Aceptación del banquero

Una aceptación bancaria es un documento emitido por una institución bancaria que representa el compromiso del banco de realizar un pago futuro solicitado. La solicitud generalmente especifica el beneficiario, el importe y la fecha en que se puede efectuar el pago. Tras su aceptación, la solicitud se convierte en una obligación incondicional del banco. Las aceptaciones bancarias se distinguen de las letras de cambio ordinarias en que su propiedad es transferible antes del vencimiento, lo que permite su negociación en el mercado secundario . ^{[ 1 ]}

Una aceptación bancaria comienza con un depósito por el importe del pago futuro más las comisiones. Se emite una letra de cambio a plazo , girada contra dicho depósito, para el pago en una fecha futura, de forma similar a un cheque posfechado. El banco acepta (garantiza) la obligación de pagar al tenedor de la letra de cambio, de forma similar a un cheque de caja . El tenedor de la letra de cambio puede conservar la aceptación hasta su vencimiento y recibir el pago por su valor nominal del banco, o bien puede venderla (intercambiarla) con descuento a otra parte dispuesta a esperar hasta el vencimiento para recibir el pago prometido por el banco.

Las aceptaciones bancarias resultan ventajosas en transacciones entre partes desconocidas, ya que reducen el riesgo crediticio , y por ello se utilizan ampliamente en el comercio internacional . En un acuerdo por el cual se venderán bienes en una fecha futura, si el comprador no tiene una relación establecida con el vendedor o no puede obtener crédito de este, una aceptación bancaria le permite sustituir la solvencia del banco por la suya propia. ^{[ 2 ]}

Las aceptaciones bancarias se emiten normalmente en múltiplos de US$ 100.000 , ^{[ 3 ]} con un plazo de vencimiento de entre 1 y 6 meses. ^{[ 4 ]}

Las aceptaciones bancarias se remontan al siglo XII, cuando surgieron como un medio para financiar el comercio incierto, ya que los bancos compraban letras de cambio con descuento. Durante los siglos XVIII y XIX, existió un mercado activo de aceptaciones bancarias en libras esterlinas en Londres.

Cuando se creó la Reserva Federal de Estados Unidos en 1913, uno de sus objetivos era promover un mercado nacional de aceptaciones bancarias que rivalizara con el de Londres para impulsar el comercio estadounidense y mejorar la posición competitiva de los bancos estadounidenses. Los bancos nacionales estaban autorizados a aceptar letras de cambio a plazo, y la Reserva Federal estaba autorizada a comprar ciertas aceptaciones bancarias elegibles. Lo hizo hasta 1977, cuando el Comité Federal de Mercado Abierto determinó que el mercado de aceptaciones ya no requería el apoyo del banco central. ^{[ 5 ]}

En la República Popular China, los pagarés bancarios se han convertido en una moneda en la sombra, ya que los bancos cautivos de los gobiernos locales emiten pagarés bancarios para ocultar sus niveles de deuda. ^{[ 6 ]}

Las tasas de aceptación bancaria ^{[ 7 ]} son ​​las tasas de mercado a las que se negocian las aceptaciones bancarias y se determinan según sus valores actuales en relación con su valor nominal. Representan la rentabilidad que se obtendría si una aceptación se comprara hoy al precio de mercado y se mantuviera hasta la fecha de pago.

Las tasas "todo incluido" son las tasas de aceptación bancaria que incluyen la comisión del banco .

Cuando una letra de cambio promete el pago inmediato al tenedor, se denomina letra a la vista . Los cheques emitidos sobre depósitos a la vista son ejemplos de letras a la vista. Cuando una letra de cambio promete un pago diferido al tenedor, se denomina letra a plazo . La fecha de vencimiento del pago se denomina fecha de vencimiento. En caso de que el beneficiario y el girado de una letra a plazo sean partes distintas, el beneficiario puede presentar la letra al girado para que este confirme que se trata de una orden legítima y que realizará el pago en la fecha especificada. Dicha confirmación se denomina aceptación : el girado acepta la orden de pago como legítima. El girado estampa la palabra «ACEPTADO» en la letra y, a partir de entonces, queda obligado a realizar el pago especificado en la fecha de vencimiento. Si el girado es un banco, la aceptación se denomina aceptación bancaria . Las aceptaciones bancarias se consideran garantía admisible en virtud del Programa de Impuestos y Préstamos del Tesoro (TT&L) conforme a la Parte 203 del Título 31 del Código de Regulaciones Federales (31 CFR parte 203).

A menudo, los bancos estaban dispuestos a comprar letras de cambio a plazo a la parte que poseía la aceptación, siempre que el emisor fuera solvente. ^{[ 8 ]} Si la parte que poseía la aceptación vendía el pagaré antes de su vencimiento, se utilizaba un valor de descuento llamado Descuento Bancario para reducir el valor nominal del monto que se entregaría al reclamante. Históricamente, la tasa de descuento utilizada por los bancos en dichas aceptaciones era FV × r × t (FV: Valor Nominal, r: tasa de interés, t: período de tiempo). Si se aplica este descuento, el valor del monto devuelto al tenedor de la aceptación será matemáticamente inferior al Valor Real (o Valor Presente) del pagaré. ^{[ 9 ]} La diferencia se denomina Ganancia Bancaria y representa las ganancias obtenidas por el Banco a cambio de aceptar el riesgo de incumplimiento.

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