Opción de llamada

En finanzas , una opción de compra (a menudo simplemente " call ") es un contrato de opción que otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar una cantidad acordada de una materia prima , valor u otro instrumento financiero específico al vendedor a un precio determinado. ^{[ 1 ]} El activo o instrumento al que se refiere la opción se conoce como subyacente , y el precio de compra especificado se conoce como precio de ejercicio . El derecho puede ejercerse en o antes de una fecha determinada, según los términos de la opción.

El vendedor, o "emisor", de la opción de compra está obligado a vender el activo subyacente al comprador si este ejerce la opción. El comprador paga al vendedor una prima por este derecho. Una opción de compra otorga al comprador una exposición positiva al activo subyacente, mientras que el emisor tiene la obligación correspondiente si se ejerce la opción. ^{[ 2 ]} El término "call" proviene del hecho de que el propietario tiene el derecho de "adquirir las acciones" del vendedor.

Precio de las opciones

El valor de una opción depende de factores como el precio del instrumento subyacente, el precio de ejercicio, el tiempo hasta el vencimiento, los tipos de interés, los dividendos esperados y la volatilidad esperada.

Para una opción de compra, el pago al vencimiento es el exceso, si lo hay, del valor de mercado del instrumento subyacente sobre el precio de ejercicio, escrito como $\max(S_{T}-X,0)$ [ ³^]^Una mayor volatilidad generalmente aumenta el valor de una opción de compra, ya que incrementa la probabilidad de obtener una ganancia elevada. Un plazo de vencimiento más largo también puede aumentar el valor de una opción, puesto que le brinda más oportunidades de terminar con ganancias . Las tasas de interés afectan el valor presente de la ganancia futura, mientras que los dividendos esperados u otras distribuciones pueden reducir el valor de una opción de compra al disminuir el valor del instrumento subyacente cuando se pagan.

Determinar el valor de las opciones es una de las funciones centrales de las matemáticas financieras . Un método común es el modelo Black-Scholes , que proporciona un precio teórico para las opciones de estilo europeo bajo supuestos específicos. ^{[ 4 ]}

Véase también

Referencias

↑ O'Sullivan, Arthur ; Sheffrin, Steven M. (2003). Economía: Principios en acción . Upper Saddle River, Nueva Jersey 07458: Pearson Prentice Hall . pág . 288. ISBN 0-13-063085-3.{{cite book}}: CS1 mantenimiento: ubicación ( enlace )
↑ Natenberg, Sheldon (1994). Volatilidad de las opciones y estrategias de precios : técnicas de negociación avanzadas para profesionales ([2.ª ed., actualizada y ampliada] ed.). Nueva York: McGraw-Hill. ISBN 0-585-13166-XOCLC 44962925
↑ Hull, John (2017). Opciones, futuros y otros derivados (10.ª ed.). Pearson. págs. 231–246 . ISBN 978-0134472089.
↑ Fernandes, Nuno (2014). Finanzas para ejecutivos: una guía práctica para gerentes . NPV Publishing. pág. 313. ISBN 978-9899885400.

[1] O'Sullivan, Arthur ; Sheffrin, Steven M. (2003). Economía: Principios en acción . Upper Saddle River, Nueva Jersey 07458: Pearson Prentice Hall . pág . 288. ISBN 0-13-063085-3.{{cite book}}: CS1 mantenimiento: ubicación ( enlace )

[2] Natenberg, Sheldon (1994). Volatilidad de las opciones y estrategias de precios : técnicas de negociación avanzadas para profesionales ([2.ª ed., actualizada y ampliada] ed.). Nueva York: McGraw-Hill. ISBN 0-585-13166-XOCLC 44962925

[:0-3] Hull, John (2017). Opciones, futuros y otros derivados (10.ª ed.). Pearson. págs. 231–246 . ISBN 978-0134472089.

[4] Fernandes, Nuno (2014). Finanzas para ejecutivos: una guía práctica para gerentes . NPV Publishing. pág. 313. ISBN 978-9899885400.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 4 ]