FIN 46

FIN 46, Consolidación de Entidades de Interés Variable , fue una interpretación de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados de los Estados Unidos (US GAAP) publicada el 17 de enero de 2003 por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de los Estados Unidos (FASB) ^{[ 1 ]} que dificultó la eliminación de activos y pasivos del balance de una empresa si esta mantenía una exposición económica a dichos activos y pasivos. ^{[ 2 ]} Una de las principales razones por las que FIN 46 se emitió como una interpretación en lugar de una norma contable fue para emitir la norma en un período de tiempo relativamente corto en respuesta al escándalo de Enron . ^{[ 2 ] [ 3 ]}

FIN 46 fue una interpretación de ARB 51, un principio contable emitido en agosto de 1959 que define las situaciones en las que deben prepararse los estados financieros consolidados . ^{[ 4 ]} Siempre que una empresa tenga un interés financiero controlador en otra entidad, debe consolidar los activos y pasivos de la otra entidad, es decir, debe sumar los activos y pasivos de la otra entidad a los suyos, cancelando cualquier interés entre compañías. El enfoque tradicional de ARB 51 asumía que el capital —generalmente acciones comunes— recibiría el interés económico residual generado por un negocio, razón por la cual ARB 51 se centra en los intereses de voto mayoritarios basados ​​en el capital. El criterio tradicional para un interés financiero controlador según ARB 51 es un interés de voto mayoritario. En las décadas de 1980 y 1990 se volvió común que las empresas controlaran activos en ciertos negocios sin mantener un interés de voto mayoritario en esos negocios. Esto se hacía con mayor frecuencia con las titulizaciones que con las sociedades de responsabilidad limitada tradicionales, porque las acciones ordinarias u otros derechos de voto de la titulización podían pagarse por importes definidos y limitados, y todos los demás flujos de efectivo podían dirigirse a otros tenedores de valores. Hasta la implementación de la FIN 46, esto permitía a las empresas evitar la consolidación, lo que les permitía mantener los pasivos y las pérdidas de sus entidades controladas de propósito especial fuera de sus estados financieros. En tales casos, la consolidación basada en el patrimonio no cumplía el propósito de una información financiera eficaz, ya que no refleja la verdadera naturaleza de las relaciones entre las entidades. ^{[ 5 ]}

La FIN 46 subsanó esta laguna legal al definir pruebas para identificar un interés financiero controlador más allá de la propiedad formal de acciones y los derechos de voto. Esto es importante en casos donde la participación legal es insignificante o, al menos, irrelevante desde el punto de vista de la relación riesgo-beneficio. Las nuevas normas hacen hincapié en la esencia de las relaciones entre entidades, en lugar de en la forma de dichas relaciones (como una participación mayoritaria en el voto), que puede manipularse con mayor facilidad.

Según la FIN 46, el primer paso es determinar si una empresa tiene un interés variable en otra entidad. En términos generales, un interés variable es aquel que aumenta y disminuye de valor (es decir, es variable) en función de los flujos de efectivo esperados de los activos y pasivos de la entidad. Una vez establecido el interés variable, el segundo paso es determinar quién es el beneficiario principal de la entidad con interés variable (o "VIE"). El beneficiario principal es la entidad, si la hay, que concentra la mayor parte de los riesgos y beneficios asociados a la VIE. Una vez identificado el beneficiario principal, se considera que tiene un interés financiero de control en la VIE y debe consolidarla en sus estados financieros, independientemente de si posee o no una participación mayoritaria con derecho a voto.

Cuando el FASB comenzó a trabajar en la FIN 46, se centró en entidades de propósito especial como las que utilizaba Enron. Posteriormente, el FASB reconoció que los principios de la FIN 46 debían aplicarse a todas las entidades donde existiera un interés variable, por lo que la interpretación final fue más amplia que el objetivo original. Asimismo, en una titulización, si una parte que vende activos a una VIE mantiene una participación continua en dichos activos (por ejemplo, como contraparte de swaps de la VIE con respecto a los flujos de efectivo de los activos), entonces la Norma de Contabilidad Financiera 140 ( FAS 140 ), que trata sobre la baja en cuentas de los activos al transferirlos a una entidad de propósito especial, también será relevante.

La FIN 46 fue revisada por la FIN 46(R) el 24 de diciembre de 2003 ^{[ 6 ]} que, entre otras cosas, definió con mayor detalle el cálculo de los riesgos y beneficios económicos de una entidad, qué parte debe consolidar una entidad de interés variable y cuándo debe reconsiderarse una consolidación o desconsolidación. ^{[ 7 ] [ 8 ]} La FIN 46R fue reemplazada por una nueva norma contable, la Declaración 167 del FASB, en junio de 2009, después de la crisis financiera de 2008. ^{[ 9 ]}

• Principios de contabilidad generalmente aceptados en EE. UU.