de Reglamento del Tesoro § 301.7701-1(a)(5), publicado en septiembre de 2010 ^{[ 15 ]} , debería haber entrado en vigor en 2012, aunque no fue así. Se espera que el reglamento establezca que cada serie será tratada, a efectos fiscales, como una entidad separada, independientemente de si se considera una entidad legalmente distinta según la legislación local. Esta claridad ha sido bien recibida por la comunidad jurídica y tributaria. California ha adoptado la postura de que solo gravará los ingresos de aquellas series que realicen negocios en California, pero que cada una de ellas deberá abonar la tasa de franquicia anual. ^{[ 16 ]}

Aunque la estructura de las LLC varía de maneras importantes, los comentaristas han formulado opiniones sobre cómo minimizar las posibilidades de que una serie sea considerada responsable de las obligaciones de la entidad en su conjunto o de otra serie. ^{[ 17 ]} Estas opiniones no han sido sometidas a prueba en los tribunales:

• Se debe mantener una cuenta bancaria separada para cada serie.
• Todos los contratos, escrituras, pagarés, etc., deben firmarse a nombre de la serie. Nuevamente, utilice algo como "Abracadabra LLC, solo para la serie Blackacre".
• Cualquier préstamo entre series debe estar debidamente documentado.
• Cualquier transacción entre series debe realizarse de forma independiente, a precios justos de mercado y utilizando tasaciones.
• Cada serie deberá presentar una declaración de nombre comercial ficticio en cada condado donde posea propiedades. Cada serie deberá tener su propio nombre y la declaración deberá destacar la propiedad de dicha serie; por ejemplo: «Abracadabra LLC, Serie Blackacre solamente». Esto tiene como objetivo notificar a los acreedores.
• Mantenga los activos y las operaciones de cada serie separados de los de las demás. Cada activo debe ser propiedad exclusiva de una sola serie. En otras palabras, dos o más series no deben ser copropietarias de la misma propiedad.
• Asegúrese de que cada serie esté escrita con la capitalización adecuada.

Nota 0. Arkansas, Virginia, Nebraska e Iowa han aprobado la Ley Uniforme de Series Protegidas ^{[ 34 ].}

Nota 1. Estos estados tienen reglas para nombrar las celdas. Una regla típica exige que (a) cada celda debe incluir el nombre de la LLC de la serie de nivel superior en el nombre de la celda, y (b) los nombres de cada celda deben ser claramente distinguibles entre sí.

Nota 2. En Arkansas, el Distrito de Columbia, Illinois, Kansas y Montana, cada célula debe formarse mediante un acuerdo operativo separado y/o Estatutos de Organización o documentación similar presentada ante la Secretaría de Estado (en lugar de permitir la creación de células en el acuerdo operativo de la LLC).

Nota 3. Texas requiere un Certificado de Nombre Supuesto para cada celda, y dicho certificado debe renovarse cada 10 años. ^{[ 32 ]}

Nota 4. En Missouri, los Estatutos deben contener información sobre cada Serie Protegida y deben modificarse si se agrega o se elimina una serie.

Nota 5. En Minnesota, Dakota del Norte y Wisconsin, las células no son inmunes a la quiebra (es decir, las obligaciones de una célula pueden convertirse en obligaciones de otras), y las células no pueden contratar individualmente, solo la LLC de nivel superior.

Nota 6. En Delaware, una célula puede celebrar contratos, ser titular de bienes, otorgar gravámenes y garantías reales, y demandar o ser demandada.

Nota 7. En Bahamas, Islas Caimán y Guernsey, las jurisdicciones están claramente separadas en cuanto a la posibilidad de quiebra. Esto las convierte en jurisdicciones preferidas por las compañías de seguros.

Nota 8. En Arkansas, debe tener una serie protegida antes de presentar los Artículos de Constitución de la LLC principal ante la Secretaría de Estado.