Clases de activos

En finanzas, una clase de activos es un grupo de activos financieros negociables que poseen características financieras similares y se comportan de manera similar en el mercado. Estos instrumentos se pueden clasificar como activos reales o activos financieros . A menudo, los activos dentro de la misma clase están sujetos a las mismas leyes y regulaciones; sin embargo, esto no siempre es así. Por ejemplo, los contratos de futuros sobre un activo suelen considerarse parte de la misma clase de activos que el instrumento subyacente, pero están sujetos a regulaciones diferentes.

Muchos fondos de inversión se componen de las dos principales clases de activos, ambas valores : acciones ( capital social ) y renta fija ( bonos ). Sin embargo, algunos también mantienen efectivo y divisas . Los fondos pueden además poseer instrumentos del mercado monetario , a los que incluso denominan equivalentes de efectivo ; no obstante, esto ignora la posibilidad de impago. Por lo tanto, los instrumentos del mercado monetario, al ser inversiones de renta fija a corto plazo, deberían agruparse con la renta fija.

Además de acciones y bonos, podemos añadir efectivo , divisas , bienes inmuebles , infraestructura y bienes físicos para inversión (como metales preciosos) ^{[ 1 ]} a la lista de clases de activos más comunes. En general, se espera que una clase de activo presente características de riesgo y rentabilidad distintas, y que su comportamiento varíe en determinados entornos de mercado.

Aunque técnicamente es incorrecto, a menudo se confunden las clases de activos con las categorías de clases de activos . Por ejemplo, describir las acciones de gran capitalización o los bonos a corto plazo como categorías de clases de activos es erróneo. Estos instrumentos de inversión son clases de activos y se utilizan con fines de diversificación .

La combinación de diversas clases de activos en la estructura de un fondo puede brindar al inversor exposición a través de una única relación. Si bien la mayoría de los fondos globales son de naturaleza tradicional, como es el caso de un fondo mutuo , algunos se clasifican como inversiones alternativas, como los fondos de cobertura y los fondos de capital privado, que a menudo se consideran una clase de activo propia, especialmente para los inversores institucionales.

La mayoría de los expertos financieros coinciden en que algunas de las estrategias de inversión más efectivas consisten en diversificar las inversiones en amplias clases de activos, como acciones y bonos, en lugar de centrarse en valores específicos que podrían o no resultar rentables. La diversificación es una técnica que ayuda a reducir el riesgo . Sin embargo, no hay garantía de que la diversificación proteja contra la pérdida de ingresos.

Con frecuencia, el objetivo de la asignación de activos es crear una combinación equilibrada de activos que tengan el potencial de mejorar la rentabilidad, al tiempo que se cumplen los siguientes requisitos:

• Tolerancia al riesgo (volatilidad del mercado)
• Metas y objetivos de inversión
• Preferencias por ciertos tipos de inversiones dentro de las clases de activos.

La diversificación en distintas clases de activos puede ayudar a reducir la volatilidad. Si incluye varias clases de activos en su cartera a largo plazo, el alza de una clase de activos puede compensar la caída de otra a medida que cambian las condiciones. Sin embargo, tenga en cuenta que invertir en valores conlleva riesgos inherentes y que la diversificación no protege contra las pérdidas. ^{[ 2 ] [ 3 ]}

Acciones - También llamadas participaciones

• Representan participaciones accionariales en empresas que cotizan en bolsa.
• Históricamente, han superado a otras inversiones a largo plazo (tenga en cuenta que el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros).
• Más volátil a corto plazo
• Los rendimientos y el capital fluctuarán, por lo que los ahorros, al ser reembolsados, pueden valer más o menos que el costo original.
• Las acciones se cotizan en bolsas de valores. ^{[ 4 ]}

Renta fija : Las inversiones en renta fija, o bonos, generalmente pagan una tasa de interés fija durante un período determinado y luego devuelven el capital al inversor.

• Fijar tasa de interés
• Mayor estabilidad que las acciones.
• El valor fluctúa debido a las tasas de interés e inflación actuales.
• incluye activos "garantizados" o "libres de riesgo"
• También incluye instrumentos del mercado monetario (inversiones de renta fija a corto plazo).
• Puede incluir valores de crédito corporativo
• También puede incluir préstamos corporativos

Efectivo - También llamado moneda o medio de cambio

• Liquidez
• Capacidad para comprar cualquier cosa
• El Banco de Pagos Internacionales informó que el volumen de operaciones extrabursátiles globales de divisas promedió 7,5 billones de dólares estadounidenses por día en abril de 2022, lo que convierte al mercado de divisas en el mayor mercado financiero por volumen de negociación. Los inversores individuales suelen obtener exposición a divisas a través de tenencias internacionales de acciones y bonos, o directamente mediante instrumentos de divisas y derivados ofrecidos por corredores y plataformas de negociación. ^{[ 5 ] [ 6 ]}

Divisas extranjeras - También llamadas FX o cambio de divisas

Bienes inmuebles : edificios (casas, terrenos, etc.) o propiedades de inversión, además de participaciones en fondos que invierten en bienes inmuebles comerciales.

• Ayuda a proteger el poder adquisitivo futuro, ya que el valor de las propiedades y los ingresos por alquiler se mueven en paralelo con la inflación.
• Los valores tienden a fluctuar más lentamente que los precios de las acciones y los bonos. Es importante tener en cuenta que el sector inmobiliario está sujeto a diversos riesgos, como la fluctuación del valor de los inmuebles, los gastos y los ingresos, y las posibles responsabilidades medioambientales.

La infraestructura como clase de activo

• Categoría amplia que incluye autopistas, aeropuertos, redes ferroviarias, generación de energía (servicios públicos), almacenamiento y distribución de energía (redes de gas, oleoductos, etc.).
• Proporciona una mayor duración (facilitando la correspondencia del flujo de efectivo con los pasivos a largo plazo), protección contra la inflación y diversificación estadística (baja correlación con activos cotizados 'tradicionales' como inversiones en acciones y renta fija), reduciendo así la volatilidad general de la cartera ^{[ 7 ] [ 8 ].}

Capital privado

• Representan participaciones accionariales en empresas privadas y no cotizadas.

Materias primas : Bienes físicos como oro, cobre, petróleo crudo, gas natural, trigo, maíz e incluso electricidad.

• Ayuda a proteger el poder adquisitivo futuro, ya que los valores tienen una utilidad fija y, por lo tanto, evolucionan paralelamente a la inflación.
• Los valores tienden a mostrar bajas correlaciones con los precios de las acciones y los bonos.
• La dinámica de precios también es particular: las materias primas se vuelven más volátiles a medida que suben los precios. Por lo tanto, una materia prima con una volatilidad del 20 % podría tener una volatilidad del 50 % si su precio se duplicara.

Criptomoneda

• Descentralizado , "oro digital" ^{[ 9 ]}
• Accesibilidad; minable y comercializable ^{[ 10 ]}
• Activo de riesgo; ^{[ 11 ]} carece de regulación, preocupaciones ESG , altamente volátil ^{[ 12 ]}
• La liquidez varía, la mayoría son menores.
• La oferta varía, algunas son finitas y por lo tanto deflacionarias.

• Inversión alternativa