Organización mutua

Una organización mutualista , también llamada sociedad mutualista o simplemente mutual , es una organización (que a menudo, aunque no siempre, es una empresa o negocio ) basada en el principio de mutualidad y regida por el derecho privado. A diferencia de una cooperativa , los miembros generalmente no contribuyen directamente al capital de la organización, sino que obtienen su derecho a las ganancias y a los votos a través de su relación como clientes .

Una mutua existe con el propósito de recaudar fondos de sus miembros o clientes (denominados colectivamente sus miembros ), los cuales pueden utilizarse para proporcionar servicios comunes a todos los miembros de la organización o sociedad. Por lo tanto, una mutua es propiedad de sus miembros y está gestionada en beneficio de ellos; no tiene accionistas externos a quienes pagar dividendos y, como tal, no suele buscar maximizar ni obtener grandes beneficios o ganancias de capital . Las mutuas existen para que los miembros se beneficien de los servicios que prestan y, a menudo, no pagan impuestos sobre la renta . ^{[ 1 ]}

Los ingresos excedentes generados generalmente se reinvierten en la mutua para mantener o hacer crecer la organización, aunque algunas mutuas operan un esquema de dividendos similar al de una cooperativa. ^{[ 2 ]}

La principal forma de negocio financiero constituida como mutua en Estados Unidos ha sido el seguro mutuo . Algunas compañías de seguros se constituyen como sociedades anónimas y luego se mutualizan, pasando su propiedad a los asegurados. En las compañías de seguros mutuos, las ganancias que habrían correspondido a los clientes se reembolsan en forma de dividendos , primas futuras reducidas o incrementos en el valor de la póliza.

Esto representa una ventaja competitiva para dichas compañías: la idea de poseer una parte de la empresa podría resultar más atractiva para algunos clientes potenciales que la de ser una fuente de beneficios para los inversores. En una sociedad anónima tradicional, los beneficios se reparten entre los accionistas. En cambio, una mutua gestiona la compañía velando por los intereses de sus clientes. Además, una mutua puede centrarse en un horizonte temporal más amplio que una empresa tradicional. Algunas compañías de seguros mutuas lo afirman explícitamente.

En términos más generales, las organizaciones mutualistas pueden minimizar el problema principal-agente eliminando a una de las partes interesadas, el inversor-propietario, en favor de otra, generalmente el cliente, que se convierte en usuario y copropietario del negocio. ^{[ 3 ]}

Sin embargo, la propiedad mutua también tiene desventajas. Un ejemplo es que las sociedades mutuas no tienen acciones para vender y, por lo tanto, no tienen acceso a los mercados de valores .

En el pasado, la mayoría de las principales aseguradoras de vida estadounidenses eran mutuas. Durante muchos años, la situación fiscal de estas organizaciones fue objeto de controversia, ya que técnicamente eran organizaciones sin ánimo de lucro . Finalmente, se acordó que la tributación federal se basaría en su participación en el negocio: por ejemplo, en los años en que las mutuas representaran la mitad del negocio, serían responsables de la mitad de los impuestos pagados por el sector.

Muchas asociaciones de ahorro y préstamo eran también compañías mutualistas, propiedad de sus depositantes.

Como forma de propiedad corporativa, la mutualidad ha caído en desuso en Estados Unidos desde la década de 1980. La desregulación del sector de ahorro y préstamo y la crisis de este sector a finales de la década de 1980 llevaron a muchos a optar por la propiedad de acciones o, en algunos casos, por la banca . Muchas grandes aseguradoras estadounidenses, como Prudential Insurance Company of America y Metropolitan Life Insurance Company, se han desmutualizado , distribuyendo acciones a sus asegurados para representar la participación que antes tenían como titulares de pólizas mutuales.

La compañía de seguros Mutual of Omaha también ha investigado la desmutualización, a pesar de que su forma de propiedad está implícita en su nombre. Cabe destacar que a otras compañías anteriormente mutualistas, como Washington Mutual , una antigua asociación de ahorro y préstamo , se les ha permitido desmutualizarse conservando sus nombres.

El equivalente británico aproximado de las cajas de ahorro y préstamo es la sociedad de crédito hipotecario . Estas sociedades también experimentaron un proceso de desmutualización en las décadas de 1980 y 1990, quedando solo una gran sociedad nacional y alrededor de cuarenta más pequeñas, regionales y locales. En Australia y Sudáfrica también se produjo una desmutualización significativa durante ese mismo período.

Las cooperativas son muy similares a las mutuas. Suelen dedicarse principalmente a bienes y servicios tangibles, como productos agrícolas o servicios públicos, en lugar de productos intangibles como los servicios financieros . Sin embargo, las instituciones bancarias con estrechos vínculos con el movimiento cooperativo suelen denominarse cooperativas de crédito o bancos cooperativos , en lugar de mutuas.

Diversos tipos de instituciones financieras en todo el mundo son mutuales, y algunos ejemplos son:

• Sociedades de crédito hipotecario mutuo
  • Nationwide Building Society – Reino Unido
  • Sociedad de Construcción de Coventry – Reino Unido
  • Sociedad de Construcción Nelson – Nueva Zelanda
• Bancos mutualistas y cajas de ahorros mutualistas
  • Gran Banco – Australia
  • Banco SBS – Nueva Zelanda
• Proveedores de atención médica mutuos
  • Sociedad de Atención Sanitaria Benenden – Reino Unido
• Compañías de seguros mutuas
  • Sociedad de Amigos de los Pastores – Reino Unido
  • Seguro de protección e indemnización

Algunas entidades financieras mutualistas ofrecen servicios muy similares (si no idénticos) a los de un banco comercial . En algunos mercados, ofrecen tipos de interés y comisiones muy competitivos en cuentas de ahorro y depósito , hipotecas y préstamos . Los socios que ahorran y solicitan préstamos con la mutualista son, en última instancia, los propietarios de la entidad.

La mutualización es el proceso por el cual una sociedad anónima cambia su forma jurídica a una organización mutualista o cooperativa , de modo que la mayoría de las acciones son propiedad de los empleados o clientes, conocidos en adelante como miembros. ^{[ 4 ]}

La desmutualización es el proceso inverso mediante el cual una mutua puede convertirse en una sociedad anónima. En Estados Unidos, este proceso se hizo cada vez más común en la década de 1980 como resultado de la desregulación. La conversión puede ser total, a una sociedad pública , o, en muchos estados, parcial, a una sociedad holding mutua .

• Cooperativa de consumo
• Cooperativa
• Corporatización
• Propiedad de los empleados
• socialismo de mercado
• Mutualismo (teoría económica)
• Mutualismo (movimiento)
• Cooperativa de productores

• ¿Son las mutualidades una especie en peligro de extinción? — Artículo de Swiss RE sobre las consecuencias de la desmutualización.
• Seguros mutuos en el siglo XXI: ¿un regreso al futuro? – Swiss RE
• Informe sobre el casi colapso de la Equitable Life Assurance Society (encargado por la Cámara de los Comunes del Reino Unido, 2001)