inflación de los precios de los activos

La inflación de los precios de los activos es el fenómeno económico por el cual el precio de los activos aumenta y se infla. Una razón común para el alza de los precios de los activos son las bajas tasas de interés. ^{[ 1 ]} Cuando las tasas de interés son bajas, los inversores y ahorradores no pueden obtener rendimientos fácilmente utilizando métodos de bajo riesgo como los bonos del gobierno o las cuentas de ahorro. Para obtener un rendimiento de su dinero, los inversores deben comprar otros activos, como acciones y bienes raíces, lo que eleva el precio y genera inflación de los precios de los activos.

Cuando se habla de inflación , generalmente se hace referencia a los bienes y servicios comunes , que se miden mediante el Índice de Precios al Consumidor (IPC). Este índice excluye la mayoría de los activos financieros y de capital . La inflación de estos activos no debe confundirse con la inflación de los bienes y servicios de consumo, ya que los precios de ambas categorías no están directamente correlacionados. Los precios de algunos bienes y servicios, como la vivienda, la energía y los alimentos, sí guardan una estrecha relación con los de ciertos activos financieros.

Los principales beneficiarios del aumento de los precios de los activos suelen ser quienes perciben los salarios más altos, ya que su tendencia a ahorrar e invertir es mayor. ^{[ 2 ]}

Ejemplos de activos típicos son las acciones y los bonos (y sus contratos relacionados), así como los bienes inmuebles , el oro y otros bienes de capital . También pueden incluir activos de inversión alternativos como obras de arte, relojes de lujo, criptomonedas y capital de riesgo.

Dado que la inflación se entiende y percibe generalmente como el aumento del precio de bienes y servicios "ordinarios", y que las políticas oficiales y de los bancos centrales en la mayor parte del mundo actual se han dirigido expresamente a minimizar la "inflación de precios", la inflación de los activos no ha sido objeto de mucha atención ni preocupación. Un ejemplo de ello es el mercado inmobiliario, que afecta a casi todos los hogares, donde los precios de las viviendas, durante los últimos 25 años, han aumentado de forma constante en un porcentaje de dos dígitos o cercano a él, muy por encima del Índice de Precios al Consumidor . ^{[ 3 ]}

No existe una relación observable de causa y efecto entre la inflación de los precios de los activos y la inflación de los precios al consumidor. Algunos estudios han demostrado que los precios de la vivienda y los bienes raíces podrían ser indicadores adelantados de la inflación de los precios al consumidor. ^{[ 4 ] [ 5 ]}

Algunos economistas políticos creen que la inflación de activos ha sido, ya sea por defecto o por diseño, el resultado de políticas deliberadas implementadas por bancos centrales y responsables políticos para combatir y reducir la inflación de precios, mucho más visible. El concepto más importante detrás de la inflación es el poder adquisitivo. El poder adquisitivo se refiere a cuánto se puede comprar con el dinero. La inflación reduce el poder adquisitivo, incluso si el saldo de la cuenta de ahorros permanece igual. Esto puede deberse a diversas razones, algunas evidentes, pero otras más ocultas o incluso reprobables. ^{[ 6 ]} Algunos piensan que es la consecuencia de una reacción natural de los inversores ante el peligro de la disminución del valor de prácticamente todas las monedas importantes, lo cual, como en 2012, por ejemplo, les parece altamente probable debido al tremendo crecimiento mundial de la masa monetaria. Su preferencia por los bienes reales impulsa su precio al alza sin ninguna política deliberada por parte de los responsables políticos.

La inflación de los precios de los activos suele ir seguida de una caída drástica. Esto puede ocurrir con una bajada repentina y, a veces, inesperada del precio de una clase de activos en particular . Algunos ejemplos de caídas de precios de activos son los tulipanes holandeses en el siglo XVII, el mercado inmobiliario metropolitano japonés y las acciones a principios de la década de 1990, y las acciones de internet en 2001. Un ejemplo más reciente es la crisis financiera de las hipotecas subprime de 2007. Sin embargo, si la oferta monetaria tiene el potencial de inducir una fuerte inflación general (como ocurrió con las principales monedas en 2011/2012), ninguna de estas caídas podría producirse .

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• Cobertura contra la inflación

• Boletín . Roberto Blumen. Instituto Mises