Rango verdadero promedio

El rango verdadero promedio ( ATR ) es un indicador de volatilidad de análisis técnico desarrollado originalmente por J. Welles Wilder, Jr. para materias primas . ^{[ 1 ] [ 2 ]} El indicador no proporciona una indicación de la tendencia del precio , sino simplemente el grado de volatilidad del precio. ^{[ 3 ]} El rango verdadero promedio es una media móvil suavizada (SMMA) de N períodos de los valores del rango verdadero . Wilder recomendó un suavizado de 14 períodos. ^{[ 4 ]}

El rango de negociación de un día es simplemente${\displaystyle {\text{alto}}-{\text{bajo}}}$. El rango real lo extiende hasta el precio de cierre de ayer si este se encontraba fuera del rango de hoy.

${\displaystyle {\text{TR}}={\max[({\text{high}}-{\mbox{low}}),\operatorname {abs} ({\text{high}}-{\text{close}}_{\text{prev}}),\operatorname {abs} ({\text{low}}-{\text{close}}_{\text{prev}})]}\,}$

El rango real es el mayor de los siguientes:

• Máximo del período más reciente menos mínimo del período más reciente
• Valor absoluto del máximo del período más reciente menos el cierre anterior.
• Valor absoluto del mínimo del período más reciente menos el cierre anterior.

El primer término representa el rango real cuando el cierre anterior (closeprev) se encuentra dentro del rango máximo-mínimo del período actual. El segundo término proporciona el valor máximo cuando closeprev es inferior al mínimo actual, mientras que el tercer término se aplica cuando closeprev es superior al máximo actual.

La fórmula se puede simplificar a:

${\displaystyle {\text{TR}}={\max({\text{high}},{\text{close}}_{\text{prev}})-\operatorname {min} ({\text{low}},{\text{close}}_{\text{prev}})}\,}$

El ATR en el instante t se calcula utilizando la siguiente fórmula: (Esta es una forma de media móvil exponencial )

${\displaystyle ATR_{t}={{ATR_{t-1}\times (n-1)+TR_{t}} \over n}}$

El primer valor ATR se calcula utilizando la fórmula de la media aritmética:

${\displaystyle ATR={1 \over n}\sum _{i=1}^{n}TR_{i}}$

NB Este primer valor es el primero de la serie temporal (no el más reciente) y corresponde a n períodos desde el inicio del gráfico.

La idea de los rangos es que reflejan el compromiso o el entusiasmo de los operadores. Los rangos amplios o crecientes sugieren que los operadores están dispuestos a seguir comprando o vendiendo una acción a lo largo del día. Un rango decreciente indica un interés menguante.

Dado que el rango verdadero (TR) y el ATR se calculan restando precios, la volatilidad que calculan no cambia cuando los precios históricos se ajustan mediante la suma o resta de una constante a cada precio. Los ajustes se utilizan a menudo al combinar contratos de futuros mensuales individuales para formar un contrato de futuros continuo que abarca un largo período de tiempo. Sin embargo, los procedimientos estándar utilizados para calcular la volatilidad de los precios de las acciones, como la desviación estándar de las razones de precios logarítmicas, no son invariantes (ante la suma de una constante). Por lo tanto, los operadores y analistas de futuros suelen utilizar un método (ATR) para calcular la volatilidad, mientras que los operadores y analistas de acciones suelen utilizar la desviación estándar de las razones de precios logarítmicas.

Además de ser un indicador de la fuerza de la tendencia, el ATR sirve como elemento para dimensionar las posiciones en el trading financiero. El valor actual del ATR (o un múltiplo del mismo) puede utilizarse como la magnitud del posible movimiento adverso ( distancia de stop-loss ) al calcular el volumen de la operación en función de la tolerancia al riesgo del trader. En este caso, el ATR proporciona un límite de riesgo autoajustable que depende de la volatilidad del mercado para estrategias sin un stop-loss fijo.