Seguros Reales

El 11 de marzo de 1845, un grupo de destacados comerciantes y empresarios de Liverpool formaron una sociedad anónima de seguros contra incendios y de vida llamada Royal, y en nueve días anunciaron una oferta de suscripción. Se constituyó mediante un acta de constitución fechada el 31 de mayo de 1845. ^{[ 1 ]} El negocio estaba destinado casi exclusivamente a los seguros contra incendios, ya que, si bien la Royal estaba autorizada a aceptar seguros de vida, estos ocupaban un lugar secundario. El primer Charman fue Josias Booker, ^{[ 2 ] [ 3 ]} propietario de plantaciones y fundador de Booker Brothers . Otros directores fueron Charles Turner (diputado) , presidente de la Junta de Muelles y Puertos de Mersey ; John Bramley-Moore , comerciante y futuro alcalde de Liverpool ; Thomas Horsfall , primer presidente de la Cámara de Comercio de Liverpool y posteriormente alcalde y diputado; y Thomas Booth, presidente de N Waterhouse & Sons, importantes corredores de algodón. ^{[ 4 ]}

El primer director general fue Percy Matthew Dove, actuario titulado , procedente de Royal Exchange Assurance . Dirigió la compañía hasta su fallecimiento en 1868 y, con el apoyo de los directores, fue responsable del rápido crecimiento inicial de Royal. En septiembre de 1845, se nombraron agentes en pueblos cercanos y, al mes siguiente, en todo Lancashire . En noviembre, se nombraron agentes en Glasgow y Londres , seguidos en los meses siguientes por los primeros agentes en el extranjero: en India , Sudamérica y Extremo Oriente . En un año, Royal contaba con 45 agentes. El primer paso para establecer lo que se convertiría en el mercado más importante de Royal se dio en 1851 con la formación de una junta directiva en Nueva York. Para 1853, Royal ya estaba presente en diez ciudades de Estados Unidos. ^{[ 4 ] [ 5 ]}

On the death of Percy Dove in 1868, he was succeeded by John McLaren. He had joined Royal in 1856 as Assistant Secretary and was appointed general manager at the age of 41. He remained in office until his death in 1893. During his time fire premiums rose from £460,000 to over £2 million and life insurance premiums from £194,000 to £380,000. McLaren had vowed not to make any acquisitions until premiums exceeded £1 million and they reached that level in 1888. He then embarked on acquisitions that substantially increased the size and importance of Royal Insurance. First came the National Fire Insurance, and the Brighton and Sussex Fire Insurance in 1889 but the transforming acquisition was that of the Queen Insurance in 1891.^[1] Queen Insurance was already operating on a worldwide basis and the acquisition made the Royal the largest fire insurance company in the world.^[4][6]

The early years of the twentieth century saw two acquisitions which took Royal into new product areas. The British Engine and Boiler Co., founded in 1878, was acquired in 1912^[7] and within the Royal it developed into one of the leading engineering insurers in the world. More substantial was the entry into marine insurance. Increased risks in the marine market led to many of the insurers being acquired by the larger composites and the Royal bought British & Foreign Marine in 1909.^[8] Founded in Liverpool in 1863, it had a network of overseas agents and by the opening of the twentieth century was one of Britain's two largest marine insurers.^[9]

En octubre de 1919, Royal anunció la compra acordada de Liverpool & London & Globe Insurance en la que fue la mayor fusión de seguros de la industria hasta la fecha, lo que la dejó sustancialmente por delante de su competidor más cercano. ^{[ 10 ] [ 11 ] [ 12 ]} La posterior junta general extraordinaria de "Globe" para aprobar la fusión dejó claro que operaría "bajo sus propios directores y administración como una empresa separada". Había una superposición en los intereses de las dos aseguradoras, por ejemplo en los mercados coloniales. Sin embargo, los beneficios de la fusión tardaron en materializarse. La ampliada Royal comprendía varias grandes compañías en Gran Bretaña y los EE. UU., todas con nombres e identidades separadas. Pugh enumeró ocho de Royal y seis de Globe. "Tampoco se pretendía que la identidad de ninguna de estas compañías... se perdiera". No fue hasta 1938 que todas las compañías estadounidenses estuvieron en la misma sede central y Royal y Globe continuaron con sus sedes centrales hasta después de la Segunda Guerra Mundial . Aunque la década de 1930 fue un período de dificultades comerciales, la Royal continuó su expansión mediante nuevas oficinas y, después de la guerra, seguía siendo, con mucho, la mayor aseguradora británica en los EE. UU. ^{[ 4 ]}

El período de posguerra vio nuevas adquisiciones y una racionalización de las subsidiarias semiindependientes de la compañía. En 1961, Royal compró Canada Western Assurance y British American Insurance y, en el Reino Unido, London and Lancashire Insurance . La adquisición de London and Lancashire formó parte de una ola de fusiones de aseguradoras británicas y contribuyó con 70 millones de libras esterlinas a los activos combinados de 400 millones de libras esterlinas. Sin embargo, sus beneficios de suscripción fueron de solo 20.000 libras esterlinas en comparación con los 2 millones de libras esterlinas de Royal. ^{[ 13 ]} La racionalización continuó y se caracterizó, en particular, por el traslado de la sede central de Liverpool a Londres en 1960. Incluso eso no fue suficiente porque hubo una nueva reestructuración en 1981, con nuevas compañías responsables de áreas de productos específicas, por ejemplo, Royal Life Insurance Ltd. ^{[ 4 ] [ 5 ]}

La expansión en Estados Unidos continuó en 1982, cuando el grupo adquirió Milbank Insurance Company, seguida en 1983 por Silvey Corporation, con sede en Missouri, y American Overseas Holdings. En ese momento, Estados Unidos era el mayor mercado individual de Royal, representando el 41% de sus primas mundiales de seguros generales. Las adquisiciones continuaron sin cesar. Para fortalecer su negocio de seguros de vida, Royal compró Lloyd's Life en 1985 por 93 millones de libras esterlinas, seguida de la compañía de seguros de vida estadounidense Macabees en 1989. Al igual que otras instituciones financieras, en 1985 Royal comenzó a comprar cadenas de agencias inmobiliarias, continuando hasta el final del auge inmobiliario; en octubre de 1988 tenía una participación mayoritaria en 772 sucursales. Anteriormente reacia a altos niveles de deuda, Royal pidió prestados más de 800 millones de libras esterlinas para financiar la compra de las compañías de seguros de vida y las agencias inmobiliarias. A los problemas que causó esta sobreexpansión se sumó la participación de Royal en pólizas de indemnización hipotecaria. (Si un comprador de vivienda necesita una hipoteca superior, por ejemplo, al 75 % del precio de la vivienda, la entidad financiera puede exigirle que contrate una póliza de seguro que proteja al prestamista contra pérdidas por ese exceso). En agosto de 1992, Royal estimó que las pérdidas por indemnización hipotecaria superarían los 500 millones de libras esterlinas. En los tres años anteriores a 1992, las pérdidas de suscripción de Royal ascendieron a 2200 millones de libras esterlinas y, tras contabilizar los ingresos por inversiones, se registró una pérdida antes de impuestos de 679 millones de libras esterlinas. La recuperación fue rápida: en 1993, Royal volvió a obtener beneficios y una ampliación de capital de 400 millones de libras esterlinas contribuyó a mejorar su base de capital. Un año después, los beneficios antes de impuestos alcanzaron la cifra récord de 400 millones de libras esterlinas. ^{[ 4 ]}

En mayo de 1996 se anunció la fusión de Royal Insurance y Sun Alliance por 5.400 millones de libras esterlinas, con una pérdida prevista de 5.000 puestos de trabajo y un ahorro de costes de 175 millones de libras esterlinas. ^{[ 14 ]} Se finalizó el 19 de julio, creando el Grupo Royal & Sun Alliance . ^{[ 15 ]}