Consumo de capital fijo

El consumo de capital fijo ( CFC ) es un término utilizado en las cuentas de las empresas, las evaluaciones fiscales y las cuentas nacionales para referirse a la depreciación de los activos fijos. Se utiliza CFC en lugar de "depreciación" para enfatizar que el capital fijo se utiliza en el proceso de generación de nueva producción y porque, a diferencia de la depreciación, no se valora al costo histórico sino al valor actual de mercado (la llamada "depreciación económica"); el CFC también puede incluir otros gastos incurridos en el uso o la instalación de activos fijos más allá de los cargos de depreciación reales. Normalmente, el término se aplica solo a las empresas productoras , pero a veces también se aplica a los activos inmobiliarios.

El CFC se refiere a un cargo por depreciación (o "cancelación") contra los ingresos brutos de una empresa productora, que refleja la disminución del valor del capital fijo con el que opera. Los activos fijos perderán valor después de ser comprados para su uso en la producción, debido al desgaste, al cambio de valoración de mercado y posiblemente a la obsolescencia del mercado. Por lo tanto, el CFC representa una compensación por la pérdida de valor de los activos fijos de una empresa.

Según el Manual del Sistema de Cuentas Nacionales de las Naciones Unidas de 2008 ,

"El consumo de capital fijo es la disminución, durante el curso del período contable, del valor actual del stock de activos fijos que posee y utiliza un productor como resultado del deterioro físico, la obsolescencia normal o el daño accidental normal. El término depreciación se utiliza a menudo en lugar de consumo de capital fijo, pero se evita en el SCN porque en la contabilidad comercial el término depreciación se utiliza a menudo en el contexto de la amortización de los costos históricos, mientras que en el SCN el consumo de capital fijo depende del valor actual del activo". — UNSNA 2008, sección H., pág. 123 [1])

El CFC tiende a aumentar a medida que el activo envejece, incluso si la eficiencia y el alquiler se mantienen constantes hasta el final. Cuanto mayor sea la amortización, mayor será el ingreso bruto de una empresa. En consecuencia, los dueños de empresas consideran que este asiento contable es muy importante; después de todo, afecta tanto a sus ingresos como a su capacidad de inversión.

La depreciación es la parte del producto interno bruto ( PIB ) que corresponde a la depreciación . La depreciación mide la cantidad de gasto que un país debe realizar para mantener, en lugar de aumentar, su productividad . La depreciación puede considerarse como el desgaste del capital físico del país , junto con la inversión necesaria para mantener el nivel de capital humano (por ejemplo, para educar a los trabajadores necesarios para reemplazar a los jubilados).

El producto interno bruto (PIB) es igual al producto interno neto (PDN) + CCA (subsidio de consumo de capital):

${\displaystyle GDP=NDP+CCA.}$

El importe real de la depreciación depende principalmente de las tasas de depreciación que las empresas están autorizadas oficialmente a cobrar a efectos fiscales (normalmente fijadas por ley) y de cómo se valoran los propios activos fijos a efectos contables. Esto hace que la evaluación de la depreciación de activos fijos sea bastante compleja, porque los activos fijos pueden valorarse, por ejemplo, a:

• costo histórico (de adquisición)
• Valor operativo (como parte de un "negocio en marcha")
• valor acumulado
• Valor medio de venta actual en el mercado
• costo de reemplazo actual
• valor en efectivo
• Valor económico
• valor asegurado
• valor de chatarra
• valor deflactado (teniendo en cuenta la inflación de precios)

¿En qué medida, entonces, se deprecian realmente los activos fijos utilizados en la producción en un período contable? ¿Cómo se los debe valorar? Esto puede ser discutible y muy difícil de responder, y en la práctica, los contables y auditores adoptan diversas convenciones dentro del marco de las normas jurídicas y la teoría económica.

Además, los programas de depreciación impuestos por los departamentos fiscales pueden diferir de la depreciación real de los activos de las empresas a tasas de mercado. A menudo, los gobiernos permiten amortizaciones superiores a la depreciación real, para incentivar a las empresas a realizar nuevas inversiones. Pero no siempre es así; la tasa impositiva puede ser a veces inferior a la tasa real basada en el mercado. Además, las empresas pueden recurrir a una contabilidad creativa y declarar deliberadamente sus activos y pasivos en una fecha de balance, o interpretar las cifras de alguna otra manera, para aumentar la cantidad de amortizaciones y, de ese modo, aumentar sus ingresos (la forma de hacerlo dependerá en gran medida de la legislación fiscal).

Por todas estas razones, los economistas distinguen entre diferentes tipos de tasas de depreciación, argumentando que el consumo "real" de capital fijo es en realidad la depreciación económica , evaluada relacionando datos financieros con modelos matemáticos, para llegar a una cifra que "parece creíble". La tasa de depreciación económica se basa en observaciones de los precios de venta promedio de activos a diferentes edades. La tasa de depreciación económica es, por lo tanto, una tasa de depreciación basada en el mercado, es decir, se basa en el precio al que se vendería actualmente un activo de una edad determinada en el mercado.

En las cuentas nacionales, el CFC es un componente del valor agregado o Producto Interno Bruto y se considera un costo de producción. Se define en términos generales como la disminución, en un período contable, del valor actual del stock de activos fijos que posee y utiliza un productor como resultado del deterioro físico, la obsolescencia normal o el daño accidental normal.

El manual de la UNSNA señala que "el consumo de capital fijo es uno de los elementos más importantes del sistema... Puede representar el 10 por ciento o más del PIB total". El consumo de capital fijo se define "de una manera que es teóricamente apropiada y relevante para los fines del análisis económico ". Por lo tanto, su valor puede diferir considerablemente de la depreciación realmente registrada en las cuentas de las empresas, o de la permitida para fines tributarios, especialmente si hay inflación de precios.

En principio, el CFC se calcula utilizando los precios y alquileres reales o estimados de los activos fijos vigentes en el momento en que se lleva a cabo la producción, y no en el momento en que se adquirieron originalmente los activos fijos. Los "costes históricos" de los activos fijos, es decir, los precios pagados originalmente por ellos, pueden llegar a ser bastante irrelevantes para el cálculo del consumo de capital fijo, si los precios varían lo suficiente a lo largo del tiempo.

A diferencia de la depreciación calculada en las cuentas empresariales, el CFC en las cuentas nacionales no es, en principio, un método para asignar los costos de los gastos pasados ​​en activos fijos a lo largo de períodos contables posteriores, sino que los activos fijos en un momento dado se valoran de acuerdo con los beneficios restantes derivados de su uso.

Los cargos por depreciación en las cuentas empresariales se ajustan en las cuentas nacionales desde los costos históricos a los precios actuales , junto con las estimaciones del stock de capital.

Además de las medidas brutas de producción e ingresos, como el PIB y el ingreso nacional bruto (INB), las Cuentas Nacionales incluyen medidas netas como el producto interno neto (PDN) y el ingreso nacional neto (INN), que se obtienen deduciendo el CFC de la medida bruta correspondiente.

El PIB es la medida más precisa de la actividad económica agregada. Sin embargo, el INN representa el ingreso realmente disponible para financiar el consumo y las nuevas inversiones (excluida la reposición del capital consumido en la producción). Por lo tanto, es una medida más precisa del bienestar económico.

En el UNSNA se incluyen:

• todos los activos fijos tangibles e intangibles propiedad de los productores.
• activos fijos construidos para mejorar el terreno, como sistemas de drenaje, diques o rompeolas o en activos construidos sobre o a través del terreno - carreteras, vías férreas, túneles, presas, etc.
• Pérdidas de activos fijos por daños accidentales normales, es decir, daños producidos a los activos utilizados en la producción como resultado de su exposición al riesgo de incendios, tormentas, accidentes por errores humanos, etc.
• los costes de intereses generados al adquirir activos fijos, que pueden consistir en los intereses reales pagados sobre fondos prestados o en la pérdida de intereses generada como resultado de invertir fondos propios en la compra del activo fijo, en lugar de un activo financiero. Ya sea propio o alquilado, el coste total de utilizar el activo fijo en la producción se mide por el alquiler real o imputado del activo, y no solo por la depreciación. Si el activo fijo se alquila efectivamente en virtud de un contrato de arrendamiento operativo o similar, el alquiler se registra en Consumo intermedio como la compra de un servicio producido por el arrendador. Si el usuario y el propietario son una misma unidad, se considera que el CFC representa solo una parte del coste de utilizar el activo.
• Determinadas primas de seguros relacionadas con la adquisición o mantenimiento de activos fijos.

En el UNSNA se excluyen:

• el valor de los activos fijos destruidos por actos de guerra o eventos excepcionales como grandes desastres naturales, terremotos, erupciones volcánicas, tsunamis, huracanes excepcionalmente severos, etc. (por ejemplo, el huracán Katrina ) que ocurren con muy poca frecuencia.
• objetos de valor (metales preciosos, piedras preciosas, etc.)
• el agotamiento o degradación de activos no producidos, como tierras, depósitos minerales u otros, o carbón, petróleo o gas natural.
• pérdidas debidas a desarrollos tecnológicos inesperados que puedan acortar significativamente la vida útil de un grupo de activos fijos existentes.

En la UNSNA, el valor a precios corrientes del stock de capital bruto se obtiene utilizando índices de precios de los activos fijos al costo de reposición actual, independientemente de la antigüedad de los activos.

El valor neto o valor amortizado de un activo de capital fijo es igual a su costo de reposición actual, menos el CFC acumulado hasta ese momento.

La principal crítica que se hace a la forma en que las cuentas nacionales valoran los CFC es que, al intentar llegar a un concepto "económico" y a una magnitud de depreciación, llegan a cifras que difieren de las prácticas contables habituales. Los ingresos empresariales citados en la cuenta social no son los ingresos empresariales que se declaran en los estados de pérdidas y ganancias, sino una medida de ingresos económicos que se deriva de los ingresos empresariales contables. Por lo tanto, la crítica se centra tanto en los principios de valoración utilizados como en los elementos adicionales incluidos en el agregado, que no están directamente relacionados con los cargos por depreciación en las cuentas empresariales. Sin embargo, todo el cálculo afecta a las cifras de beneficios agregados proporcionadas. Debido a la forma en que se calcula el CFC, es probable que los beneficios agregados (o el excedente de explotación, el elemento residual en la cuenta del producto) sean diferentes del cálculo de los beneficios contables, que normalmente se derivan de los datos fiscales.

En la economía marxista , el concepto oficial de CFC también es objeto de controversia, porque se sostiene que el CFC en realidad debería referirse al valor transferido por el trabajo vivo desde los activos fijos a la nueva producción. En consecuencia, los gastos operativos asociados con los activos fijos distintos de la depreciación deberían considerarse como capital constante circulante , faux frais de producción o plusvalía , según el caso. Además, la diferencia medida entre la depreciación económica y los cargos de depreciación reales aumentará o disminuirá la magnitud de la plusvalía total .

• Subsidio por consumo de capital
• Depreciación
• Capital fijo
• Producción bruta
• Consumo intermedio
• Sistema de Cuentas Nacionales de las Naciones Unidas (UNSNA)
• Valor añadido
• Producto de valor

• Sistema de Cuentas Nacionales 2008. Nueva York: Naciones Unidas, 2008. [2]