Futuros del NASDAQ

Los futuros del NASDAQ son instrumentos financieros que se lanzaron el 21 de junio de 1999. Se trata de contratos financieros que permiten a los inversores cubrirse o especular sobre el valor futuro de los distintos componentes del índice bursátil NASDAQ .

Varios instrumentos de futuros se derivan del índice compuesto Nasdaq , entre ellos los futuros compuestos E-mini NASDAQ, los futuros de biología E-mini NASDAQ, los futuros NASDAQ-100 y los futuros E-mini NASDAQ-100.

Todos los contratos de futuros derivados del NASDAQ son un producto de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). ^{[ 1 ]} Vencen trimestralmente (marzo, junio, septiembre y diciembre) y se negocian en la bolsa CME Globex casi las 24 horas del día, desde la tarde del domingo hasta la tarde del viernes. ^{[ 1 ]}

• El tick del contrato de futuros E-mini NASDAQ (ticker: QCN) es de 0,50 puntos de índice = 10,00 $ ^{[ 1 ]} Si bien los requisitos de la fianza de cumplimiento varían de un corredor a otro, la CME requiere un capital que oscila entre 3200 $ y 4000 $ para mantener la posición. ^{[ 2 ]}
• El tick del contrato de futuros de biotecnología E-mini NASDAQ (ticker: BIO) es de 0,25 puntos de índice = 5,00 $ ^{[ 3 ]} Si bien los requisitos de la fianza de cumplimiento varían de un corredor a otro, la CME requiere un capital que oscila entre 3000 $ y 3750 $ para mantener la posición. ^{[ 2 ]}
• El tick del contrato de futuros NASDAQ-100 (ticker: ND) es de 0,25 puntos del índice = 25,00 $ ^{[ 4 ]} Si bien los requisitos de la fianza de cumplimiento varían de un corredor a otro, la CME requiere un capital que oscila entre 14.000 $ y 17.500 $ para mantener la posición. ^{[ 2 ]}
• El tick del contrato de futuros E-mini NASDAQ-100 (ticker: NQ) es de 0,25 puntos del índice = 5,00 $ ^{[ 5 ]} Si bien los requisitos de la fianza de cumplimiento varían de un corredor a otro, la CME requiere un capital que oscila entre 2800 $ y 3500 $ para mantener la posición. ^{[ 2 ]}

CME Group proporciona información en tiempo real sobre los futuros del Nasdaq, la cual se publica en varios sitios web como Bloomberg.com, CNN Money y NasdaqFutures.org. ^{[ 6 ]}

Los contratos de futuros se utilizan comúnmente para cubrir riesgos o con fines financieros especulativos. Se emplean para cubrir o compensar el riesgo de inversión de los propietarios de materias primas (por ejemplo, agricultores) o de carteras con una exposición al riesgo indeseable, compensada por la posición en futuros. ^{[ 7 ]}

Los futuros también se utilizan ampliamente para especular con las ganancias. El comercio de futuros está en auge: los contratos E-mini de CME promediaron 3,5 millones de contratos diarios en 2008, un aumento anual del 37 % en el volumen, mientras que el volumen de acciones aumentó solo un 2 % durante el mismo período. ^{[ 8 ]} Sin embargo, los estudios revelan que las estrategias de cobertura aún dominan la actividad especulativa en todos los mercados de futuros estudiados. ^{[ 9 ]}

La inversión en investigación de algoritmos de negociación (un conjunto de reglas matemáticas para los puntos de entrada, salida y stop loss en la negociación de futuros, a menudo calculados y ejecutados por computadora) es fenomenal. La firma de banca de inversión Goldman Sachs dedica más recursos, decenas de millones anualmente, al desarrollo de algoritmos de negociación que a la dotación de personal para sus mesas de negociación. ^{[ 10 ]} Los algoritmos de negociación pueden ser tan exóticos como teoremas biológicos, como las redes neuronales aplicadas a la negociación en los mercados financieros por Gang Dong de la Universidad de Rutgers, ^{[ 11 ]} o basarse completamente en el análisis actual del precio y el tiempo del mercado.

En Estados Unidos, los futuros de índices de base amplia reciben un tratamiento fiscal especial según la regla 60/40 del IRS. ^{[ 12 ]} Las acciones mantenidas durante más de un año califican para un tratamiento fiscal favorable de ganancias de capital, mientras que las acciones mantenidas durante un año o menos se gravan como ingresos ordinarios. ^{[ 13 ]} Sin embargo, las ganancias de los contratos de futuros de índices negociados a corto plazo se gravan al 60 por ciento a la tasa favorable de ganancias de capital, y solo al 40 por ciento como ingresos ordinarios. ^{[ 14 ]} Además, las pérdidas en futuros de NASDAQ se pueden compensar retroactivamente hasta 3 años, y la declaración de impuestos es significativamente más simple, ya que califican como Contratos de la Sección 1256 .

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