Consejo de Estabilidad Financiera

La organización predecesora del FSB, el Foro de Estabilidad Financiera (FSF), surgió de un grupo de ministerios de finanzas , banqueros centrales y organismos financieros internacionales, fundado en 1999 por los ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales de los países del G7 para promover la estabilidad financiera internacional . ^{[ 4 ]} El FSF facilitó el debate y la cooperación en materia de supervisión y vigilancia de instituciones, transacciones y eventos financieros. El FSF estaba gestionado por una pequeña secretaría ubicada en el Banco de Pagos Internacionales en Basilea , Suiza . ^{[ 5 ]}

El FSF contaba con una docena de países miembros que participaban a través de sus bancos centrales, ministerios y departamentos financieros, y reguladores de valores, entre ellos: Estados Unidos , Japón , Alemania , Reino Unido , Francia , Italia , Canadá , Australia , Países Bajos y varias otras economías industrializadas, así como diversas organizaciones económicas internacionales. ^{[ 6 ]} En la cumbre del G20 del 15 de noviembre de 2008, se acordó ampliar la membresía del FSF para incluir economías emergentes, como China. La cumbre del G20 de Londres de 2009 decidió establecer un sucesor del FSF, el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB), para incluir a miembros del G20 que no habían sido miembros del FSF. ^{[ 7 ]}

El Foro de Estabilidad Financiera se reunió en Roma los días 28 y 29 de marzo de 2008 en el marco del Banco de Pagos Internacionales . Los miembros debatieron los desafíos actuales de los mercados financieros y diversas opciones de política para abordarlos a partir de ese momento. ^{[ 8 ]} En esta reunión, el FSF analizó un informe que se presentaría a los Ministros de Finanzas y Gobernadores de Bancos Centrales del G7 en abril de 2008. El informe identifica las principales debilidades subyacentes a la actual crisis financiera y recomienda medidas para mejorar la resiliencia del mercado y las instituciones. El FSF analizó el trabajo que se estaba llevando a cabo en el Fondo Monetario Internacional y la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos con respecto a los fondos soberanos de riqueza . El Fondo Monetario Internacional está trabajando estrechamente con los fondos soberanos de riqueza para identificar un conjunto de directrices voluntarias de mejores prácticas y se está centrando en la gobernanza, los arreglos institucionales y la transparencia de los fondos soberanos de riqueza. ^{[ 8 ]} El 12 de abril de 2008, el FSF presentó un informe a los Ministros de Finanzas del G7 detallando sus recomendaciones: ^{[ 9 ] [ 10 ]}

• Reforzar la supervisión prudencial del capital, la liquidez y la gestión de riesgos.
• Mejorar la transparencia y la valoración
• Cambiar el papel y los usos de las calificaciones crediticias.
• Reforzar la capacidad de respuesta de las autoridades ante los riesgos.
• Establecer mecanismos sólidos para afrontar el estrés en el sistema financiero.

El Panel de Alto Nivel sobre la Gobernanza del FSB fue una iniciativa independiente coordinada por Domenico Lombardi de la Brookings Institution y financiada por el Connect US Fund . Reunió a un panel de expertos de alto nivel, entre ellos el ex Ministro de Finanzas y Gobernador del Banco Central de Uganda , Ezra Suruma , el ex Primer Ministro de Kirguistán , Djoomart Otorbaev , el ex Ministro de Finanzas de Colombia , José Antonio Ocampo , y Jacques Mistral , ex miembro del Consejo de Análisis Económico de Francia . ^{[ 11 ]} Lombardi publicó el informe final del panel en septiembre de 2011 como un documento de Brookings, concluyendo que la gobernanza del FSB no había evolucionado tan rápidamente como su prominencia. Hizo varias recomendaciones: ^{[ 3 ]}

En la cumbre del G20 de Cannes de 2011 , el G20 pidió un fortalecimiento de la capacidad, los recursos y la gobernanza del FSB mediante su establecimiento "sobre una base organizativa duradera". ^{[ 12 ]} En su informe de 2012 para la cumbre del G20 de Los Cabos , el FSB estableció medidas concretas para fortalecer la capacidad, los recursos y la gobernanza de la organización, así como para establecerla sobre una base organizativa duradera. El G20 respaldó la carta reformulada y enmendada del FSB. ^{[ 13 ]} En enero de 2013, el FSB se convirtió en una entidad jurídica independiente en forma de asociación o "Verein" bajo la ley suiza, cuando sus Estatutos fueron adoptados por el Plenario del FSB. ^{[ 14 ]}

El FSB está alojado y financiado por el Banco de Pagos Internacionales en virtud de un acuerdo quinquenal suscrito entre ambas entidades en enero de 2013. El banco sufraga la mayor parte de los gastos operativos del FSB, y este último no posee activos, pasivos ni ingresos. ^{[ 14 ]}

A finales de julio de 2016, tras varias crisis que afectaron a los mercados mundiales, entre ellas el terrorismo y la decisión del Reino Unido de abandonar la Unión Europea , Carney envió una carta a los ministros de finanzas que asistieron a la Cumbre del G20 y a los gobernadores de los bancos centrales, en la que describía las reformas que el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) había llevado a cabo ^{[ 15 ]} , indicando que la economía y el sistema financiero mundiales habían "seguido funcionando eficazmente" y habían "superado" los "picos de incertidumbre y aversión al riesgo", confirmando que "esta resiliencia ante la adversidad demuestra los beneficios duraderos de las reformas del G20 posteriores a la crisis". Hizo hincapié en el valor de las reformas específicas implementadas por el Consejo de Estabilidad Financiera, afirmando que estas habían "amortiguado las réplicas de [las crisis financieras mundiales] en lugar de amplificarlas". Expresó su confianza en las estrategias del FSB, declarando que "la resiliencia ante la adversidad demuestra los beneficios duraderos de las reformas del G20 posteriores a la crisis". ^{[ 16 ]}

El FSB publicó la carta previa a la cumbre del G20 ^{[ 17 ]} a la luz de los "dos picos de incertidumbre y aversión al riesgo" que la economía y el sistema financiero mundiales habían soportado a finales de julio de 2016, en la que se describían sus prioridades para 2016:

• Promover un programa coordinado de reformas para proporcionar fuentes resilientes de financiación basada en el mercado , incluyendo la solución de las vulnerabilidades estructurales asociadas con la gestión de activos.
• Desarrollar una infraestructura sólida para los mercados financieros , lo que incluye evaluar las políticas sobre la resiliencia, la recuperación y la capacidad de resolución de las contrapartes centrales, y recomendar las mejoras necesarias.
• Apoyar mecanismos macroprudenciales eficaces aprendiendo de las experiencias de países que han aplicado marcos e instrumentos de política macroprudencial, trabajando en colaboración con el Fondo Monetario Internacional y el Banco de Pagos Internacionales.

Además de las prioridades enumeradas anteriormente, el FSB también buscaba:

• Proseguir la implementación plena y coherente de las reformas posteriores a la crisis, abordando al mismo tiempo las consecuencias no deseadas importantes.
• Abordar las vulnerabilidades nuevas y emergentes en el sistema financiero, incluidas las asociadas con la conducta, la banca corresponsal y el cambio climático.
• Supervisar las posibles implicaciones sistémicas de las innovaciones en tecnología financiera y los riesgos sistémicos derivados de las interrupciones operativas.

En noviembre de 2016, el FSB y el consejo del Banco de Pagos Internacionales acordaron una prórroga adicional de cinco años del acuerdo, desde enero de 2018 hasta 2023. ^{[ 14 ]}

Como señaló un informe de la Brookings Institution de 2011 , no existen reglas establecidas sobre cómo se selecciona al presidente del FSB , lo que refleja la reciente creación del FSB, así como la "cultura de discreción e informalidad propia de la banca central que impregna la institución". ^{[ 3 ]}

La lista de presidentes del FSB desde su creación es:

• Mario Draghi (2009-2011), Gobernador del Banco de Italia (2006-2011), posteriormente Presidente del Banco Central Europeo (2011-2019) y Primer Ministro de Italia (2021-2022).
• Mark Carney (2011–2018), Gobernador del Banco de Canadá (2008–2013) y Gobernador del Banco de Inglaterra (2013–2020), posteriormente Primer Ministro de Canadá (2025–presente).
• Randal Quarles (2018–2021), Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal de los Estados Unidos (2017–2021)
• Klaas Knot (2021-2025), presidente del De Nederlandsche Bank (2011-2025)
• Andrew Bailey (2025-presente), Gobernador del Banco de Inglaterra (2020-presente)