Diagrama de puntos y figuras

El gráfico de puntos y figuras (P&F) es una técnica gráfica utilizada en el análisis técnico . A diferencia de los gráficos basados ​​en el tiempo, este tipo de gráfico representa el precio en función del tiempo. En cambio, representa el precio en función de los cambios de dirección, trazando una columna de X cuando el precio sube y una columna de O cuando el precio baja. ^{[ 1 ] [ 2 ]}

La técnica tiene más de 100 años. "Hoyle" fue el primero en escribir sobre ella y mostró gráficos en su libro de 1898, The Game in Wall Street. ^{[ 3 ]} El primer libro/manual dedicado al método de Punto y Figura fue escrito por Victor Devilliers en 1933. Chartcraft Inc., en EE. UU., popularizó el sistema en la década de 1940. Cohen fundó Chartcraft y escribió sobre gráficos de Punto y Figura en 1947. Chartcraft publicó otros libros pioneros sobre gráficos de P&F, en particular los de Burke, Aby y Zieg. Chartcraft Inc. sigue operando hoy en día, proporcionando servicios diarios de Punto y Figura para el mercado estadounidense bajo el nombre de Investors Intelligence. El veterano Mike Burke todavía trabaja para Chartcraft, habiendo comenzado en 1962 bajo la tutela de Cohen. Burke formó a otros gurús del método de Punto y Figura, como Thomas Dorsey, quien posteriormente escribiría textos de referencia sobre el tema.

Una historia detallada puede encontrarse en «The Definitive Guide to Point and Figure» de Jeremy du Plessis, donde se citan numerosas referencias y ejemplos. ^{[ 4 ]}

Du Plessis describe el desarrollo histórico de estos gráficos, desde un sistema de registro de precios hasta un método de representación gráfica. Los operadores llevaban un registro de los precios anotándolos en columnas. Observaron patrones en su registro de precios y comenzaron a referirse a ellos primero como "gráficos de fluctuación" y luego como "gráficos de figuras". Comenzaron a usar X en lugar de números y estos gráficos se conocieron como "gráficos de puntos". Los operadores usaban tanto gráficos de puntos como gráficos de figuras y los llamaban gráficos de puntos y figuras, de donde Du Plessis sugiere que proviene el nombre de "gráficos de puntos y figuras". Los gráficos modernos de puntos y figuras se dibujan con X y O, donde las columnas de X representan precios al alza y las columnas de O representan precios a la baja, aunque muchos tradicionalistas como David Fuller y Louise Yamada todavía usan el método de puntos solo con X.

Los gráficos de Puntos y Figuras se basan principalmente en la evolución del precio, no en el tiempo. Si no se producen movimientos de precio significativos a lo largo del tiempo, estos gráficos no mostrarán datos nuevos. Esta diferencia hace que los gráficos de Puntos y Figuras sean ideales para detectar patrones direccionales y tendencias de forma concisa.

La forma correcta de dibujar un gráfico de puntos y figuras es representar cada cambio de precio, pero en la práctica esto resulta difícil para una gran cantidad de acciones, por lo que muchos analistas de gráficos de puntos y figuras utilizan los precios de resumen al final de cada día. Algunos prefieren usar el precio de cierre del día y otros prefieren usar el máximo o el mínimo del día, dependiendo de la dirección de la última columna. El método de máximo/mínimo fue inventado por A.W. Cohen en su libro de 1947, "Cómo usar el método de reversión de tres puntos para la sincronización del mercado de valores con gráficos de puntos y figuras", y cuenta con muchos seguidores.

Los gráficos se construyen determinando el valor representado por cada X y O. Cualquier cambio de precio inferior a este valor se ignora, por lo que el sistema de puntos y figuras actúa como un filtro para descartar las variaciones de precio menores. Los gráficos cambian de columna cuando el precio cambia de dirección en la medida indicada por un número determinado de X u O. Tradicionalmente, este número era uno, y se denomina gráfico de reversión de 1 caja. Lo más común es que sean tres, y se denomina gráfico de reversión de 3 cajas.

Dado que los gráficos de puntos y figuras se representan en papel cuadriculado, se pueden utilizar líneas de 45 grados para definir las tendencias alcistas y bajistas a partir de los máximos y mínimos importantes del gráfico, lo que permite un análisis objetivo de las tendencias.

También son de uso común dos métodos para obtener objetivos de precio a partir de gráficos de puntos y figuras. El método vertical mide la longitud del impulso desde un máximo o mínimo y lo proyecta para obtener un objetivo. El método horizontal mide la amplitud de un patrón de congestión y lo utiliza para obtener un objetivo.

En Estados Unidos, Chartcraft utilizó un IBM S/360 en la década de 1960 para producir gráficos de puntos y figuras.

Los gráficos de puntos y figuras se automatizaron en el Reino Unido a principios de la década de 1980 gracias a la empresa Indexia, dirigida por Jeremy Du Plessis. Esta automatización aumentó la popularidad y el uso de los gráficos de puntos y figuras, ya que permitía visualizar y modificar cientos de gráficos de forma rápida y sencilla. Al mismo tiempo, se ideó un método de escalado logarítmico para estos gráficos, en el que el valor de las X y las O se establecía como un porcentaje en lugar de un precio. Esto permitió que la sensibilidad de los gráficos de puntos y figuras se mantuviera constante independientemente del nivel de precios.

Kaufman , en New Trading Systems and Methods (2005), documenta la investigación que él y Kermit Zeig llevaron a cabo durante muchos años informatizando los gráficos de puntos y figuras. LeBeau y Lucas también desarrollaron gráficos de puntos y figuras informatizados en Technical Traders Guide to Computer Analysis of the Futures Markets (Guía técnica para el análisis informático de los mercados de futuros) .

• gráfico kagi
• Gráfico de salto de línea
• Gráfico de Renko

• Ejemplo de gráfico bursátil de P&F para el índice Dow Jones Industrial Average.

• Aby, Carroll D.Jr. Representación gráfica de puntos y figuras: La guía completa , ISBN 0-934380-30-9
• Anderson, JA y Faff, R. "Gráficos de puntos y figuras: una metodología computacional y el rendimiento de las operaciones en el mercado de futuros del S&P 500", International Review of Financial Analysis (Próxima publicación, 2006).
• Anderson, JA, 2004. "P&F Charting - Computational Method and Distributional Forms", capítulo en Computational Finance & Its Applications , Witpress, Reino Unido.
• Burke, Michael L. Guía completamente nueva del método de inversión de tres puntos para punto y figura , 116 páginas, encuadernado en espiral, ISBN 99931-2-861-9.
• Cohen, AW. Cómo utilizar el método de reversión de tres puntos para la sincronización del mercado de valores mediante el método de puntos y figuras. Primera edición, 1947. Agotado.
• Cohen, AW. El método Chartcraft de negociación de puntos y figuras: un enfoque técnico para la negociación en bolsa.
• Cohen, AW Análisis de indicadores técnicos mediante la técnica de puntos y figuras
• De Villiers, Victor y Owen Taylor. El método de puntos y figuras para anticipar los movimientos del precio de las acciones , ISBN 1-883272-83-1
• De Villiers, Victor. El método de puntos y figuras para anticipar los movimientos del precio de las acciones . Reimpresión de la edición de 1933 que incluye un gráfico sobre el desplome de 1929. ISBN 0-930233-64-6
• De Villiers, Victor Taylor. Devilliers & Taylor sobre la representación gráfica de puntos y figuras , ISBN 0-273-64975-2
• Dorsey, Thomas J. Consejos de inversión de Tom Dorsey: una guía para el éxito en el mercado de valores , ISBN 1-57660-077-7
• Dorsey, Thomas J. Sicher anlegen mit Point und Figure. Klare Signale mit einfachen Methoden , ISBN 3-932114-38-8
• Du Plessis, Jeremy. La guía definitiva de punto y figura: una guía completa sobre la teoría y el uso práctico del método de representación gráfica de punto y figura . ISBN 1-897597-63-0
• Hauschild, K. y Winkelmann, M. (1985), Kapitalmarketeffizienz und Point and Figure Analyse, Kredit Und Kapital , 18.
• Kaufman, Perry J. (2005), Nuevos sistemas y métodos de negociación , capítulos 5 y 21, ISBN 978-0-471-26847-5
• LeBeau, Charles y Lucas, David (1991), Guía técnica para operadores sobre el análisis informático de los mercados de futuros , ISBN 978-1-55623-468-2
• Rivalland, Marc Rivalland sobre el Swing Trading , 214 páginas, rústica, ISBN 1-897597-19-3
• Stottner, R. (1990), - P&F-Filteranalyse, Averaging-Strategie und Buy&Hold-Anlageregel, Jahrb. F. Nacionalok. Ud. Estadística, 207.
• Weber Heinrich y Kermit Zieg. La guía completa para la representación gráfica de puntos y figuras: La nueva ciencia de un arte antiguo , ISBN 1-897597-28-2
• Wheelan, Alexander H. Ayudas para el estudio de la técnica del punto y la figura , primera edición 1947 - Agotado