Relaciones con los inversores

Las relaciones con los inversores (RI) son una "responsabilidad de gestión estratégica capaz de integrar las finanzas , la comunicación , el marketing y el cumplimiento de la legislación sobre valores para permitir la comunicación bidireccional más eficaz entre una empresa, la comunidad financiera y otros grupos de interés, lo que en última instancia contribuye a que los valores de una empresa alcancen una valoración justa", según la definición del National Investor Relations Institute (NIRI). ^{[ 1 ]} Las RI también funcionan para evaluar el impacto de las acciones de una empresa (p. ej., adquisiciones, cambio en la política de dividendos, introducción de un nuevo producto) en la posición de la empresa en los mercados de capitales (p. ej., precio de las acciones, posición competitiva, percepción pública). ^{[ 2 ]}

El término describe el departamento de una empresa dedicado a atender las consultas de accionistas e inversores , así como de otras personas que puedan estar interesadas en las acciones o la estabilidad financiera de la empresa.

Por lo general, el departamento o la persona encargada de las relaciones con los inversores reporta al director financiero (CFO) o al tesorero . En algunas empresas, las relaciones con los inversores son gestionadas por los departamentos de relaciones públicas o comunicación corporativa , y también se las conoce como «relaciones públicas financieras» o «comunicación financiera». En empresas más pequeñas, la función de relaciones con los inversores suele subcontratarse a empresas independientes especializadas. El Departamento de Trabajo de los Estados Unidos considera las relaciones con los inversores una especialidad de las relaciones públicas . ^{[ 3 ]}

Muchas grandes empresas que cotizan en bolsa ahora tienen responsables de relaciones con inversores (IRO, por sus siglas en inglés) dedicados, que supervisan la mayoría de los aspectos de las juntas de accionistas , las ruedas de prensa , las reuniones privadas con inversores (conocidas como sesiones informativas "uno a uno"), las secciones de relaciones con inversores de los sitios web de la empresa y los informes anuales de la empresa . Estos informes suelen publicarse directamente en el sitio web corporativo, aunque en el pasado, los servicios externos eran más comunes para las divulgaciones obligatorias. ^{[ 4 ]} La función de relaciones con inversores también suele incluir la transmisión de información relacionada con valores intangibles, como la política de la empresa sobre gobierno corporativo o responsabilidad social corporativa . Recientemente, el campo ha tendido hacia un movimiento cada vez más popular de "datos interactivos", y la gestión de los informes de la empresa a través de soluciones de datos en tiempo real como XBRL u otras formas de divulgación electrónica se han convertido en temas de debate frecuentes entre los principales IRO de todo el mundo.

El departamento de relaciones con los inversores debe estar al tanto de los problemas actuales y futuros que pueda enfrentar una organización o emisor, especialmente aquellos relacionados con el deber fiduciario y el impacto organizacional. En particular, debe ser capaz de evaluar los diversos patrones de negociación de acciones que puede experimentar una empresa pública, a menudo como resultado de una divulgación pública (o cualquier informe de investigación emitido por analistas financieros ). El departamento de relaciones con los inversores también debe colaborar estrechamente con la Secretaría Corporativa en asuntos legales y regulatorios que afecten a los accionistas.

Si bien la mayoría de los responsables de relaciones con inversores (IRO) reportan al director financiero, también suelen reportar al director ejecutivo (CEO) y al consejo de administración o presidente de la corporación. Esto significa que, además de comprender y comunicar la estrategia financiera de la empresa, también deben comunicar la dirección estratégica general de la corporación y garantizar que la imagen corporativa se mantenga de forma coherente.

El presidente o director ejecutivo de la empresa o corporación tendría la responsabilidad directa de comunicar la situación general de la empresa directamente a los accionistas o inversores.

Debido al impacto potencial de las demandas por responsabilidad civil dictadas por los tribunales y al consiguiente impacto en el precio de las acciones de la empresa, las relaciones con los inversores suelen desempeñar un papel en la gestión de crisis , por ejemplo, en casos de reducción de plantilla, cambios en la dirección o la estructura interna, problemas de responsabilidad por productos defectuosos y desastres industriales .

La organización profesional de relaciones con inversores en Estados Unidos es el National Investor Relations Institute (NIRI). Además de numerosos seminarios y reuniones de desarrollo profesional, NIRI ofrece un programa de certificación, la Investor Relations Charter. ^{[ 5 ]} En el Reino Unido, el organismo reconocido del sector es The Investor Relations Society , mientras que en Canadá, la asociación profesional se denomina Canadian Investor Relations Institute ( CIRI). La organización profesional de Australia se conoce como Australian Investor Relations Association (AIRA). La organización profesional de Taiwán se conoce como Taiwan Investor Relations Institute (TIRI). ^{[ 6 ]}

En Estados Unidos, la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 incrementó significativamente la importancia de las relaciones con los inversores en los mercados financieros. Esta ley estableció nuevos requisitos para el gobierno corporativo y el cumplimiento normativo, con un mayor énfasis en la precisión de la auditoría y la divulgación pública. Entre las disposiciones más destacadas de la ley que se aplican a las relaciones con los inversores se incluyen la mejora de la divulgación financiera y la precisión de los informes financieros, la divulgación en tiempo real, la divulgación de transacciones fuera de balance , la divulgación financiera pro forma, la evaluación de los controles internos por parte de la gerencia y la responsabilidad corporativa por los informes financieros. ^{[ 7 ]} Más específicamente, las secciones 301, 302, 404 y 802 de la Ley Sarbanes-Oxley han sido de particular interés para las empresas que buscan mejorar su cumplimiento corporativo.

Similares a la Ley Sarbanes-Oxley son la Ley de Cumplimiento de la Promesa para una Economía Fuerte (Medidas Presupuestarias) de 2002 en Canadá, la Ley de Seguridad Financiera de Francia y la Ley J-SOX en Japón. La Directiva MiFID europea , si bien se centra principalmente en la protección del inversor, también abarca la regulación y el cumplimiento normativo para las empresas europeas que cotizan en bolsa.

• Relaciones públicas

• IR7 Red social para relaciones con inversores y responsables de relaciones con inversores (IRO, por sus siglas en inglés)
• NIRI, la Asociación para las Relaciones con los Inversores
• Sociedad de Relaciones con los Inversores
• Revista IR, la voz independiente de las relaciones internacionales.
• IR GO, Corea del Sur