ACT (Nasdaq)

ACT , o Confirmación Automatizada de Transacciones , es un sistema para informar y liquidar operaciones en los mercados de valores extrabursátiles (OTC) y NASDAQ . ^{[ 1 ] [ 2 ]} Las operaciones comparadas a través de ACT se envían como operaciones bloqueadas a la National Securities Clearing Corporation (NSCC) para su liquidación; los intermediarios de valores pueden, alternativamente, liquidar a través de acuerdos de Representante Especial Calificado (QSR) con la NSCC. ^{[ 2 ] [ 3 ]}

ACT ofrece un sistema de gestión de riesgos , aprobado por la SEC en octubre de 1990, que permite a las empresas de compensación establecer umbrales diarios de negociación para sus corredores corresponsales y supervisar su actividad. ^{[ 2 ] [ 3 ] [ 4 ]} Esta herramienta es única en el sector de la compensación.

Desde 2006, la tecnología ACT ha servido como plataforma para la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA)/Facilidad de Informes Comerciales de Nasdaq (TRF), una instalación de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) operada por Nasdaq para informar sobre transacciones extrabursátiles. ^{[ 5 ] [ 6 ] [ 7 ]}

La Asociación Nacional de Agentes de Valores (NASD) desarrolló ACT como un sistema en línea de comparación e informes de operaciones para acortar el ciclo de comparación de las operaciones negociadas por teléfono con valores de Nasdaq . Un programa piloto comenzó el 30 de agosto de 1989, con cinco firmas miembro que utilizaron el sistema con valores de prueba; los valores de Nasdaq se incorporaron al programa piloto alfabéticamente por símbolo bursátil, comenzando con los símbolos que empezaban con "A" el 17 de noviembre de 1989. ^{[ 8 ]} La participación se volvió obligatoria el 1 de marzo de 1990 para todos los intermediarios de compensación propia que fueran miembros de una agencia de compensación registrada o tuvieran una relación de acceso con un miembro de este tipo. ^{[ 3 ]}

El 26 de octubre de 1990, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) aprobó las funciones de gestión de riesgos de ACT, lo que permitió a las empresas de compensación establecer umbrales diarios de compra y venta para sus corredores de bolsa corresponsales y supervisar la actividad comercial de estos. En noviembre de 1990, ACT también comenzó a comparar las operaciones extrabursátiles de acciones cotizadas en bolsa a través del Servicio Consolidado de Cotizaciones. ^{[ 9 ]}

Las obligaciones de información de ACT se ampliaron durante la década de 1990. A partir del 15 de junio de 1992, los miembros debían informar a ACT sobre las transacciones entre intermediarios y las transacciones internas de valores regulares de Nasdaq dentro de los 90 segundos posteriores a su ejecución. ^{[ 10 ]} En 1994, la SEC aprobó normas que reemplazaban el Formulario T, preparado manualmente, con informes electrónicos a través de ACT para las transacciones ejecutadas fuera del horario normal del mercado. ^{[ 11 ]} En el tercer trimestre de 1998, Nasdaq suspendió el Servicio de Aceptación y Conciliación de Operaciones (TARS), que había estado en funcionamiento desde junio de 1989, e incorporó su funcionalidad de conciliación a ACT. ^{[ 12 ]}

Cuando Nasdaq comenzó a operar como bolsa de valores nacional el 1 de agosto de 2006, la notificación de operaciones extrabursátiles se transfirió a la recién creada NASD/Nasdaq Trade Reporting Facility (TRF), una sociedad de responsabilidad limitada operada por Nasdaq en la plataforma tecnológica ACT; fue renombrada como FINRA/Nasdaq TRF en 2007 cuando la NASD se convirtió en la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). ^{[ 6 ]} En 2021, Nasdaq renovó la plataforma ACT Workstation, reemplazándola por Nasdaq WorkX. ^{[ 13 ]}

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