Archivos CumEx

Los archivos CumEx son una investigación realizada por varios medios de comunicación europeos sobre un esquema de fraude fiscal descubierto por ellos en 2017. ^{[ 1 ]} Una red de bancos, operadores de bolsa y abogados había obtenido miles de millones de los tesoros europeos a través de un presunto fraude y especulación relacionados con los impuestos sobre dividendos . Los cinco países más afectados podrían haber perdido al menos 62.900 millones de dólares. ^{[ 2 ]} Alemania es el país más afectado, con alrededor de 36.200 millones de dólares retirados del tesoro alemán. ^{[ 3 ]} Las pérdidas estimadas para otros países incluyen al menos 17.000 millones de euros para Francia, 4.500 millones de euros en Italia, 1.700 millones de euros en Dinamarca y 201 millones de euros para Bélgica. ^{[ 4 ]}

La red robó varios miles de millones de euros del tesoro público mediante lo que Correctiv denomina una operación "cum-ex": los participantes se prestaban acciones de grandes empresas, de modo que ante las autoridades fiscales aparecían dos propietarios de las acciones, cuando en realidad solo había uno. El banco utilizado para la compraventa de acciones emitía entonces una "confirmación" al inversor de que se habían pagado los impuestos sobre el dividendo, cuando en realidad no se habían pagado. "Es como si unos padres solicitaran la prestación por hijos a cargo para dos o más hijos cuando solo hay uno", escribe Correctiv. ^{[ 1 ]} Esta práctica fue prohibida en 2012. ^{[ 5 ]}

En las operaciones cum-ex, las acciones con y sin derecho a dividendo se negociaban rápidamente entre varios participantes del mercado justo antes de la fecha de pago del dividendo, lo que permitía a los operadores reclamar el doble de los impuestos.

En esencia, las instituciones financieras permitieron que dos partes reclamaran simultáneamente la propiedad de las mismas acciones, lo que les permitió a ambas reclamar reembolsos de impuestos a los que no tenían derecho.

Desde entonces, las autoridades han considerado ilegítimas las reclamaciones, pero en el momento de las transacciones, la situación era menos clara y se creía que una vasta red de comerciantes, analistas y abogados estaba involucrada en esta práctica en todo el continente. ^{[ 6 ]}

El prestigioso bufete Freshfields Bruckhaus Deringer ofreció asesoramiento fiscal que se utilizó para justificar la legalidad del plan. En noviembre de 2019, Ulf Johannemann, antiguo socio de Freshfields y jefe del departamento fiscal internacional, fue arrestado. ^{[ 7 ] [ 8 ] [ 9 ]} En enero de 2024, Ulf Johannemann fue declarado culpable de complicidad en un fraude fiscal de dividendos que duró varios años y condenado a tres años y seis meses de prisión en una sentencia histórica de un tribunal de Frankfurt.

En mayo de 2020, la Autoridad Bancaria Europea anunció un plan de acción de 10 puntos para mejorar el futuro marco regulatorio en torno a los esquemas de arbitraje de dividendos . ^{[ 10 ]} Según el informe, en algunos países, las operaciones cum ex no constituyen delitos penales. ^{[ 11 ]}

En 2010, en un informe de auditoría, se descubrió que el Ministerio de Impuestos danés había ignorado advertencias en múltiples ocasiones sobre una laguna procesal relacionada con el impuesto sobre dividendos . ^{[ 12 ]} La prensa informó que, en algunos casos, los reclamantes individuales habían exigido y obtenido reembolsos por más impuestos sobre dividendos que los que las empresas danesas pagaron en total a extranjeros. ^{[ 13 ]}

En junio de 2020, los investigadores informaron que dichas transacciones se aprovecharon de las normas europeas sobre la tributación de dividendos , lo que permitió obtener reembolsos mediante una combinación de ventas en corto y transacciones de futuros. ^{[ 14 ]}

A finales de octubre de 2018, el diputado socialista Boris Vallaud presentó una denuncia contra X por fraude y blanqueo de capitales mediante fraude fiscal agravado ante la Fiscalía Nacional Financiera . ^{[ 25 ]} Una misión parlamentaria de información sobre evasión fiscal ^{[ 26 ]} de la Asamblea Nacional también publicó un informe sobre los resultados de la lucha contra la ingeniería financiera maliciosa transfronteriza . ^{[ 27 ]}

El Comisionado Estatal Alemán, August Schäfer, advirtió por primera vez sobre esta práctica en 1992, tras el testimonio de cinco denunciantes. Sin embargo, la práctica siguió siendo generalizada hasta que un auxiliar administrativo de la Oficina Central Federal de Impuestos de Alemania detectó solicitudes de reembolso de impuestos anormalmente elevadas procedentes de un fondo de pensiones estadounidense. ^{[ 5 ]}

Diversos bancos y otras instituciones financieras estuvieron involucradas en estas presuntas transacciones. Entre las mencionadas en los archivos filtrados se encuentran Macquarie Bank , Deutsche Bank , HypoVereinsbank , MM Warburg , Maple Bank , Merrill Lynch , KPMG , Ernst & Young , Investec , ^{[ 28 ]} y Freshfields . ^{[ 29 ]} Las investigaciones revelaron que, desde 2012, Investec había proporcionado al corredor holandés Frank Vogel más de 12 mil millones de euros para facilitar su presunto esquema de arbitraje fiscal. ^{[ 30 ]}

• Despojo de dividendos