Banco de Indiana

El Banco Estatal de Indiana fue una institución bancaria autorizada por el gobierno, establecida en 1833 en respuesta a la escasez de capital del estado causada por el cierre del Segundo Banco de los Estados Unidos durante la administración del presidente Andrew Jackson . ^{[ 1 ]} El banco operó durante veintiséis años y permitió al estado financiar sus mejoras internas, estabilizó los problemas monetarios del estado y fomentó un mayor crecimiento económico privado. El banco cerró en 1859. Las ganancias se repartieron entre los accionistas, lo que permitió a los depositantes cambiar sus billetes por billetes federales, y los edificios e infraestructura del banco se vendieron y se reincorporaron como el Segundo Banco de Indiana, de propiedad privada.

La legislatura del Territorio de Indiana había autorizado dos bancos en 1813. Al no existir otros bancos establecidos en Indiana, estos representaron el primer intento del gobierno por introducir servicios bancarios y una moneda estándar en el joven territorio. Los bancos recibieron concesiones por veinte años, pero rápidamente cayeron en dificultades financieras tras el Pánico de 1819. Para 1823, ambos bancos habían quebrado. Sin bancos en el estado, el gobierno y los ciudadanos comenzaron a depender del uso de billetes emitidos por el Segundo Banco de los Estados Unidos . ^{[ 2 ]}

En 1832, el presidente Andrew Jackson vetó un proyecto de ley para extender la licencia del Segundo Banco de los Estados Unidos y retiró los depósitos federales, lo que obligó al banco a cesar la mayor parte de sus operaciones en 1833 debido a la falta de efectivo de reserva. Esto provocó una escasez de dinero en efectivo en un momento crítico para el desarrollo de Indiana. El estado acababa de iniciar una serie de importantes mejoras internas y estaba financiando los proyectos con millones de dólares en préstamos. La repentina escasez de dinero en efectivo obligó al uso de papel moneda para pagar el mantenimiento de la deuda estatal, pero con el cierre del banco nacional, el estado no tenía forma de obtener papel moneda fácilmente. ^{[ 2 ]}

La inminente crisis se convirtió en un tema político clave en la campaña electoral estatal de 1833. Ese año, el Partido Whig obtuvo la mayoría en la Asamblea General de Indiana . Para abordar el problema, aprobaron una ley que establecía el Banco de Indiana, con la intención de que este pudiera emitir papel moneda y contribuir a financiar la deuda estatal. El proyecto de ley fue redactado por Samuel Hannah y se promulgó el 28 de enero de 1834. ^{[ 3 ]}

El 13 de febrero, la junta directiva de siete miembros se reunió para comenzar a organizar el banco. La junta directiva incluía a James Lanier , quien sería el principal beneficiario del banco. ^{[ 4 ]} Eligieron a James M. Ray como cajero. El estado creó una carta constitutiva para el nuevo banco similar a la utilizada por el banco nacional. Se realizaron algunas modificaciones para que el banco se ajustara mejor a las necesidades de Indiana, incluyendo la limitación del banco a trece sucursales y la promesa de no permitir que se estableciera ningún otro banco en el estado. Los directores optaron por establecer sucursales en Indianápolis , Lawrenceburg , Richmond , Madison , New Albany , Vincennes , Bedford , Terre Haute y Lafayette . Se añadió una sucursal en Fort Wayne en 1835 y sucursales en South Bend y Michigan City en 1836. ^{[ 5 ] [ 6 ]}

Cada sucursal tuvo una inversión inicial de $160,000, al principio solo había diez sucursales y el valor total del banco era de $1.6 millones. El dinero inicial era todo dinero fuerte en dólares de plata españoles y mexicanos . ^{[ 7 ]} El dinero se recaudó mediante la emisión de acciones vendidas a $50 por acción. La mitad de las acciones sería comprada por el estado y la otra mitad se vendió al público. Para el 20 de mayo de 1834, todas las acciones públicas para el nuevo banco se habían emitido. El estado permitió que las acciones públicas se vendieran a $18.75 por acción, y los $31.25 restantes se financiaron con el crédito del estado, hasta que el comprador pudiera pagar el monto total al estado con un interés del 6%. El 6 de agosto, el estado completó su compra del 50% de las acciones del banco. El dinero para comprar las acciones provino de la venta y la hipoteca de miles de acres de tierras públicas. El 19 de noviembre, el gobernador Noah Noble declaró el banco abierto al público. ^{[ 5 ] [ 8 ]}

Hugh McCulloch , quien sirvió bajo cuatro presidentes como Secretario del Tesoro de los Estados Unidos , comenzó su carrera bancaria en el Banco de Indiana. Era uno de los pocos empresarios prominentes en el joven estado, pero no tenía experiencia en banca. Fue elegido presidente del banco por los directores porque era "más apto para el puesto que cualquier otro cuyos servicios pudieran obtener", era lo mejor que podían conseguir. ^{[ 5 ]} Indiana era todavía una virtual zona salvaje habitada por bandas nómadas de nativos americanos y no resultaba atractiva en absoluto para los banqueros profesionales del este .

En su informe inicial a los accionistas, el banco informó que tenía depósitos por valor de 127.236 dólares, 456.065 dólares en efectivo en circulación, 751.083 dólares en efectivo disponible y otros 78.150 dólares invertidos en otros bancos. Esto demostraba que el banco gozaba de una excelente salud financiera y tenía un futuro prometedor. ^{[ 5 ]}

La carta constitutiva del banco contenía varias cláusulas para ayudar a prevenir una posible insolvencia y reducir los riesgos. Los funcionarios del banco no podían recibir préstamos a una tasa diferente a la ofrecida al público. El banco no podía emitir valores sobre sus propias acciones, y cualquier préstamo superior a 500 dólares debía ser aprobado por cinco séptimos de los miembros del consejo de administración. ^{[ 9 ]} Cualquier pérdida debía ser pagada por los accionistas individuales hasta un monto igual al valor de sus acciones. En su punto más alto, en 1851, el banco tenía 4 millones de dólares en billetes en circulación y 2 millones de dólares en reservas de metales preciosos. ^{[ 10 ]} El banco fue un éxito temprano. Muchos de los que habían comprado acciones a crédito descubrieron que los dividendos pagados superaban los intereses que se les cobraban, y para cuando expiró la carta constitutiva del banco, casi todas las acciones públicas habían sido pagadas, y los inversores recibieron hasta un 650 % de retorno de la inversión cuando el banco cerró.

El estado utilizó el banco para seguir financiando sus mejoras internas. Emitieron bonos bancarios que se vendieron en la bolsa de Londres . El estado calculó mal la cantidad de crédito que podía permitirse y, para 1841, estaba al borde de la quiebra , habiendo contraído una deuda de más de 10 millones de dólares, equivalente a los ingresos fiscales de los quince años anteriores. En respuesta a la crisis de quiebra, el estado envió a James Lanier a Londres para negociar con los tenedores de bonos. Las negociaciones llevaron al estado a liquidar todas sus obras públicas, excepto el canal Wabash y Erie , entregándolas a los acreedores a cambio de una reducción del 50% en el valor de los bonos. El resultado fue un gran impacto negativo en el crédito del estado, pero la reducción del valor de los bonos le permitió saldar la deuda antes de que expirara la licencia bancaria. ^{[ 11 ]}

Las ganancias que el estado obtuvo del banco fueron cuantiosas; al poseer el 50% del banco y luego devaluar las deudas estatales en un 50%, el banco logró obtener una alta ganancia. El estado recibió al menos un retorno de la inversión del 500%, pero la ganancia fue menos de la mitad de la cantidad perdida en las mejoras internas, la mayoría de las cuales nunca se completaron o rápidamente se deterioraron y se volvieron inutilizables. Las ganancias del estado fueron pequeñas en comparación con la actividad empresarial impulsada por el banco. Con la fácil disponibilidad de capital a bajas tasas de interés, surgieron pequeñas empresas en todo el estado, transformando finalmente el sistema de trueque predominante de Indiana en un sistema de comercio basado en efectivo. ^{[ 4 ]}

Con el crédito del estado arruinado, el inicio de la guerra mexicano-estadounidense encontró a Indiana en una situación precaria para financiar los regimientos que necesitaba enviar en apoyo del esfuerzo bélico. Al no haber ningún otro acreedor dispuesto a prestar dinero al estado, se solicitó a cada una de las ramas del gobierno estatal un préstamo de 10 000 dólares para la operación, y todas accedieron a la petición. ^{[ 12 ]}

El banco era uno de los más estables del país y sus billetes eran aceptados en todo el valle del Misisipi y el Medio Oeste . Solo suspendió el canje de papel moneda por dinero en efectivo una vez, en 1837, cuando todos los demás bancos del país hicieron lo mismo. La moneda del banco era casi exclusivamente de plata , aunque contenía una pequeña cantidad de oro . Aumentó significativamente sus reservas de oro después de que la Fiebre del Oro de California de 1848 propiciara una mayor disponibilidad de este metal, pero la plata siguió siendo la principal moneda en circulación. ^{[ 13 ]}

En el momento de la suspensión de 1837, el banco contaba con más de 1,5 millones de dólares en depósitos federales. Debido a la suspensión a nivel nacional, el gobierno federal tenía una grave escasez de efectivo. Lanier entregó personalmente 80 000 dólares en efectivo a Levi Woodbury , el Secretario del Tesoro, consciente de la situación. Dado que el banco fue el único en el país que entregó voluntariamente efectivo al Tesoro, este aumentó sus depósitos, lo que contribuyó aún más a su estabilidad. ^{[ 4 ]}

El banco pudo mantener sus grandes reservas de dinero en efectivo porque muchos de los agricultores del estado hicieron sus depósitos iniciales en monedas. Al no haber existido ningún banco previo en la región que emitiera papel moneda, el dinero en efectivo era la moneda más utilizada. ^{[ 14 ]} El banco fue objeto de críticas en la década de 1840. Los "Bancarios Libres" consideraban al banco estatal un monopolio, lo cual era cierto, y pensaban que no era lo suficientemente liberal al ofrecer préstamos. Afirmaban que el banco era más propenso a prestar dinero a un agricultor con activos que a empresas privadas. ^{[ 15 ]} Los Banqueros Libres dominaron la Convención Constitucional de 1851 e instituyeron cláusulas que pondrían fin al banco estatal y autorizarían a otros bancos a operar en Indiana, terminando así con el monopolio del banco. Muchos de los bancos competidores perdieron solvencia durante el Pánico de 1857 , pero el Banco de Indiana se mantuvo fuerte y no requirió la suspensión de los pagos en metálico. ^{[ 14 ]}

El banco presionó para que se le extendiera su licencia, pero los demócratas y los banqueros libres que controlaban la Asamblea General se negaron. La licencia del banco expiró en enero de 1857, pero se le permitió seguir operando hasta 1859 para ayudar a cambiar su moneda por billetes del nuevo banco nacional. ^{[ 4 ]} El gobernador Joseph A. Wright se oponía vehementemente al banco y a la extensión de su licencia. Antes de que se aprobara el proyecto de ley, acudió a la Cámara de Representantes para pronunciar personalmente un discurso en el que acusaba al banco de "corrupción y fraude", e insinuaba que el banco había sobornado a miembros de la asamblea para que se le extendiera la licencia. A pesar de su discurso y su veto al proyecto de ley, la Asamblea General aprobó la ley por una supermayoría. ^{[ 16 ]}

El cierre del banco no tuvo un impacto significativo en la economía regional. Los billetes del banco estatal se canjearon por billetes federales o dinero en efectivo, y el excedente de fondos se distribuyó entre los accionistas del banco. En 1851, el general John Coburn , delegado en la convención constitucional, propuso que cualquier ganancia que el estado obtuviera del banco se destinara al sistema escolar público estatal. En ese momento, la mayoría de los delegados creían que el banco terminaría con una deuda y consideraban la sugerencia descabellada, pero la cláusula se añadió a la constitución. ^{[ 17 ]} La parte de las ganancias que le correspondía al estado, que superaba los 3,5 millones de dólares, se destinó a un fondo educativo que ayudó al estado a mantener el primer sistema escolar estatal financiado del país. ^{[ 7 ] [ 14 ] [ 18 ]}

Muchos de los billetes del banco aún no se habían canjeado cuando este cerró. Para remediar este problema y mantener su reputación, el banco llegó a un acuerdo con el banco nacional para depositar en esa cuenta una cantidad equivalente a los billetes pendientes que podrían canjearse en el banco nacional, incluso si el Banco de Indiana cesaba sus operaciones. ^{[ 4 ]} El banco es uno de los pocos en la historia hasta ese momento que seguía siendo solvente al cerrar y que, de hecho, distribuyó ganancias a sus inversores. ^{[ 19 ]}

A finales de 1859, el estado promulgó una ley que permitía al banco constituirse como sociedad privada. Para entonces, la mayor parte de sus acciones ya se habían pagado, pero aún conservaba sus sucursales e infraestructura, que se reconstituyeron como el Segundo Banco de Indiana, una institución privada con McCulloch como presidente. ^{[ 14 ]} James Lanier amasó una gran fortuna gracias a sus inversiones, de tal manera que, cuando el estado estuvo al borde de la bancarrota durante la Guerra Civil estadounidense , pudo financiarlo privadamente y pagar el mantenimiento de su deuda. Utilizó su riqueza para convertirse en el mayor accionista del Segundo Banco de Indiana, que durante la Guerra Civil financió el coste de la movilización y el equipamiento de los regimientos del estado. ^{[ 20 ]} El segundo banco continuó operando hasta 1865, cuando, en un intento por restablecer la primacía del banco nacional, se creó un impuesto del 10 % sobre los billetes que mermó la rentabilidad del banco, obligándolo a cerrar. ^{[ 14 ]}

• Historia de Indiana

• Dunn, Jacob Piatt (1919). Indiana y los habitantes de Indiana . Sociedad Histórica Americana. Indiana y los habitantes de Indiana. Sociedad Histórica Americana.
• Funk, Arville L (1983) [1969]. Un cuaderno de bocetos de la historia de Indiana . Rochester, Indiana : Christian Book Press.
• Gray, Ralph D. (1994). Historia de Indiana: Un libro de lecturas . Indiana: Indiana University Press. ISBN 0-253-32629-X.
• White, Horace (1911). Dinero y banca: ilustrados por la historia estadounidense . Ginn and Company.
• Woollen, William Wesley (1975). Bosquejos biográficos e históricos de los inicios de Indiana . Ayer Publishing. ISBN 0-405-06896-4.

• James Lanier
• Hugh McCulloch
• Samuel Merrill