Financiación de riesgos

En economía empresarial , la financiación del riesgo se refiere a proporcionar fondos para cubrir el impacto financiero de las pérdidas inesperadas que pueda sufrir una empresa.

Las formas tradicionales de financiación incluyen la transferencia de riesgos a través del reaseguro , ^{[ 1 ]} la retención financiada a través de reservas (a menudo denominada autoseguro ), ^{[ 2 ]} y la mancomunación de riesgos . ^{[ 3 ]}

La financiación alternativa del riesgo consiste en el uso de productos y soluciones surgidos de la convergencia de los sectores bancario y asegurador. Estos incluyen compañías de seguros cautivas y bonos catastróficos, así como productos de riesgo finito, como transferencias de carteras de pérdidas y coberturas de desarrollo adverso. El profesor Lawrence A. Cunningham, de la Universidad George Washington, sugiere adaptar los bonos catastróficos a los riesgos que enfrentan las grandes firmas de auditoría en casos que reclaman indemnizaciones masivas en virtud de la legislación sobre valores. ^{[ 4 ] [ 5 ]}

La financiación del riesgo suele implicar la elección entre retener las pérdidas dentro de la organización y transferir parte o la totalidad de las consecuencias financieras a un tercero. La retención puede implicar el pago de las pérdidas con el flujo de caja actual, las reservas o un acuerdo de autoseguro, mientras que la transferencia suele implicar seguros, reaseguros u otros mecanismos contractuales de transferencia de riesgos. ^{[ 6 ]}

La combinación adecuada de retención y transferencia depende de la frecuencia y gravedad previstas de las pérdidas, la capacidad financiera de la organización y la disponibilidad y el costo de la protección externa. En la financiación del riesgo de desastres, los gobiernos y las organizaciones pueden utilizar instrumentos como reservas, crédito contingente, seguros, reaseguros o bonos de catástrofe para asegurar la financiación antes de que se produzcan las pérdidas, en lugar de depender únicamente de la financiación posterior al evento. ^{[ 7 ]}