Hispanopedia WikiCDO-Squared es una inversión en forma de una entidad de propósito especial (SPE) con pagos de titulización respaldados por tramos de obligaciones de deuda colateralizada . Una obligación de deuda colateralizada es un producto estructurado por un banco en el que un inversor compra una parte de un conjunto de bonos , préstamos , valores respaldados por activos y otros instrumentos de crédito. Los pagos resultantes de esos bonos, préstamos, valores respaldados por activos y otros instrumentos se transmiten luego a los tenedores de las acciones de la obligación de deuda colateralizada. Es una forma de invertir en múltiples instrumentos de crédito y diversificar el riesgo. [1] [2] Estos instrumentos se hicieron populares antes de la crisis financiera de 2007-08 . Se realizaron 36 acuerdos de CDO-Squared en 2005, 48 en 2006 y 41 en 2007. Merrill Lynch fue un gran productor, creando y vendiendo 11 de ellos. [3]
El colapso del mercado de obligaciones de deuda colateralizadas y CDO-Squared contribuyó a la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2008. [2] Goldman Sachs parece ser el último banco en poseer CDO-Squared, con 50 millones de dólares (unos 59,8 millones de dólares en 2023) en junio de 2018. [4]
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Referencias
- ^ "CDOs-Squared Demystified" (PDF) . Nomura Fixed Income Research. 2005 . Consultado el 4 de octubre de 2018 .
- ^ ab "Descripción general de la obligación de deuda colateralizada (CDO-Squared)". Investopedia . Consultado el 28 de noviembre de 2024 .
- ^ Informe de la investigación sobre la crisis financiera , 2011, pág. 203
- ^ Woodall, Louie (3 de octubre de 2018). "Goldman Sachs es el último gran banco que posee CDO al cuadrado". Risk Quantum .
- ^ "Biblioteca CDO: Comisión de investigación de la crisis financiera".